§ 4. Нова форма кредитування обладнання - лізинг
Лізинг - слово англійське, в перекладі означає "наймати, брати в оренду".
Єдиного міжнародно визнаного поняття "лізинг" не існує. Це викликано як складним, неоднозначним змістом терміна, так і відмінностями у законодавстві різних країн.
В одних країнах під лізингом розуміють тільки довгострокову оренду. В інших країнах ці поняття відносять до різновиду прокату. Але в більшості випадків під лізингом розуміють оренду машин, обладнання, транспортних засобів та споруд виробничого призначення.
Лізинг розглядається як вид підприємницької діяльності, спрямованої на інвестування тимчасово вільних або залучених фінансових коштів, коли за договором фінансової оренди (лізингу) орендодавець (лізингодавець) зобов'язується придбати у власність обладнання і надати це обладнання орендарю (лізингоодержувачу) за плату в тимчасове користування для підприємницьких цілей.
Таке визначення фінансової оренди (лізингу) узгоджується з визначенням, даним у ст. 665 ГК РФ "Договір фінансової оренди", де говориться: "За договором фінансової оренди (договору лізингу) орендодавець (лізингодавець) зобов'язується придбати у власність вказане орендарем майно у визначеного ним продавця і надати орендареві (лізингоотримувачу) це майно за плату в тимчасове володіння і користування для підприємницьких цілей. Орендодавець в цьому випадку не несе відповідальності за вибір предмета оренди і продавця. Договором фінансової оренди може бути передбачено, що вибір продавця і придбаного майна здійснюється орендодавцем ".
Відповідно до ст. 666 ГК РФ предметом договору фінансової оренди можуть бути будь-які неспоживна речі, використовувані для підприємницької діяльності, крім земельних учасників та інших природних об'єктів.
Лизингополучателем і постачальником може бути будь-яка юридична особа.
В якості юридичних осіб можуть виступати банки та інші кредитні установи, наприклад, лізингові компанії.
У нашій країні застосування лізингових операцій почалося в 1989 р. у зв'язку з переведенням підприємств на орендні форми господарювання.
Спочатку цими операціями займалися комерційні банки, причому це були, як правило, операції з дорогими персональними комп'ютерами та іншою електронною технікою, потім стали предметом лізингу ав-тотранспортние кошти, будівельні крани та інша техніка.
Лізингова операція з економічної суті - це операція кредитна, оскільки має місце передача майна у користування на умовах терміновості, зворотності і платності. Фактично це - товарний кредит в основні фонди користувача. Отже, з фінансової точки зору подібні операції являють собою форму інвестування в економіку, альтернативну банківській позичці. Саме в якості джерела фінансування таких інвестицій в останні роки лізинг отримав широке поширення у світі.
Платежі по лізингу об'єктів основних виробничих фондів включаються в собівартість продукції і не підлягають оподаткуванню (оскільки є орендною платою):
Порядок здійснення даних платежів більш гнучкий в порівнянні з кредитними угодами (орендар може розраховувати отримання своїх доходів і разом з орендодавцем виробити зручну схему платежів: платежі можуть бути щомісячними, щоквартальними і т. д.; сума платежу може бути постійною або "плаваючою", при її визначенні може бути врахована навіть сезонність використання предмета лізингу ; платежі можуть проводитися з виручки від реалізації продукції, вироблений-ної на отриманому в лізинг обладнанні);
Лізинг доступний малим і середнім підприємствам, в той час як отримання банківських кредитів на сприятливих умовах для них проблематично, так як вони не є "першокласними" позичальниками. Деякі лізингові компанії навіть не вимагають від лізингоодержувача ніяких додаткових гарантій, оскільки передбачається, що забезпеченням угоди служить сам предмет лізингу (при невиконанні орендарем своїх зобов'язань компанія відразу ж забирає своє майно), але в багатьох стра-нах законодавчо встановлена прискорена амортизація предметів лізингу. Майно по лізинговій операції зазвичай не враховується на балансі орендаря, а його вартість не включається в залишок кредитної заборгованості, що поліпшує фінансові показники підприємства-орендаря і, отже, дозволяє йому залучати додаткові кредитні ресурси; оформляючи договір лізингу, орендар може розраховувати на отримання від банку додаткових інформаційних, консультаційних та юридичних послуг.
