Головна
Головна → 
Фінанси → 
Інвестиції → 
« Попередня Наступна »
Л.Л. Игонина. ІНВЕСТИЦІЇ, 2005 - перейти до змісту підручника

Види інвестиційних портфелів

Різниця видів об'єктів у складі інвестиційного портфеля, цілей інвестування, інших умов обумовлює різноманіття типів інвестиційних портфелів, що характеризуються певним співвідношенням доходу та ризику. Це знаходить своє відображення в різних класифікаційних схемах, що приводяться в економічній літературі. | Класифікація інвестиційних портфелів за видами об'єктів інвестування пов'язана насамперед із спрямованістю і обсягом інвестиційної діяльності. Для підприємств, що здійснюють виробничу діяльність, основним типом формованого портфеля є портфель реальних інвестиційних проектів, для інституційних інвесторів - портфель фінансових інструментів.
Це не виключає можливість формування змішаних ін-вестиционного портфелів, які об'єднують різні види відносно самостійних портфелів (субпортфелей), що характеризуються різними видами інвестиційних об'єктів і методами управління ними. При цьому спеціалізовані інвестиційні портфелі можуть формуватися як по об'єктах інвестицій, так і за більш приватним критеріям: галузевої чи регіональної приналежності, термінам інвестицій, видам ризику та ін
Так, інвестиційний портфель фірми (компанії) в умовах ринкової економіки включає, як правило, не тільки портфель реальних інвестицій, а й портфель цінних паперів, і може доповнюватися портфелем інших фінансових інвестицій (банківські депозити, депозитні сертифікати тощо).
Інвестиційний портфель банку може включати комбінацію наступних портфелів: портфель інвестиційних проектів; портфель інвестиційних кредитів; портфель цінних паперів; портфель часток і паїв; портфель нерухомості; портфель вкладень в дорогоцінні метали, колекції та інші об'єкти інвестування.
Залежно від пріоритетних цілей інвестування можна виділити:
портфель зростання,
портфель доходу,
консервативний портфель,
портфель високоліквідних інвестиційних об'єктів.
Портфель росту і портфель доходу орієнтовані преимущест-венно на вкладення, що забезпечують відповідно прирощення ка-питала або отримання високих поточних доходів, що пов'язано з по-підвищеним рівнем ризику. Консервативний портфель, навпаки, формується за рахунок інвестиційних об'єктів з меншим рівнем ризику, які характеризуються більш низькими темпами приросту ринкової вартості або поточних доходів. Портфель високоліквідних інвестиційних об'єктів передбачає можливість швидкої трансформації портфеля в грошову готівку без істотних втрат вартості.
Ці типи портфелів, в свою чергу, включають цілий ряд проміжних різновидів. Наприклад, в рамках портфеля зростання можуть бути виділені: портфель консервативного зростання, портфель середнього зросту, портфель агресивного зростання.,
За ступенем відповідності цілям інвестування слід виділити збалансовані і незбалансовані портфелі. Збалансований портфель характеризується збалансованістю доходів та ризиків, відповідної якостям, заданим при його формуванні. До його складу можуть бути включені різні інвестиційні об'єкти: з швидко зростаючою ринковою вартістю, високоприбуткові й інші об'єкти, співвідношення яких визначається ринковою кон'юнктурою. При цьому комбінація різних інвестиційних вкладень дозволяє досягти збільшення капіталу і отримання високого доходу при зменшенні сукупних ризиків. Незбалансований портфель може розглядатися як портфель, що не відповідає поставленим при його формуванні цілям.
Оскільки підбір об'єктів у складі інвестиційного портфеля здійснюється відповідно до переваг інвесторів, існує зв'язок між типом інвестора і типом портфеля. Так, консервативному інвестору відповідає високонадійний, але низькодохідних портфель, помірного - диверсифікований портфель, агресивному - високоприбутковий, але ризикований портфель.
« Попередня Наступна »
= Перейти до змісту підручника =
© 2015-2022  econ.awardspace.biz