20.3. ПРОЦЕНТНІ СТАВКИ І МЕТОДИ НАРАХУВАННЯ ВІДСОТКІВ
За ступенем реагування на зміну ринкового рівня відсотка розрізняють фіксовані процентні ставки і плаваючі.
Фіксована процентна ставка - ставка, встановлена на весь період користування позиковими засобами без права її перегляду.
Плаваючою процентною ставкою - ставка за середньо-і довгостроковими кредитами, рівень якої коливається залежно від кон'юнктури грошово-кредитного ринку.
Плаваюча процентна ставка складається з двох складових частин. Перша частина являє рухливу основу, що змінюється відповідно до кон'юнктури грошово-кредитного ринку. У її ролі зазвичай виступають міжбанківські ставки пропозиції кредитних ресурсів: ЛІБОР, Пібор, ФІБОР та ін надбавки виступає фіксована величина, що є предметом домовленості сторін і, як правило, незмінна на весь термін дії кредитного договору. Розмір фік-сировать надбавки залежить від умов угоди і ступеня її ризику.
Розрізняють також номінальний і реальний СТАВКИ ВІДСОТКА. Під номінальною ставкою розуміється поточна ринкова процентна ставка. Реальна ставка являє собою номінальну ставку, скориговану на ступінь інфляційного знецінення грошей. Взаємозв'язок між реальною (г) і номінальної (і) ставками відсотка вперше була представлена Дж. Фішером:
і = г + х,
де х - очікуваний рівень інфляції .
У грошово-кредитній сфері західних країн є велика різноманітність процентних ставок.
Перший рівень процентних ставок - офіційні процентні ставки, які встановлюються центральними банками окремих країн по кредитах, що надаються комерційним банкам. Ці ставки носять назву облікових або ставок рефінансування.
Рефінансування комерційних банків може проводитися або шляхом прямого кредитування, або шляхом переобліку комерційних векселів. Ступінь значущості тієї чи іншої ставки залежить від історично сформованого в країні розвитку вексельного обігу та системи рефінансування.
Облікова ставка Центрального банку РФ, поряд з політикою в області обов'язкових резервів від обсягу залучених банками ресурсів та операціями на відкритому ринку є одним з основних інструментів грошово-кредитного регулювання. За допомогою маневрування обліковим відсотком Центральний банк РФ прагне регулювати обсяг грошової маси в обігу і темпи інфляційного знецінення грошей. Так, зниження офіційної облікової ставки призводить кудешевленію і збільшенню пропозиції кредітнихресурсов нарин-ке. Така політика має на меті пожвавлення інвестицій і стимулювання економічного зростання. Проведення обратнонаправленной облікової політики веде до стиснення грошово-кредитної маси, уповільнення темпів інфляції, але одночасно це шлях до скорочення обсягу інвестицій в економіку. Таким чином, облікова політика Центрального банку повинна будуватися в залежності від стану грошово-кредитної системи і враховувати як небезпека інфляції при проведеній політиці "дешевих грошей", так і негативні наслідки низьких темпів економічного зростання в періоди рестрикційної політики ЦБ РФ.
Ставки "ПРАЙМ-Рейт" - наступний рівень процентних ставок, за якими комерційні банки надають кредити першокласним позичальникам.
І нарешті, останній рівень процентних ставок - це ставки за більш ризиковими позиках підприємствам і приватним особам.
У Росії в даний час також існує цілий набір процентних ставок, структура яких наближається до західної практиці. Виділяються: облікова ставка Центрального банку РФ, ставки міжбанківського грошового ринку, представлені великим набором інструментів (МІБІД - оголошена ставка з надання кредитів комерційними банками, МІАКР - фактична ставка за наданими кредитами, що розраховуються Інформаційним консорціумом як середні від ставок залучення і розміщення міжбанківських кредитів, ІНСТАР - міжбанківські базові процентні ствкі, що розраховуються Міжбанківським Фінансовим Будинком за результатами угод, укладених комерційними банками), "базові" процентні ставки з кредитування першокласних клієнтів за забезпеченими позиками і ставки з урахуванням надбавки за ризик по кредитуванню інших позичальників.