У той же час треба мати на увазі і властиві лізингу недоліки. До них можна віднести наступні:
кількість учасників лізингової угоди більша, ніж при купівлі майна за рахунок позики, тому операції відрізняються досить складною організацією;
на підготовку фінансового лізингової угоди може знадобитися більше часу, ніж на підготовку контракту на купівлю, вище можуть виявитися і адміністративні витрати, тому вважається, що ціна лізингу може бути нижчою або рівній ціні позики тільки за наявності певних податкових пільг.
Власником майна, переданого в лізинг, протягом всього терміну дії договору є лізингодавець.
Лізингодавець має право на викуп лізингового майна після закінчення або до закінчення терміну договору.
До всіх видів рухомого майна, що становить об'єкт фінансового лізингу та відносять до активної частини основних фондів, може застосовуватися у відповідності з умовами договору лізингу механізм прискореної амортизації з коефіцієнтом не вище 3.
По закінченні терміну договору лізингоодержувач має право: 1) придбати майно у власність за ринковою вартістю за мінусом амортизації, 2) пролонгувати договір або 3) повернути обладнання лізингодавцю.
Протягом усього періоду дії договору лізингоодержувач виплачує лізингодавцю повну вартість амортизації обладнання або більшу її частину, додаткові витрати і прибуток.
В даний час об'єктом лізингу може бути будь-яке обладнання і нерухоме майно, що відноситься за діючою класифікацією до основних фондів, крім обладнання, забороненого до вільного обігу на ринку.
Відповідно до класифікатора основних фондів, введеному в дію з 1 січня 1996 р., до рухомого майна відносяться:
силові машини та обладнання (теплотехнічне, турбінне обладнання, електродвигуни та т. п.);
робочі машини та обладнання для різних галузей промисловості (поліграфічне обладнання, будівельна техніка, верстати і т. п.);
засоби обчислювальної техніки та оргтехніки;
транспортні засоби (залізничний рухомий склад, морські та річкові судна, автомобілі, літаки і т. п.);
інші машини та обладнання.
Прикладом нерухомого майна є: виробничі будівлі; споруди (нафтові та газові свердловини, гідротехнічні та транспортні споруди).
Види лізингу
Найбільш характерними є наступні види лізингу:
1. Фінансовий лізинг. Характерною рисою цього виду лізингу є те, що термін, на який обладнання передається у тимчасове користування, збігається по тривалості з терміном його повної амортизації. По закінченні терміну користувач може придбати майно у власність або відновити договір на нових умовах. Повний обсяг обов'язків по страхуванню, технічного обслуговування і ремонту покладається на користувача майна. Фінансовий лізинг також носить назву "лізинг майна з повною окупністю", що означає, що протягом терміну договору майна користувач отримує прибуток від лізингової угоди.
Зворотний лізинг. Цей вид лізингу розглядається як різновид фінансового лізингу. Його відмінність полягає в тому, що власник майна передає право власності на нього майбутньому лізингодавцю на умовах купівлі-продажу, тобто продає його і одночасно вступає з ним у інші відносини - в якості лізингоодержувача цього майна. У цьому випадку постачальник і лізингодавець є одним і тим же юридичною особою. Цей вид лізингу дозволяє підприємствам зі складним фінансовим становищем гнучко і оперативно вирішувати свої проблеми.
Оперативний лізинг. Цей вид лізингу відрізняється тим, що термін оренди по ньому коротше, ніж економічний термін служби майна. Об'єктом оперативного лізингу є устаткування з високими темпами морального старіння. Лізингодавець за час дії даного договору відшкодовує лише частину вартості обладнання, тому він змушений здавати його в тимчасове користування кілька разів, як правило, різним користувачам. У кінцевому рахунку лізингодавець компенсує всі витрати повністю. При оперативному лізингу ризик псування або втрати майна лежить на лізингодавці.
