16.2. ІНФЛЯЦІЯ: СУТНІСТЬ, ПРИЧИНИ І ВИДИ
Інфляція являє собою досить складне явище, в якому тісно переплітаються і переломлюються економічні, політичні та соціальні елементи. Вона пов'язана із зміною грошової маси і зароджується на грошовому ринку.
Найбільш загальне традиційне визначення інфляції таке: це переповнення каналів обігу грошовою масою понад потреби товарообігу, що викликає знецінення грошової одиниці і відповідно зростання цін.
Виражається інфляція в тривалому загальному нерівновазі ринків у бік попиту. Однак далеко не всяке нерівновагу такого роду слід вважати інфляційним. Порівняно нетривалий перевищення попиту над пропозицією сигналізує тільки про роботу механізму ринку і до інфляції відношення не має. Якщо ж нерівновагу затягується, перетворюючись на характерну рису не одного чи двох, а відразу багатьох ринків, можна говорити про розгортання інфляційного процесу.
Зазвичай під інфляцією в зарубіжній економічній літературі розуміють безперервне зростання загального рівня цін, або, інакше кажучи, стійку тенденцію до підвищення середнього (загального) рівня цін. Всяке чи підвищення цін призводить до інфляції? Зростання цін не розкриває повністю сутність інфляції. Ціна - це грошовий вираз вартості, або кількість грошей, яка необхідна для того, щоб щось купити. Ціни всіх товарів визначаються вартістю і пов'язані з нею. Саме в цьому полягає спільність і ціни будь-якого товару, і ціни грошей. Коли мова йде про ціну товару, ми маємо на увазі його вартість, але це не стосується грошей. Долар завжди коштує долар, але на нього не завжди сьогодні можна купити той же набір товарів, що і вчора.
Вартість грошей є кількість товарів і послуг, які можна купити на одиницю грошей.
Для розуміння суті інфляції слід мати на увазі, що ціни і вартість грошей взаємопов'язані. Вартість грошей - це величина, що залежить від рівня цін. Наприклад, якщо індекс цін зріс до 120, то індекс вартості грошей падає до 87,5 ((100/120) - 100), тобто 1 дол. коштує всього 87,5 цента від вартості долара "базового" року. Індекс цін для базового року завжди дорівнює 100, тому в чисельнику дробу стоїть цифра 100. Тобто підвищення рівня цін означає зниження вартості грошей, так як тепер за кожен рубль можна придбати меншу кількість товарів і послуг. Математично це виразиться таким чином:
.
Розглядаючи інфляцію, необхідно розрізняти звичайний рівень стану якогось явища і темп його зміни. Інфляція - це швидкість і напрямок зміни цін. Важливо зрозуміти, що інфляцію характеризує не рівень цін, а швидкість їх вимірюв-вати. Ця різниця між рівнем цін і швидкістю їх зміни має велике значення, так як основна частина суперечок про інфляцію зачіпає причини, що впливають на рівень цін, а не на швидкість їх зміни. У зв'язку з тим що інфляція зазвичай визначається як зміна рівня цін протягом якогось проміжку часу, слід розрізняти фактори, що впливають на рівень цін у коротко-і довгостроковому періодах.
Таким чином, у розумінні суті інфляції слід акцентувати увагу на тому, що зростання цін відбувається постійно протягом обраного проміжку часу, тобто на швидкості і напрямку зміни цін, і на тому, що зростання загального рівня цін охоплює всі ринки і характерний для економіки в цілому.
Інфляція пов'язана з поняттям класичної дихотомії, під якою розуміється поділ економічних змінних на дві групи. Першу групу складають номінальні змінні, тобто величини, вимірювані в грошових одиницях, другий - реальні змінні - величини, вимірювані в фізичних одиницях. Наприклад, ціна на кукурудзу відноситься до номінальною змінною, так як вимірюється в доларах, рублях, в той час як величина врожаю кукурудзи - до реальних змінним, оскільки вимірюється в центнерах і тоннах. Таким чином, номінальний ВВП являє собою номінальну величину, так як вимірює вартість вироблених економікою товарів і послуг у грошовому вираженні, а реальний відноситься до реальних величинам, так як відображає загальна кількість вироблених товарів і послуг.
Проблемою дихотомії в Х1Х'В. займався великий філософ Д. Юм. Він припустив, що класична дихотомія буде корисна для аналізу економіки, оскільки одні з діючих у ній сил впливають на номінальні, а інші - на реальні змінні.
