| Головна |
| « Попередня | Наступна » | |
9.1. Криза міжнародної заборгованості в 80-ті роки і його наслідки | ||
|
Криза зовнішньої заборгованості почався в серпні 1982 р., коли ряд латиноамериканських країн виявився не в змозі виплачувати свою заборгованість іноземним комерційним банкам і оголосив про припинення частини своїх платежів за боргами. Криза зовнішньої заборгованості швидко поширився на велику кількість держав і перетворився з регіонального у світовий. Причини виникнення боргової кризи. Появі кризи міжнародної заборгованості сприяв ряд умов. 1. Широке кредитування країн, що розвиваються почалося на початку 70-х років. Цьому сприяло скасування золото-доларового стандарту і фіксованих валютних курсів, що знизили значення валютного регулювання. 2. Освіта відносного надлишку позичкового капіталу в розвинених країнах в результаті спаду ділової активності в середині 70-х років і повторної переробки нафтодоларів, низькі процентні ставки, різке підвищення на міжнародних ринках цін на мінеральну сировину викликали підвищена пропозиція і попит на позикові кошти, особливо з боку країн, що розвиваються - нафтоімпортерів. Основна частка міжнародного банківського кредитування та заборгованості припадала на країни Латинської Америки - понад 50% загального обсягу. На країни Східної Азії і басейну Тихого океану падала приблизно 1/4 наданих позик; африканські країни отримали трохи більше 10% міжнародних банківських позик. У більшості випадків зобов'язання, що припадають на країни, що розвиваються, виглядали або пряме кредитування урядів, або гарантовані урядами кредити приватним компаніям. Останнє означало, що уряди брали на себе зобов'язання боржника у разі, якщо приватний позичальник не здійснював виплат за отриманими кредитами. 3. На початку 80-х років економічна обстановка в світі змінилася. В умовах економічної кризи, підвищення курсу долара та відсотків погашення основної частини боргу, виплати відсотків та інших платежів виявилися непосильним для цілого ряду країн. У багатьох випадках мобілізовані на міжнародних фінансових ринках капітали використовувалися на фінансування поточних витрат урядів, включаючи оплату старих боргів. Вже з кінця 70-х років основні платежі і виплати відсотків стали обганяти приріст залученого позичкового капіталу. В результаті чисті надходження фінансових коштів в країни, що розвиваються стали скорочуватися. Особливістю кредитних відносин є їх многоступенчатость в фазах попередніх використанню позичкового капіталу, який може кілька разів переходити з рук в руки. Неплатежі в одній ланці зазвичай призводять до розриву ланцюга кредитних зобов'язань і погіршення ліквідного положення в міжнародному масштабі. Якщо в кінці 1982 р. 34 країни мали прострочені платежі по заборгованості, то в кінці 1986 року їх число піднялося до 57, а спочатку 90-х років в борговій кризі виявилося 72 держави, на частку яких припадало 60% зовнішнього боргу, але 46 % ВВП і 33% експорту країн, що розвиваються. Вплив боргової кризи. Боргова криза зробила негативний вплив на економічний розвиток країн-боржників. Тягар боргів загальмувало економічне зростання, привело до зростання процентних ставок і змушувало держави використовувати позиковий капітал для фінансування зовнішніх і внутрішніх дефіцитів. Це скорочувало можливості розширення капіталовкладень. Промисловим компаніям ставало вигідно позичати вільні кошти кредитним установам під високий відсоток і отримувати більш високий дохід порівняно з виробничими вкладеннями. У результаті в 80-і роки кризові країни в 2-3 рази відставали за темпами економічного зростання від інших країн, що розвиваються, не зазнавали труднощів з обслуговуванням зовнішнього боргу, а рівень інфляції у них був вищий у 9 -22 рази. Зростання заборгованості сприяло скороченню державних валютних резервів країн, що розвиваються. Якщо в 1976 р. були валютних резервів вистачало для фінансування 1/4 імпортних поставок, то в 1982 р. за їх рахунок можна було сплатити 15,8% імпорту товарів і послуг, в 1986 р. - 21,6%. Слід зазначити, що разом із зростанням виплат з обслуговування боргу істотною причиною гострих валютно-фінансових потрясінь була несприятлива динаміка експортних цін. У середині 80-х років ціни на мінеральну сировину різко скоротилися, повернувшись до рівня початку 60-х років. Експортні доходи нефтеімпортірующіх країн зменшилися на 1/4. Особливий збиток був нанесений економіці центрів боргової кризи - країнам Тропічної Африки та Латинської Америки. Так, в латиноамериканських країнах приватне споживання за 1980-1987 рр.. скоротилося до 97,7%, валові інвестиції - до 67,4, обсяг імпорту - до 68,1, міська безробіття збільшилося на 24%, споживчі ціни - на 185,2%. Після призупинення виплат деякими країнами-боржниками ТНБ різко скоротили, а в ряді випадків припинили кредитування країн-боржників. Проявом цих процесів став чистий відтік фінансових ресурсів з країн, що розвиваються в провідні західні країни. Починаючи з 1983 р. по 1990 р. чистий відтік коштів перевищив 174 млрд дол Основним районом, з якої відкачують кошти, була Латинська Америка. Чистий відтік коштів з цього регіону склав майже 324 млрд дол В інших районах в основному відзначався нетто-приплив коштів. | ||
| « Попередня | Наступна » | |
|
| ||