| Головна |
| « Попередня | Наступна » | |
2.1. Реалізація контрольних функцій держави на фондовому ринку | ||
|
Так, наприклад, Міністерство фінансів Російської Федерації (далі - Мінфін Росії) є емітентом цінних паперів, що засвідчують федеральні державні зобов'язання: облігацій (державних довгострокових зобов'язань, державних короткострокових зобов'язань, облігацій федеральної позики, облігацій внутрішньої валютної позики, державних житлових сертифікатів та ін.) Крім того, держава, залишаючись власником акцій багатьох великих підприємств, за допомогою діяльності в якості емітента та інвестора регулює відносини, що складаються на ринку цінних паперів. Разом з тим держава також безпосередньо впливає на фондовий ринок, виконуючи відповідні контрольні функції. Згідно ст. 38 Федерального закону від 22 квітня 1996 р. № 39-Ф3 «Про ринок цінних паперів» (далі - Закон про ринок цінних паперів), державне регулювання ринку цінних паперів здійснюється шляхом: встановлення обов'язкових вимог до діяльності емітентів, професійних учасників ринку цінних паперів та її стандартів; реєстрації випусків емісійних цінних паперів і проспектів емісії та контролю за дотриманням емітентами умов і зобов'язань, передбачених у них; ліцензування діяльності професійних учасників ринку цінних паперів; створення системи захисту прав власників та контролю за дотриманням їх прав емітентами та професійними уч астеніка ринку. коштовних. паперів; заборони і припинення діяльності осіб, які здійснюють підприємницьку діяльність на ринку цінних паперів без відповідної ліцензії. Контрольні функції держави реалізуються насамперед шляхом реєстрації цінних паперів. Емісія цінних паперів здійснюється виключно на основі реєстрації в уповноважених державних органах, якщо інше не встановлено законодавчими актами Російської Федерації. Емітент має право починати розміщення випускаються ним цінних паперів тільки після реєстрації їх випуску. Згідно ч. 5 ст.19 Закону про ринок цінних паперів, забороняється проводити емісію цінних паперів, похідних по відношенню до емісійних цінних паперів, підсумки випуску яких не пройшли реєстрацію; при розміщенні емісійних цінних паперів серед необмеженого кола власників або заздалегідь відомого кола власників, число яких перевищує 500, а також у разі коли загальний обсяг емісії перевищує 50 тис. мінімальних розмірів оплати праці, проводиться реєстрація проспекту емісії. Після розміщення емісійних цінних паперів здійснюється реєстрація звіту про підсумки їх випуску. Реєстрація емісійних цінних паперів та звіту про їх випуск проводиться в певному порядку. В даний час органами, уповноваженими на ведення реєстрації емісійних цінних паперів, є Мінфін Росії (відносно, емісій страхових організацій, випусків державних і муніципальних цінних паперів), Банк Рцссіі (щодо випусків цінних паперів кредитних організацій), Федеральна слуЗкба з фінансових ринків і її регіональні відділення (у відношенні інших емітентів). Контрольна функція держави на ринку цінних паперів реалізується також за допомогою ліцензування діяльності професійних учасників фондового ринку. Всі види професійної діяльності на ринку цінних паперів (у тому числі кредитних організацій) можуть вестися лише на підставі спеціального дозволу - ліцензії. Діяльність професійних учасників ринку цінних паперів ліцензується трьома видами ліцензій: ліцензією професійного учасника ринку цінних паперів, ліцензією на здійснення діяльності з ведення реєстру і ліцензією фондової біржі. Органи, які видали ліцензії, контролюють діяльність професійних учасників ринку, цінних паперів і приймають рішення про відкликання виданої ліцензії при порушенні законодавства про цін-них паперах. Центральне положення у сфері державного регулювання і контролю на ринку цінних паперів донедавна займала Федеральна комісія з ринку цінних паперів, яка встановлювала перелік реєструючих органів; видавала ліцензії і визначала органи, повноважні видавати ліцензії, а також застосовувала до порушників законодавства про цінні папери заходи адміністративної відповідальності (наприклад, у вигляді позбавлення ліцензій та відповідних приписів); направляла матеріали до органів