Крім ставок кредитного ринку, розглянутих вище, в систему процентних ставок входять ставки грошового та фондового ринків: ставки по казначейських, банківським і корпоративним векселями, відсотки по державних і корпоративних облігаціях і ін
У банківській практиці існують різні методи і способи нарахування відсотків.
Так, в банківській практиці застосовуються прості і складні відсотки.
Прості відсотки ісподьзуются насамперед при короткостроковому кредитуванні, коли один раз на квартал або інший термін, визначений договором, проводиться нарахування відсотків і виплата їх кредитору. Як правило, в даний час переважно застосовується викладений вище спосіб. При цьому вологість деревини обсяг платежів позичальника з урахуванням основної суми боргу складе:
У банківській практиці можливе використання складного відсотка, як правило, при довгостроковому кредитуванні, коли нараховані суми не виплачуються кредитору до закінчення угоди, а збільшують основну суму боргу. У вітчизняній практиці метод нарахування складних відсотків отримав найбільше поширення по депозитних рахунках приватних осіб.
При використанні цього методу розмір нарахованих засобів включається до заборгованість і на них продовжує нараховуватися відсоток. Формулу для нарахування складних відсотків і визначення обший СУМИ заборгованості можна представити у вигляді:
Банк повинен ретельно аналізувати всі моменти, які можуть в кінцевому підсумку вплинути на прибутковість банківських операцій. Наприклад, необхідно враховувати характер інфляції і в цьому зв'язку визначати, що доцільніше для банку: або нарощувати суму боргу за допомогою нарахованих, але незатребуваних відсотків, або одержувати щорічну плату за кредит.
Можливі різні способи нарахування відсотка: вони визначаються характером вимірювання кількості днів користування позичкою і тривалістю року в днях (тимчасової бази для розрахунку відсотків). Так, число днів позики може визначатися точно або приблизно, коли тривалість будь-якого повного місяця визнається рівною 30 дням. Тимчасова база прирівнюється або до фактичної тривалості року (365 або 366 днів) або наближено до 360 дням. Відповідно, застосовують такі варіанти нарахування складних відсотків:
Точні відсотки з фактичним чісломдней позики; цей спосіб дає найточніші результати і застосовується багатьма центральними та великими комерційними банками. Він характеризується тим, що для розрахунку використовується точне число днів позики, тимчасова база дорівнює фактичної тривалості року. Наприклад,
Р - сума виданого кредиту - 100 000 руб.,
1 - ставка відсотка - 9% річних.
К - точне число днів позики,
8 - нарощена сума боргу.
Тоді
8 = 100 000 х (1 + 0,09% х 260 да.: 365 дн.) = 106411 руб.
Звичайні відсотки з точним числом днів позики. У цьому слу-чаї, так само як і в попередньому, для розрахунку береться точне число днів позики, але тимчасова база прирівнюється до 360 дням. Якщо термін кредиту перевищує 360 днів, то сума нарахованих відсотків буде більше, ніж передбачено річною ставкою (так, якщо період позики дорівнює 364 дням, то 364: 360 = 1,011). Розглянемо даний спосіб на запропонованому вище прикладі:
= 100 0 00 х (1 + 0,09% х 260 дн.: 360 дн.) = 106 499 руб.
Звичайні відсотки з наближеним числом днів позики.
Тут тривалість позички в днях визначається наближено, тимчасова база дорівнює 360 дням. Вважається, що точне число днів позики в більшості випадків більше наближеного, тому й розмір нарахованих відсотків з точним числом днів зазвичай більше, ніж з наближеним.
У нашому прикладі наближене число днів позики одно 257 дням (83), враховуючи це:
= 100 0 00 х (1 + 0,09% х 257 дн .: 360 дн.) = 106424 руб.
Наведені розрахунки показують, що другий спосіб нарахування відсотків, а саме звичайні відсотки з точним числом днів позики дає дещо більший результат щодо двох інших варіантів.
Банківська практика в Росії передбачає нарахування відсотків за залученими і розміщеними коштами (заісключеніем дол-гових зобов'язань та операцій з платіжними картами) за першим способом, а саме-як точні відсотки з фактичним числом днів позики. За векселями та депозитними сертифікатами застосовується спосіб нарахування звичайних відсотків з наближеним числом днів позики.