Згідно Д. Юму, зміни пропозиції грошей впливають тільки на номінальні, але ніяк не на реальні економічні величини. В економічній літературі ця залежність одержала на-звання нейтральності грошей. Нейтральність грошей - це властивість грошей, що виражається в тому, що зміна їх пропозиції не робить впливу на реальні величини. Так, якщо центральний банк подвоює пропозицію грошей, в два рази зростають рівень цін, карбованцеве (грошове) вираження заробітної плати і всі інші величини, що мають вартісне вираження. Водночас реальні величини, такі, як рівень виробництва, зайнятість, реальна зарплата і реальна ставка відсотка, залишаються без зміни. Використання властивості нейтральності грошей дозволяє достовірно описувати реальні економічні процеси в довгостроковому періоді.
Фактори інфляційних процесів в економіці (причини інфляції). У будь-якій ринковій економіці нерівномірний по різних товарних ознаками зростання цін служить важливим інструментом підтримки збалансованих господарських пропорцій. Нерівновагу і диспропорційність можливі лише до певного рівня, перевищення якого призводить до руйнування господарства. Тому економічний організм стихійно намагається виробити захисну реакцію проти наростання нерівноваги і диспропорциональности. Такий захисною реакцією є, зокрема, інфляція.
Незалежно від стану грошової сфери товарні ціни можуть змінюватися внаслідок зростання продуктивності праці, циклічних і сезонних коливань, структурних зрушень в системі відтворення, монополізації ринку, державного регулювання економіки, введення нових ставок податків, девальвації і ревальвації грошової одиниці, зміни кон'юнктури ринку, впливу зовнішньоекономічних зв'язків, стихійних лих і т.п. Отже, зростання цін викликається різними причинами. Однак не всякий ріст - інфляція, і серед названих причин зростання цін важливо виділити дійсно інфляційні.
Що ж можна віднести до дійсно інфляційних 'причин зростання цін? Назвемо найважливіші з них, пам'ятаючи про те, що інфляція пов'язана з цілим спектром диспропорцій: невідповідність між масштабами і структурою виробництва, з одного боку, і суспільними потребами - з іншого.
Інфляція зароджується на грошовому ринку. Саме там, в деформаціях грошового обігу, і слід шукати її причини. Розглянемо їх.
По-перше, через неправильну грошової політики центрального банку в обігу з'являється надлишкова, не забезпечена товарами маса грошей.
По-друге, до інфляції неминуче веде бюджетний дефіцит. Однак її темпи залежать від організації покриття бюджетного дефіциту. В одному варіанті дефіцит фінансується за допомогою грошової емісії, що веде до різкого прискорення інфляції; в іншому - за допомогою регулярних позик уряду в центральному банку, що також робить інфляцію неминучою, хоч і протікає повільніше і в більш цивілізованих формах, у третьому - за допомогою покриття дефіциту , коли уряд змушений розміщувати свої боргові зобов'язання де завгодно, крім центрального банку власної країни. Уряд може випускати позики, тобто брати в борг гроші у своїх та іноземних громадян, корпорацій, комерційних фондів і т.п. Таким чином, при будь-якому варіанті фінансування бюджетний дефіцит веде до інфляції.
По-четверте, виникнення принаймні трьох інфляційних ефектів сприяє мілітаризація економіки. Так, надмірний розвиток військово-промислового комплексу створює постійну напругу у видатковій частині державного бюджету. Зростає дефіцит, а слідом за ним і інфляційний тиск. Військова економіка поглинає матеріальні, інтелектуальні ресурси, які можна було б використати ефективніше, наприклад випускаючи споживчі товари. Крім того, зайняті в оборонному секторі виступають на споживчому ринку винятково в ролі покупців, пред'являють попит, але не сприяють збільшенню пропозиції товарів.
По-п'яте, на інтенсивність інфляційного процесу впливає монополізація ринків. Безумовно, монополії мають відношення до зародження інфляції, вони ж активно продовжують і посилюють її. Для того щоб зберегти домінуюче становище на ринку, вони намагаються не тільки встановити й утримати високі ціни, але і скоротити розміри виробництва та пропозиції товарів. Це негативно впливає на співвідношення сукупного попиту та пропозиції, збільшуючи розрив між ними.
