17.1. Гроші та їх функції.
Грошовий ринок
Гроші - особливий товар, службовець єдиним загальним еквівалентом; виражає вартість всіх товарів, є посередником у їх обміні.
Сутність грошей розкривається у їх функціях. Вчені-економісти вважають, що можна виділити п'ять функцій грошей (рис. 17.1).
Рис. 17.1. Функції грошей
Сучасні економісти вважають, що гроші виконують три функції - гроші як міра вартості, гроші як засіб обігу та гроші як засіб накопичення.
Грошова система - це форма організації грошового обігу в країні (тобто рух грошей в готівковій та безготівковій формах), закріплена національним законодавством; включає наступні елементи - грошову одиницю, масштаб цін, види грошей в країні і порядок їх емісії, порядок обігу грошей і платежів, а також державний апарат, який здійснює регулювання грошового обігу.
Масштаб цін - вагова кількість металу (золота і срібла), прийнята в даній країні за грошову одиницю і слугує для вимірювання цін всіх товарів.
Грошова маса - сума готівкових та безготівкових грошових коштів, а також інших засобів платежу. Кількість грошової маси прямо пропорційно сумі цін товарів і обернено пропорційно швидкості обороту грошової одиниці. При цьому враховуються система взаєморозрахунків і взаімоплатежей, наявність кредитів, що в кожен даний момент збільшує або зменшує грошову масу.
Грошовий агрегат - показник кількості грошей або фінансових активів, що класифікуються як грошова маса (іхліквідность близька до одиничної).
Центральний банк РФ веде розрахунки наступних грошових агрегатів (рис. 17.2).
Мо-готівкові гроші.
M1-Мо плюс кошти на розрахункових, поточних і спеціальних рахунках підприємств і організацій, страхових ком-паній, депозити "до запитання" населення в Ощадбанку та інших комерційних банках.
M2-M1 плюс строкові вклади населення в Ощадбанку.
М3-М2 плюс сертифікати та облігації держпозики.
Грошові агрегати - це ієрархічна система: кожен
наступний агрегат включає в свій склад попередній. Між собою грошові агрегати різняться за складом де-
Рис. 17.2. Структура основних грошових агрегатів
ніжною маси і за рівнем ліквідності. Найвищою ліквідністю має грошовий агрегат Мо (готівку); ліквідність М [нижче, ніж Мо, але вище, ніж М2, оскільки вклади «до запитання» мають бути повернені вкладнику за його заявою, а строкові вклади можуть використовуватися банком на свій розсуд в Протягом всього терміну вкладу і повертаються вкладнику тільки після закінчення цього терміну.
Протягом більшої частини XX в. (До 1990-х рр..) Агрегат М розглядався як найбільш точний вимірювач грошової маси. Проте в даний час з розвитком кредитних відносин стала більш очевидною залежність ключових параметрів національної економіки від агрегату М2. Він і розглядається в даний час як найважливіший об'єкт грошово-кредитної політики, тому що ілюструє схильність населення до заощадження, отже, його довіру банкам і державі в цілому.
Грошова маса залежить від попиту на гроші та їх пропозиції. Попит на гроші - це кількість грошей, що населення бажає мати на руках (це так звані грошові залишки, що включають в себе як готівку, так і кошти на поточних банківських рахунках фірм та організацій). Головне вплив на попит на гроші надають динаміка фізичного обсягу продукції, а також ціни. Важливо також довіру до національної грошової одиниці і до кредитної політики держави Пропозиція грошей пов'язано з досягнутим рівнем розвитку економіки, номінальним обсягом ВВП і можливостями його зростання. Воно залежить також від кредитної політики Центрального банку, вмілого управління та регулювання готівкової грошової масою.
Сукупний попит на гроші залежить від реального обсягу виробництва, рівня цін і норми позичкового відсотка.
Грошовий ринок - це ринок, на якому попит на гроші та їх пропозиція визначають рівень процентної ставки, ціну грошей.
Основні учасники грошового ринку - фірми, Уряд, Центральний і комерційні банки. Об'єкт купівлі-продажу - гроші, надані у тимчасове пользова-ня. Як на будь-якому ринку, рівновага має місце в точці перетину кривих попиту і пропозиції (рис. 17.3).
Рис. 17.3. Грошовий ринок
Пропозиція грошей визначається не їх ціною, а регулюється державою виходячи із загальних цілей макроекономічного раз-розвитку, тому пропозиція грошей абсолютно нееластичне.
Рівновага означає рівність кількості активів, які господарські агенти хочуть мати у вигляді грошей, кількості грошей, що пропонується банківською системою, яке досягається при певній процентній ставці (Ц).
Якщо норма відсотка перевищує рівень рівноваги господарські суб'єкти не захочуть мати ту кількість грошей, яке пропонується банківською системою. Оскільки норма відсотка підвищилася, вартість цінних паперів упала, отже, вони стали більш дохідними, і господарюючі суб'єкти воліють негрошові активи грошовим. Падіння попиту на гроші знизить норму позичкового відсотка до рівноважного рівня.
Коли ж процентна ставка виявляється менше рівноважної (12), зменшується число бажаючих скорочувати свої активи в цінних паперах.
Рівновага, що досягається на грошовому ринку, може порушуватися під впливом різного роду нецінових факторів.
Зміна ВНП впливає на величину реального доходу, отже, відбивається на діловому попиті і на попиті на гроші як засіб заощадження.
Пред'являючи попит на гроші, господарські суб'єкти враховують їх купівельну спроможність, яка вимірюється кількістю товарів, яке можна на них купити. Коли ціни товарів підвищуються, попит на гроші підвищується.
Зміна пропозиції грошей (зміщення кривої пропозиції) також веде до зміни процентної ставки, що відпрацьовано-жается на інвестиційному попиті, обсязі виробництва і рівень зайнятості.
Таким чином, грошовий і товарний ринки тісно пов'язані між собою.
Ці фундаментальні чинники формування грошової маси продовжують діяти в сучасній економіці, хоча загальне факторне поле за рахунок розвитку системи кредитних і боргових відносин, а також за рахунок поступового виведення з обороту готівки істотно ускладнилося.