Зростає також ризик лізингодавця по відшкодуванню високої залишкової вартості об'єкта лізингу при відсутності попиту на нього. Тому на початковому етапі розвитку лізингового бізнесу, на якому перебуває наша країна, для лізингодавців прийнятний найбільшою мірою фінансовий лізинг - передача майна на терміни, близькі до періоду повної амортизації з наступним його викупом за залишковою вартістю.
Чистий лізинг. Характерна риса цього виду лізингу - технічне обслуговування обладнання повністю лягає на лізингоотримувачів. Свою назву він отримав тому, що в лізингові платежі в даному випадку не включаються витрати лізингодавця з експлуатації, це "чисті" платежі. В даний час у нас в країні практично немає лізингових компаній, які змогли б забезпечити належне технічне обслуговування об'єктів лізингу. Банки теж не в змозі впоратися з таким завданням, тому фінансовий лізинг поки носить характер чистого лізингу. Відсутність можливості надавати сервісні послуги з лізингу - одна зі слабких сторін лізингового бізнесу у нас в країні в порівнянні з зарубіжною практикою.
Слід зазначити, що в зарубіжній практиці використовуються ще два види лізингу: "мокрий" і роздільний. Проте в Росії в даний час немає технічної бази для розвитку цих видів лізингу. "Мокрий" лізинг за вартістю є одним з найдорожчих видів лізингу. У ком-плексу послуг поряд з технічним обслуговуванням, ремонтом, страхуванням лізингодавець представляє необхідне для роботи обладнання, сировина, готує кваліфікований персонал, здійснює рекламу готової продукції.
Роздільний лізинг - лізинг, частково фінансований лізингодавцем. Він використовується при особливо великих і доро-гостоящіх угодах. Лізингодавець, купуючи об'єкт лізингу, виплачує зі своїх коштів не всю, а лише частину необхідної суми, решту він бере в борг спеціально для цієї мети у одного або декількох кредиторів. У цій угоді особливо велика роль фінансує боку - банку. Він же несе основний ризик по угоді.
Залежно від того, де проводяться лізингові операції, виділяють внутрішній лізинговий ринок (ринок однієї окремо взятої країни) і зовнішній ринок.
Таким чином, подальше вдосконалення системи кредитування витрат на придбання обладнання викликало пошук нетрадиційних форм вирішення цієї проблеми.
Одним з перспективних напрямів для Росії в умовах ринку може стати лізинг.
Лізинг являє собою довгострокову оренду машин, обладнання, транспортних засобів, будівельної техніки, а також споруд виробничого характеру, тобто форму інвестування.
Все лізингові операції в нашій країні поділяються на 2 основних види: оперативний лізинг - з неповною окупністю; фінансовий лізинг - з повною окупністю.
До оперативного лізингу належать угоди, в яких витрати орендодавця (лізингодавця) окупаються частково протягом початкового терміну оренди. По закінченні встановленого терміну майно повертається орендодавцю, який продає його або здає в оренду іншому клієнту.
Поширеність лізингу пояснюється тими перевагами, які він може дати учасникам даних операцій (з точки зору орендодавця): можливе використання дорогої, часом новітньої техніки без великих початкових вкладень (як правило, орендар фінансується на повну вартість орендованого обладнання, тоді як кредити покривають зазвичай 70-75% контракту на поставку, до того ж у більшості випадків оплата обладнання розпочинається після монтажу та введення в експлуатацію).
Розрахунок загальної суми лізингових платежів
Загальна сума лізингових платежів (ЛП) складається з:
амортизаційних відрахувань (А);
плати за використовувані кредитні ресурси (ПКР);
комісійних виплат (Пком);
| плати за додатково надані послуги по угоді (Пд).
Розрахунок величини амортизаційних відрахувань (А) на використовуване з лізингу обладнання.
Величина належних лізингодавцю амортизаційних відрахувань (А) розраховується за формулою