прокуратури та суду для порушення кримінального та адміністративного преследова-ня, а також зверталася з позовами до суду. Згідно з Указом Президента РФ від 9 березня 2004 р. № 314 «Про систему і структуру федеральних органів виконавчої влади», була утворена Федеральна служба з фінансових ринків Росії. У зв'язку з постановою Уряду РФ від 30 червня 2004 р. № 317 «Про затвердження Положення про Федеральної службі з фінансових ринків» повноваження Федеральної комісії з ринку цінних паперів перейшли до Федеральної служби з фінансових ринків (далі - ФСФР Росії). ФСФР Росії передані функції по контролю і нагляду скасованої Федеральної комісії з ринку цінних паперів, функції з контролю і нагляду у сфері фінансових ринків скасованого Міністерства праці і соціального розвитку РФ та функції з контролю діяльності бірж скасованого Міністерства РФ з антимонопольної політики і підтримки підприємництва, функції з контролю та нагляду у сфері формування та інвестування коштів пенсійних накопичень Мінфіну Росії. Основні функції, повноваження, порядок і організація діяльності ФСФР Росії визначені в постанові Уряду РФ від 9 квітня 2004 р. № 206 «Питання федеральної служби з фінансових ринків» і Положенні про Федеральній службі по фінансових ринкам від 30 червня 2004 р., затвердженому постановою Уряду РФ від 30 червня 2004 р. № 317. ФСФР Росії є федеральним органом виконавчої. влади з прийняття нормативних правових актів, контролю і нагляду на фінансових ринках, у сфері формування та інвестування коштів пенсійних накопичень і діяльності бірж. Ключовими завданнями її роботи є забезпечення стабільності роботи російського фінансового ринку, підвищення його ефек-тивності та привабливості для інвестицій, в тому числі вище-. ня прозорості ринку та зниження інвестиційних ризиків. Ці завдання вирішуються шляхом контролю за діяльністю учасників фінансових ринків і створення нормативно-правової бази, що визначає умови випуску та обігу цінних паперів, роботи про-професійних учасників, а також системи звітності. регулювання випуску та обігу емісійних цінних паперів, у тому числі здійснення державної реєстрації випусків цінних паперів та звітів про підсумки випуску цінних паперів, а також реєстрації проспектів цінних паперів; контроль і нагляд у відношенні емітентів ^ професійних учасників ринку цінних паперів та їх саморегулівних організацій; контроль і нагляд щодо акціонерних інвестиційних фондів, керуючих компаній акціонерних інвестиційних фондів, пайових інвестиційних фондів і недержавних пенсійних фондор та їх саморегулівних організацій; .4) контроль і нагляд щодо спеціалізованих депозитаріїв акціонерних інвестиційних фондів, пайових інвестиційних фондів і недержавних пенсійних фондів ; контроль і нагляд у відношенні іпотечних агентів, керуючих іпотечним покриттям, спеціалізованих депозитаріїв іпотечного покриття; контроль і нагляд у відношенні недержавних пенсійних фондів, Пенсійного фонду Російської Федерації (далі - ПФР), державної управляючої компанії, а також щодо товарних бірж; узагальнення практики застосування законодавства та внесення в Уряд РФ пропозицій про його вдосконаленні та розробка проектів законодавчих та інших нормативних правових актів; забезпечення розкриття інформації на ринку цінних паперів відповідно до законодавства РФ; організація досліджень з питань розвитку фінансових ринків. До внесення змін до чинного законодавства на ФСФР Росії покладені функції з керівництва та забезпечення роботи Комісії з товарних бірж. Ліцензії, що видаються ФСФР Росії. Для забезпечення роботи керуючих компаній ФСФР Росії видає такі види ліцензій: на здійснення діяльності з управління инвестицион-ними фондами, пайовими інвестиційними фондами та недержавними пенсійними фондами; на право здійснення діяльності з управління цінними паперами. ФСФР Росії для забезпечення роботи професійних учасників ринку цінних паперів видає ліцензії 'на право здійснення наступних видів діяльності: брокерської; дилерської ; з управління цінними паперами; депозитарної; клірингової; ведення реєстру власників іменних цінних паперів; організації торгівлі на ринку цінних паперів | ||
| « Попередня | Наступна » | |
|
| ||