По-шосте, на інфляцію впливають зовнішньоекономічні чинники. Мається на увазі перенесення інфляції каналами світової торгівлі, коли зростання цін на сировину або енергоносії надає новий імпульс механізму інфляції витрат. Чималу інфляційну загрозу несуть потоки короткострокових капіталів, що переміщаються через кордони в пошуках найбільш високої ставки відсотка.
І нарешті, інфляційний тиск йде з боку грошового обігу, яке визначається особливостями функціонування сучасних кредитно-грошових систем, і перш за все через механізм державної бюджетної політики. Останнім часом через центральні та місцеві бюджети перерозподіляється від 20 до 50% ВНП розвинених країн. Розширення функцій держав-ного регулювання економіки, необхідність підтримання доходів найбідніших верств населення, а також величезні військові витрати - все це в сумі нерідко забезпечує випереджаюче зростання витратних статей бюджету і веде до дефіциту держбюджету. Покриття цього дефіциту за рахунок додаткової грошової емісії поглиблює інфляційні процеси в економіці.
Оцінка рівня інфляції. Для кількісної оцінки інфляційних процесів застосовують показники інфляції. Інфляція визначається як зростання середнього рівня цін. Рівень цін зазвичай вимірюється за допомогою індексу цін. У макроекономічних моделях рівень інфляції може бути представлений як
Для випадку, коли ринкова кошик складається з одного яблука і чотирьох апельсинів, розрахунок індексу цін наведено в табл. 16.1. Спочатку розраховується вартість кошика в кожному році. Після цього визначається індекс цін. У нашому прикладі він дорівнює 120 ((18/15) - 100). Це означає, що в середньому ціни зросли з 100 до 120, тобто на 20%.
Так, наприклад, якщо індекс цін в 1996 р. дорівнював 118,3, а в 1990 р. - 113,6 (цифри умовні), то темп інфляції в 1996 р. дорівнює 4, 1% ((118,3 ~ 113,6) / 118,3. 100).
Для вимірювання рівня інфляції застосовують також інші індекси. Найбільш відомим є індекс споживчих цін, за допомогою якого визначається середній рівень ринкового кошика споживчих товарів і послуг, що купуються типовою міською сім'єю. Індекс споживчих цін часто називають індексом вартості життя. Тут під "життям" розуміється стиль, чи спосіб життя (тобто покупки), типового міського споживача. По змін індексу споживчих цін можна судити про те, наскільки збільшення доходів або зарплати знецінюється внаслідок зростання цін.
Індекс споживчих цін розраховується за типом індексу Ласпейреса, або індексу цін з базисними вагами (набором благ, фіксованим по базисному році):
Дефлятор ВНП фактично дорівнює відношенню номінального ВНП до реального в поточному періоді. Він більш придатний, ніж індекс споживчих цін, для вимірювання загального рівня цін. Індекс цін ВНП ширше, ніж індекс споживчих цін, оскільки включає ціни не тільки споживчих товарів і послуг, а й інвестиційних товарів, товарів, що купуються урядом, а також товарів і послуг, куплених і проданих на світовому ринку.
Існування безлічі індексів цін обумовлене складно-стю визначення рівня інфляції. Неможливо визначити його за допомогою тільки одного індексу цін. Справа в тому, що кожен індекс повинен відображати вартість покупок. В умовах інфляції зростатимуть всі індекси цін незважаючи на їх відмінності.
Слід зазначити, що в економіці може відбуватися не тільки зростання загального рівня цін, але і його падіння, тобто інфляція може мати не тільки позитивне, а й негативне значення. Негативна інфляція називається дефляцією. Дефляція - стійка тенденція до зниження середнього (загального) рівня цін. У цьому випадку гроші "дорожчають" і їх купівельна спроможність підвищується, Дефляція є не меншою проблемою для суспільства, ніж інфляція, оскільки вона також вносить невизначеність у розрахунки тих, хто планує своє майбутнє. Процес уповільнення темпу зростання цін (рівня інфляції) називається дезінфляції.
Протягом тривалого часу коливання загального рівня цін зв'язувалися з грошовими факторами, підвищення або зниження загального рівня цін пояснювалося згідно кількісної теорії змінами обсягів грошової маси.
