|
Форвардна процентне угоду (forward rate agreement, FRA)
представляє собою контракт на обмін платежами за активами з плаваючою і фіксованою ставкою. Розрахунок проводиться виходячи з номінальної суми контракту, обмін якою реально не проводиться. Припустимо, що дві сторони уклали FRA на тримісячний період, виконання якого починається через п'ять місяців. Після п'яти місяців одна із сторін сплачує іншій різницю між фіксованою процентною ставкою і плаваючою ставкою (зазвичай LIBOR) з розрахунку за три місяці. FRA широко використовується банками для хеджування процентного ризику, який виникає через
різної дюрації активів і пасивів. FRA звертається виключно на позабіржовому ринку і служить основою для багатьох позабіржових процентних дериватів.
|