3.3. Аналіз прибутку і рентабельності банку
Аналіз, заснований на такому поділі доданків прибутку, дозволяє оцінити результативність діяльності банку в динаміці і відстежити зміни в структурі прибутку за видами діяльності. При цьому з позицій прибутку активи банку можна розділити на що приносять дохід і не приносять дохід або приносять його у вкрай обмеженому розмірі.
До активів, що приносить дохід, відносяться кредити банкам, фізичним і юридичним особам, державні цінні папери, інші цінні папери для перепродажу. Інші приносять дохід операції не проводяться (див. табл. 7 додатка). Структура і динаміка протягом року дохідних активів банку «А» наведена в табл. 8 додатка.
Абсолютні розміри квартального прибутку значно зросли під N кварталі (в 8,76 рази в порівнянні з сумою прибутку I кварталу). У III кварталі абсолютне значення прибутку зменшилася в порівнянні з II кварталом в 0,68 рази, а в IV - з'явився збиток у розмірі 19625833 руб. Але накопиченим підсумком з початку року банку вдалося отримати прибуток у розмірі 3229806 крб.
У I кварталі жоден з видів операцій по основній діяльності не приніс банку збитку. Найбільш прибутковими були операції на міжбанківському ринку і у кореспондентських відносинах, позичкові операції і торгівля іноземною валютою, здійснення яких практично в рівній мірі справила вплив на збільшення показника загального прибутку за підсумками I кварталу. У складі активів, що приносять дохід, найбільшу питому вагу мали позичкові операції (62,85%), в той час як частка залишків коштів у банках і кредитних організаціях становила лише 13,46% загальної суми дохідних активів. У II кварталі ситуація змінилася. Найбільш вигідним напрямком вкладення коштів стали операції з цінними паперами, чистий дохід за якими перевищив значення сукупного прибутку на 93,8%, причому на частку операцій з цінними паперами припадало на кінець періоду 31,55% всіх активів, що приносять банку дохід. Високоприбутковими раніше залишалися операції з іноземною валютою. Чистий дохід, отриманий отторговлі валютою, перевищив значення квартального прибутку на 41%.
Однак збитковими для банку стали операції з надання позичок і залучення коштів клієнтів, оскільки відсотки, сплачені за вкладами і депозитами клієнтів, в 15,5 разів перевищили отримані відсотки по позиках. Питома вага кредитів у загальній сумі прибуткових активів як і раніше залишився на високому рівні (61,03%).
Значно зросли інші непроцентні витрати. Проте в II кварталі значення чистої сукупної прибутку було найвищим (12725376 руб.), Отже, доцільним для банку стало подальше вкладення коштів в операції з цінними паперами та іноземною валютою. У III кварталі основним джерелом доходу була торгівля ва-лютою. Чистий дохід від цього виду операцій перевищив розмір чистого прибутку за квартал на 111,28%.
Серед операцій, пов'язаних з основною діяльністю, найбільший негативний вплив на розмір прибутку надав фінансовий результат операцій з розміщення коштів у позички та залученню вкладів при збереженні практично на колишньому рівні частки кредитних операцій в сумі дохід-них активів (56,7%). Збитковими для банку з'явилися і операції з цінними паперами, питома вага яких у загальному обсязі активів, що приносять дохід, істотно зріс і на кінець періоду склав 31,55%. За результатами трьох місяців роботи банк отримав прибуток у розмірі 8676887 крб. Збиток у розмірі 19625833 руб. в IV кварталі обумовлений насамперед негативним фінансовим результатом отторговлі іноземною валютою, збиток від яких на 141% перевищив сукупний збиток за підсумками кварталу. Перевищення в 3,86 рази витрат за депозитними операціями над доходами по позиках збільшило розмір отриманого збитку. Збільшення прибутковості вкладень у цінні папери не змінило ситуацію на краще, так як ставки доходу по вкладеннях в державні цінні папери в II півріччі значно знизилися. За підсумками року найбільш прибутковим видом діяльності для банку «А» були операції з цінними паперами, що стало в основному результатом отриманого в II кварталі чистого доходу від цього Іїда операцій, а найбільший негативний вплив на розмір годо-співай прибутку надав фінансовий результат операцій з розміщення коштів у позички та залученню вкладів. У зв'язку з цим доцільно провести факторний аналіз зміни процентних доходів і витрат але операцій з клієнтами, а потім оцінити вплив факторів на зміни протягом року величин процентних доходів від вкладень у цінні папери.
Отже, керівництву банку необхідно більш ретельно відслідковувати складається кон'юнктуру ринку і більш гнучко і оперативно реагувати на її зміни, а також переглянути процентну політику щодо наданих кредитів і залучених коштів клієнтів з метою досягти беззбитковості кредитних операцій.
Процентна прибуток безпосередньо залежить від відсоткової політики банку, яка, в свою чергу, знаходить вираження в динаміці ставок за пасивними та активними операціями.
Договірний позичковий відсоток формується на основі ціни кредитних ресурсів і спреду. Спред представляє розрив між процентними ставками, за якими банк отримує кошти і за якими видає їх позичальникам. При цьому повинна враховуватися реальна ціна кредитних ресурсів, а не ринкова ціна залучення. Відхилення реальної ціни ресурсів від ринкової відбувається під впливом відволікання частини позикових ресурсів в обов'язкові резерви, порядку віднесення процентного витрати банку на собівартість і чинного порядку оподаткування. Достатня для банку процентна маржа повинна покривати Загальнобанківські витрати і створювати прибуток. Крім того, договірний відсоток повинен враховувати темпи інфляції і банківські ризики.