Якщо обсяг виробництва не може бути збільшений (тобто є повна зайнятість) і якщо швидкість обороту постійна, то зростання грошової маси безсумнівно призведе до не забезпечення виробництвом підвищення рівня цін. Таким чином, зміна грошової маси (кількості грошей) управляє інфляцією. Саме це стверджують монетаристи і представники так званої "кількісної теорії". Якщо ж обсяг виробництва змінюється внаслідок того, що ми не завжди повністю використовуємо виробничі потужності, і якщо швидкість обороту змінюється тому, що попит на гроші змінюється з розвитком нових форм платіжних засобів, то зв'язок між грошовою масою та інфляцією буде менш очевидною, особливо якщо важко визначити розмір самої грошової маси.
Саме навколо проблем, як слід розрахувати М, наскільки стабільна і наскільки швидко змінюється О, давно ведуть дебати монетаристи і кейнсіанці. З монетаристської точки зору попит на гроші є стабільним і ринкова економіка настільки гнучка, що її нормальне положення близько до стану повної зайнятості. Отже, зміни значення М після певної затримки позначаються на Р.
Кейнсіанська ж точка зору заснована на тому, що економіка аж ніяк не завжди знаходиться на рівні повної зайнятості і що попит на гроші не є чимось стабільним, тому Р залежить від М не так жорстко.
Однак трактування інфляції як переповнення грошового обігу знеціненими паперовими грошами не можна вважати повною. Інфляція, хоча і виявляється в зростанні товарних цін, не може бути зведена лише до чисто грошового феномена. Це складне соціально-економічне явище, породжене диспропорціями відтворення у різних сферах ринкового господарства. Інфляція являє собою одну з найбільш гострих проблем сучасного розвитку економіки в багатьох країнах світу.
Типи і види інфляції. Розрізняють два типи інфляції - попиту і витрат. Інфляцію, викликану змінами сукупного попиту, прийнято називати інфляцією попиту. Даний вид інфляції породжується надлишком сукупного попиту, за яким з тих йди інших причин не встигає виробництво. Надлишковий попит призводить до зльоту цін. Цей феномен іноді можна охарактеризувати таким чином: занадто багато грошей "полює" за надто малою кількістю товарів.
Таким чином, у короткостроковому періоді інфляція, викликана надлишковим попитом, призведе до зростання рівня цін і збільшення реального випуску, в довгостроковому періоді відбудеться лише зростання рівня цін.
Інфляція може виникнути і в результаті змін витрат і пропозиції на ринку. Теорія інфляції, зумовленої зростанням витрат, пояснює зростання цін факторами, що збільшують витрати на одиницю продукції. Підвищення витрат на одиницю продукції в економіці скорочує прибуток і обсяг продукції, який фірми готові запропонувати при існуючому рівні цін. В результаті зменшується пропозиція товарів і послуг в масштабі всей4 економіки. Це зменшення пропозиції, в свою чергу, підвищує рівень цін. Отже, за цією схемою роздувають ціни, витрати, а не попит, як це відбувається при інфляції попиту. Основні джерела інфляції, зумовленої зростанням витрат, - це збільшення номінальної заробітної плати і цін на сировину і енергію.
У реальності складно розрізнити інфляцію, викликану збільшенням попиту, і інфляцію, зумовлену зростанням витрат. Інфляція попиту призводить до того, що ряд підприємств змушені підняти ціни на свою продукцію, оскільки збільшилися витрати виробництва (витрати на зарплату, матеріальні ресурси, паливо), хоча в даному випадку для багатьох фірм інфляція попиту виглядає як інфляція, зумовлена зростанням витрат. Важко визначити тип інфляції, не знаючи первинного джерела, тобто справжньої причини зростання цін і зарплати.
Розглянемо інфляцію попиту і витрат у коротко-і довгостроковому періодах. Припустимо, що економіка функціонує при рівні реального обсягу виробництва () і рівні цін Р1 на перетині кривих сукупного попиту АТ {і сукупного-позиції АБ х (рис. 16.1, д).
