13.5. Методика складання бюджету руху грошових коштів
Зміна грошових коштів за період визначається грошовими потоками, що представляють собою, з одного боку, надходження від покупців і замовників, інші надходження і, з іншого боку, платежі постачальникам, працівникам, бюджету, органам соціального страхування та соціального забезпечення тощо В цілому між надходженнями і грошових коштів, обсягом реалізації і зміною залишків дебіторської заборгованості існують наступні залежності:
Сума надходжень = Сума реалізації + Дебіторська за-боргованість на кінець періоду - Дебіторська заборгованість на кінець періоду.
Для того, щоб встановити суму грошових надходжень, необхідно визначити величину дебіторської заборгованості станом на кінець прогнозованого періоду методом термінів оборотності:
Якщо очікується, що в майбутньому періоді характер розрахунків з покупцями не змінюється, можна скористатися розрахованим раніше значенням тривалості погашення дебіторської заборгованості. Тоді середні залишки дебіторської заборгованості в прогнозованому періоді можна розрахувати за формулою:
Більш точний розрахунок передбачає, що в чисельнику повинна стояти виручка, одержувана на умовах наступної оплати. Оскільки прогнозувати дане співвідношення на перспективу досить складно, в чисельнику можна використовувати загальну прогнозовану величину виручки.
Існує інший спосіб планування грошових надходжень, заснований на складанні графіка погашення заборгованостей покупців. Так, якщо за результатами аналізу складу дебіторської заборгованості та характеру її руху відомо, що в середньому 40% заборгованості погашається в кварталі її виникнення, 30% - у наступному кварталі, 20% - у третьому кварталі, а 10% зобов'язань залишаються неоплаченими, можна скласти графік очікуваних надходжень. Прогнозування інших надходжень, як правило, буває ускладнено внаслідок їх
епізодичного характеру (штрафи, пені, неустойки до отримання та т.д.).
До числа статей за якими спостерігається найбільший відтік грошових коштів, належать розрахунки з постачальниками:
Сума платежів = Початкове сальдо + Збільшення заборгованості - Кінцеве сальдо.
Збільшення заборгованості постачальникам визначається обсягом надходжень матеріальних цінностей, отже:
Збільшення заборгованості = Фактична собівартість заготовляння матеріалів + ПДВ.
Для визначення необхідного обсягу закупівель можна скористатися наступною залежністю:
Надходження матеріальних цінностей = Споживання + Конеч-ні запаси - Початкові запаси.
Інший варіант розрахунку очікуваної величини собівартості витрачених у виробництві матеріалів пов'язаний з використанням даних і сформованих процентних співвідношеннях в структурі витрат.
Запаси на кінець майбутнього періоду визначаються на підставі відомостей і тривалості обороту виробничих запасів:
Складання зведеного бюджету корпорації, а також прогнозування ставки банківського відсотка і платоспроможності клієнтів корпорації дозволяють визначити обсяг доходу, необхідний для забезпечення платоспроможності корпорації. Як джерело даних для реалізації зазначених заходів рекомендується використовувати інформаційні носії (динамічні регістри) по руху грошових коштів.
Наведемо приблизний бюджет руху грошових коштів на плановий період в наступній таблиці:
В динамічний регістр включаються такі показники,
розкривають динаміку високоліквідних коштів корпорації:
надходження коштів на рахунок корпорації в поточному році за відвантажені товари і надані послуги торік;
надходження оплати за відвантажені товари і надані
послуги в поточному році;
динаміку доходів від фондової діяльності (управління
фондовим портфелем, доходи від нових емісій акцій);
витрачання виручки від продажів за основними напрямками: закупівля сировини і матеріалів, оплата праці, постійні витрати та інші поточні потреби корпорації;
виплату відсотків по кредитах;
виплату дивідендів;
інвестиційні витрати;
величину вільних коштів корпорації, або величину їх дефіциту.
Таким чином, оперативне управління фінансами корпорації на поєднанні зведеного бюджету з
набором динамічних регістрів, використовуваних для кожного завдання оперативного управління фінансами.