Модель Дж. Хікса IS-LM
Модель IS-LM відображає суттєві зв'язку між інвестиційним і грошовим ринками. Ця залежність є найважливішою особливістю інвестиційного ринку. В її основі лежить використання в якості основних макроекономічних характеристик інвестиційного та грошового ринку спільних для них параметрів: процентної ставки і обсягу суспільного виробництва.
Рівновага на інвестиційному ринку досягається при равент стве інвестицій і заощаджень. Обсяг інвестицій, як зазначалося, визначається різними чинниками. Однак при дослідженні економічних залежностей вивчалася зв'язок виділяється шляхом функціонального об'єднання тільки декількох змінних, а не всієї їх сукупності, яка розглядається що не-змінитися.
З безлічі макроекономічних факторів, що впливають на інвестиції, як ендогенних змінних використовуються обсяг суспільного виробництва Q і відсоткова ставка р. Інші фактори враховують в якості екзогенних змінних. При цьому формула інвестицій набуває вигляду:
При зміні ендогенних змінних система ЬБ-ЬІ прийде в рух, зсув кривих призведе до встановлення нових умов рівноваги. Тому за допомогою даної моделі можна проаналізувати вплив деяких ринкових факторів, а також державного втручання, яке буде розглянуто нижче. Разом з тим слід зазначити певну обмеженість розглянутої моделі. Вона не враховує, зокрема, інфляційного тиску внаслідок значної грошової експансії (оскільки побудована виходячи з припущення незмінності цін), впливу зовнішнього сектора і т.д.
Опосередковуючи рух капітальних вартостей, фінансові інструменти прискорюють реакцію цін на зміну норм прибутковості і забезпечують тим самим швидкий перелив капіталу в найбільш прибуткові сфери інвестиційної діяльності. Внаслідок дина-мизма фінансових активів величина їх ринкової вартості виступає в якості своєрідного індикатора ділової кон'юнктури. Таким чином, на фінансовому ринку механізм рівноважних цін набуває більш чіткі форми прояву.
Суттєвою особливістю інвестиційного ринку є та роль, яку відіграє тут процентна ставка. Як було показано вище, розмір процентної ставки обумовлює, по-перше, величину залучених кредитною системою заощаджень домашніх господарств, по-друге, норму прибутковості інвестиційних вкладень . Через процентну ставку оцінюються навіть власні потенційні ресурси фірм: якщо віддача вище рівня процентної ставки, вони будуть направлені на інвестування, в іншому випадку - розміщені на фінансовому ринку у формі вкладів у банківській системі, купівлі цінних паперів і т.д.
Ринковий механізм сам по собі не може забезпечити ці умови, що обумовлює необхідність державного впливу на ринкові стимули. Державне регулювання має відповідати економічним закономірностям, на основі яких ринковий механізм реагує на зміну умов, враховувати прогнози багатосторонніх наслідків заходів впливу, створювати умови для реалізації потенційних можливостей ринкового механізму шляхом антимонопольних заходів.