1. Інвестування: цілі, завдання, види
Мета інвестування полягає в пошуку і визначенні такого способу вкладення інвестицій, при якому забезпечувався б необхідний рівень прибутковості і мінімальний ризик.
На інвестування надають вплив різні фактори:
тимчасової;
інфляційний;
фактор невизначеності або ризику.
Часовий фактор. Інвестування по суті означає відмову від використання доходу на поточне споживання, щоб у майбутньому мати велику суму. Іншими словами, інвестор має намір отримати в майбутньому суму грошей, що перевершує відкладену в поточний момент, як плату за те, що він не витратив гроші на себе, а надав їх у борг.
Інфляційний чинник. Інфляція - це стійке, неухильне підвищення загального рівня цін. Інвестор, очікуючи, що ціни на необхідні йому товари та послуги підвищаться, повинен компенсувати подібне підвищення цін, коли він вкладає свої кошти в той чи інший вид інвестицій. В іншому випадку йому невигідно здійснювати інвестування.
Фактор ризику. Під ризиком розуміється можливість не отримання від інвестицій бажаного результату. Коли інвестування пов'язане з ризиком для інвестора, то для останнього важливо відшкодування за ризик при вкладенні коштів в інвестиційний об'єкт.
В інвестиційному бізнесі важливу роль відіграє інвестиційний або холдинговий період. Під останнім, розуміється період часу від моменту придбання інвестиції до її кінцевої реалізації або ліквідації (перетворення в готівку).
Види інвестування. Інвестування поділяють на:
інвестування у фінансові активи;
інвестування в нефінансові активи;
інвестування в матеріальні активи;
інвестування в нематеріальні цінності.
Інвестування у фінансові активи передбачає вкладення коштів у різні цінні папери: акції, облігації, депозитні і ощадні грошові сертифікати, ф'ючерси тощо
Інвестування в нефінансові активи означає вкладення коштів у дорогоцінні камені, дорогоцінні метали, предмети колекціонування.
Інвестування в матеріальні активи включає в себе вкладення коштів у виробничі будівлі, споруди, верстати, обладнання, будівництво житлових і інших приміщень.
Під інвестуванням в нематеріальні цінності мається на увазі вкладення коштів у знання, перепідготовку персоналу, в охорону здоров'я, наукові дослідження і розробки.
Інвестиції відіграють дуже важливу роль в економіці. Вони об'єктивно необхідні для стабільного розвитку економіки, забезпечення сталого економічного зростання. Активний інвестиційний процес зумовлює економічний потенціал країни в цілому, сприяє підвищенню життєвого рівня населення. Економічна діяльність окремих господарюючих суб'єктів залежить значною мірою від обсягів і форм здійснюваних інвестицій.
На загальноекономічному рівні інвестиції потрібні для: - розширеного відтворення; - структурних перетворень в країні;
- підвищення конкурентоспроможності вітчизняної продукції;
- вирішення соціально-економічних проблем, зокрема проблем безробіття, екології, охорони здоров'я, розвитку системи освіти та ін
На мікрорівні інвестиції сприяють:
- розвитку і зміцненню позиції компанії ; - оновленню основних фондів; - зростання технічного рівня фірми; - стабілізації фінансового стану; - підвищення конкурентноздатності підприємства; - підвищенню кваліфікації кадрового складу; - вдосконалення методів управління.
Структура інвестицій. Ефективність використання інвестицій залежить від їх структури. Під структурою інвестицій розуміється їх складу за видами і напрямку використання, а також питома вага в загальному обсязі інвестицій.
Розрізняють технологічну, галузеву структуру, за джерелами фінансування та за видами власності.
Технологічна структура реальних інвестицій дає уявлення про склад витрат на будівельно-монтажні роботи, придбання машин, обладнання, інструментів, на інші капітальні витрати.
Відтворювальна структура капітальних вкладень характеризує розподіл і співвідношення інвестицій за формами відтворення основних виробничих фондів, показує частку капітальних вкладень, який спрямовується на реконструкцію, технічне переозброєння діючих підприємств, нове будівництво, модернізацію виробництва.
Галузева структура означає розподіл і співвідношення капітальних вкладень по галузях промисловості та економіки. Вона свідчить про ступінь збалансованості і пропорційності у розвитку галузей, а також про розвиток галузей, що забезпечують прискорення науково-технічного прогресу в країні.
Виділяють також структуру капітальних вкладень за джерелами фінансування, яка відображає їх розподіл і співвідношення у розрізі джерел фінансування: власних і залучених коштів.
Важливу роль відіграє і структура капітальних вкладень за формами власності, під якою розуміється розподіл і співвідношення капітальних вкладень в розрізі форм власності: державної, муніципальної, змішаної, іноземної та ін
Під територіальною структурою капітальних вкладень розуміється їх розподіл і співвідношення по територіях, регіонам, областям країни.
Аналіз структури інвестицій має важливе значення, бо дозволяє виявити тенденції у використанні інвестицій та розробити ефективну інвестиційну політику.
де rакціі - прибутковість акції
Рк - кінцева ціна акції (ціна акції на момент закриття біржі) Д - дивіденд
Рн - початкова ціна (ціна, за якою отримується акція).
За облігаціями прибутковість буде дорівнює:
Іншою важливою складовою є ризик. В інвестиційній діяльності існує небезпека грошових втрат. Вкладаючи кошти в той чи інший інвестиційний об'єкт, інвестор може лише з певною часткою впевненості прогнозувати майбутню віддачу інвестицій. Інвестор прекрасно розуміє, що очікувана їм віддача інвестицій може істотно відрізнятися від фактичної віддачі, яка буде спостерігатися по закінченні інвестиційного періоду. Скажімо, він набував акції в надії на швидке зростання їх ціни, а насправді ціна акцій знизилася і відповідно змінилася прибутковість акції. Власне, відсутність у інвестора 100%-ої гарантії отримання планованого доходу від інвестицій і становить основу ризику інвестиційної діяльності.