Припустимо, що в короткостроковому періоді відбулося зростання сукупного попиту, який відповідає зсуву кривої попиту вправо від до А'Г Таке зрушення сукупного попиту може бути викликаний низкою факторів: зростанням пропозиції грошей, збільшенням інвестиційних витрат і т.д. Зростання сукупного попиту викличе зростання рівня цін з Р {до Р2 і збільшення реального обсягу виробництва до <2Г Коли робітники усвідомлюють, що їх реальна зарплата знизилася, вони висунуть вимоги щодо її підвищення. Це призведе до того, що в довгостроковому періоді номінальна зарплата збільшиться і в міру її росту крива сукупної пропозиції переміститься вліво від А8 х до АБрТ Отже, рівень цін буде рости далі до Ру а реальний обсяг виробництва повернеться до свого первісного рівня, до точки потенційного випуску 0 (див. рис. 16.1, а). Тепер розглянемо теорію зростання витрат. Припустимо, що профспілки мають можливість забезпечити приріст номінальної заробітної плати вище приросту продуктивності праці. У міру зростання зарплати крива сукупної пропозиції зміститься вліво від аяр {до АЯ ^ (рис. 16.1, б). Як наслідок, рівень цін підви-
сится с до Рг Зміна кривої стало результатом зростання
зарплати і тому є причиною зростання цін з Р до Р2. Зрушення
кривої сукупної пропозиції не є реакцією на зростання цін. Якщо сукупний попит залишається на рівні АТ, то реальний обсяг виробництва знизиться до 02. Якщо уряд проти-338 поставляє зниження реального обсягу виробництва збільшення сукупного попиту з AD до AD ', рівень цін піднімається ще більше - з Р2 до РУ
Якщо ж уряд вирішує не збільшувати сукупний попит з AD до ADа допускає спад, то номінальна зарплата впаде і крива ASW2 повернеться вправо, в початкове положення. У результаті спаду будуть закриватися підприємства, збільшиться число безробітних. Це призведе до стиснення ринку праці, що викличе падіння номінальної зарплати. Отже, ціни повернуться на рівень Pv обсяг випуску - на початковий рівень.
В економічній літературі виділяють природний рівень безробіття (або рівень безробіття при повній зайнятості), відповідний потенційному ВНП. Останнім часом еконо-Місті широко використовують термін NAIRU (Non-Accelerating Rate of Unemployment), що фіксує увагу на тому, що стійкий рівень безробіття стабілізує інфляцію. Таким чином, в довгостроковому періоді стабільний рівень інфляції можливий тільки при природному рівні безробіття.
В економіці багатьох країн іноді виникають ситуації, коли зростання загального рівня цін відбувається при одночасному скороченні обсягів виробництва. Дана картина інфляційних процесів в корені відрізняється від тієї, яка властива інфляції попиту, оскільки в останньому випадку рівень цін і обсяг виробництва змінюються в одному напрямку. Стан економіки, яке характеризується одночасним збільшенням цін і падінням обсягу виробництва, називається стагфляцією.
Залежно від швидкості наростання інфляційних процесів в економічній теорії прийнято виділяти наступні види інфляції:
помірна, коли ціни ростуть повільно (менше 10% на рік). Вартість грошей зберігається. Відсутній ризик підписання контрактів в номінальних цінах;
галопуюча, при якій зростання цін становить 20 - 200% на рік. Більшість контрактів "прив'язується" до зростання цін або до іноземної валюти. Гроші починають прискорено матерігушзови-тися в товари;
гіперінфляція, коли ціни ростуть астрономічними темпами. Розбіжність цін і заробітної плати стає катастрофічним. Руйнується добробут навіть найбільш забезпечених верств суспільства.
І помірна, і галопуюча, гіперінфляція та являють собою тип так званої відкритої інфляції. На відміну від неї при пригніченою інфляції зростання цін може і не спостерігатися. При цьому знецінення грошей виражається в дефіциті (відсутність товарів у магазинах держторгівлі) і чергах.
Інфляція може бути збалансованою і незбалансованою. При збалансованій інфляції спостерігається помірне зростання цін одночасно на більшість товарів і послуг. У цьому випадку до щорічного зростання цін відповідає зростання ставки відсотка, що рівнозначно економічної ситуації зі стабільними цінами. Подібна інфляція в економіці нічого не змінює.
Незбалансована інфляція являє собою різні темпи зростання цін на різні товари. Від незбалансованої інфляції страждають передусім грошовий обіг і система оподаткування.
Слід відрізняти очікувану (інерційну) інфляцію від несподіваною даємо (непередбаченої). Очікувану інфляцію можна прогнозувати на якийсь період. Неочікувана інфляція характеризується раптовим стрибком цін, що негативно позначається на грошовому обігу і системі оподаткування. У ситуації, коли в економіці вже існували інфляційні очікування, населення, побоюючись подальшого знецінення своїх доходів, різко збільшує витрати на придбання товарів і послуг, що само по собі створює труднощі в економіці, спотворює реальну картину потреб у суспільстві і веде до розладу господарства. Таким чином, раптовий стрибок цін може спровокувати подальші інфляційні очікування, які будуть впливати на ріст цін.