Базою для розрахунку реальної вартості залучених ресурсів є їх номінальна ціна.
Середня номінальна річна ціна залучених ресурсів (2рес) визначається як відношення суми процентів, сплачених за рік, до середнього залишку ресурсів, залучених в різних формах.
Дані про процентні витрати, що містяться у звіті про прибутки і збитки, і відомості про залишки залучених протягом року коштів, за якими банк виплачував відсотки, можна об'єднати в таблицю (табл. 8).
Ресурсна база може формуватися, наприклад, за рахунок вкладів (депозитів) до запитання і термінових депозитів юридичних і фізичних осіб, міжбанківських кредитів, депозитних сертифікатів, векселів. Стійку основу для розвитку активних операцій складають депозитні операції - строкові вклади і до запитання, депозитні сертифікати, які є найбільш дешевими ресурсами.
Для банку «А» такими джерелами коштів були строкові депозити, вклади до запитання, кошти, залучені від інших банків та інших кредитних організацій у вигляді міжбанківських кредитів, а також випущені банком боргові обя-зательства.
Середня номінальна річна ціна вкладів до запитання'' (2вкл/востр) визначається як відношення відсотків, сплачених за рік за вкладами до запитання, до середнього залишку вкладів до запитання. У нашому прикладі середня номінальна річна ціна вкладів до запитання склала 29,42% (16058479: 54587135 х
х 100%).
Аналогічним чином розраховуються середні номінальні ціни строкових вкладів (2срдеп), міжбанківських кредитів (2МБК) і випущених боргових зобов'язань (1до6я :).
Середня номінальна ціна строкових вкладів склала 85,99% (78752979: 91579194 х 100%), міжбанківських кредитів - 27,46% (4223612: 15379904 х 100%), випущених боргових зобов'язань - 55,25% (47232907: 85484350 х 100%).
Розрахунок середньої номінальної ціни ресурсів та окремих їх видів дозволяє виявити подорожчання або здешевлення ресурсів у звітному періоді в порівнянні з попереднім. Крім того, можна встановити найдорожчий для банку вид ресурсів (у нашому прикладі - строкові депозити, 85,99%).
Факторами, що роблять вплив на номінальні ціни тих чи інших залучених російськими акціонерними комерційними банками ресурсів у бік їх збільшення, є депонування частини коштів на рахунку в Банку Росії відповідно до норми обов'язкових резервів, а також віднесення на собівартість банківських опе-рацій витрат за процентними платежами, але тільки в межах норми, що перевищує облікову ставку Банку Росії на три пункти.
Норма обов'язкових резервів поширюється на рублеві і валютні вклади до запитання і строкові депозити. Вона диференційована за видами вкладів.
Припустимо, що в банку «А» залишки за вкладами до запитання були тільки в рублях і норма резервування по карбованцевих внесках до запитання встановлена на рівні 18%. Депозити на строк приймалися в іноземній валюті при нормі 1,25%, боргові зобов'язання були карбованцевими і резер-вировано в розмірі 14%.
Таким чином, реальна річна ціна вкладів до запитання складе: 35,88% [29,42% х 100: (100 - 18)], реальна ціна термінових депозитів - 87% [85,99 % х 100: (100 - 1,25)], реальна ціна боргових зобов'язань - 64,2% [55,25% х 100 :: (100-14)].
Реальна ціна найдорожчого виду ресурсів - термінових депозитів - вище номінальної на 1,01 пункту.
У російській практиці реальна вартість залучених міжбанківських кредитів формується під впливом діючої системи оподаткування, так як на собівартість відносяться процентні платежі по міжбанківському кредиту виходячи із ставки, рівної облікової ставки Банку Росії плюс три пункти. Процентні платежі понад цю норму покриваються прибутком банку, що є об'єктом оподаткування. У такому випадку реальна ціна ресурсів у вигляді міжбанківського кредиту визначається як відношення витрат по міжбанківських кредитах, включаючи сплату податків, до середнього розміру міжбанківських кредитів:
З (3.6) видно, що зважаючи на високу для банку ціни залучаються на термін депозитів та їх значної питомої ваги в загальній сумі залучених коштів цей вид ресурсів робить істотний вплив на середньозважену річну ціну залучених ресурсів.
Збільшення частки строкових вкладів і міжбанківських кредитів у загальному обсязі джерел, з одного боку, позитивно впливає на стабільність ресурсної бази і полегшує управління джерелами коштів, а з іншого - збільшує її вартість. Можливість збільшення розміру прибутку прямо залежить від наявності у банку дешевих ресурсів, у тому числі власних коштів.
Середню реальну вартість всіх ресурсів можна розрахувати за формулою середньозваженої середньої виходячи з реальної ціни кожного виду ресурсів і його питомої ваги в загальному обсязі ресурсів, включаючи власні безкоштовні ресурси банку.
Засоби акціонерів є безкоштовними для банку. Але оскільки вони приймаються в розрахунок при виплаті дивідендів за підсумками року (або капіталізації прибутку) і нормальним вважається положення, коли банк потенційно здатний виплатити акціонерам дивіденди у розмірі не нижче виплаченого банком по самому дорогому увазі залучених ресурсів, то доцільно їх враховувати при розрахунку реальної ціни залучення та оцінити їх вартість для банку за найвищою номінальною ставкою залучених коштів - м розмірі 85,99% річних.
Розмір акціонерного капіталу протягом року не змінювався і становив 100 млн руб. Цю суму необхідно додати в розрахунок платних залучених коштів зі ставкою залучення 85,99% річних (табл. 9).
? Середня річна ціна ресурсів становить 70,4% (27,46% х х 0,0443 + 35,88% х 0,1573 + 87% х 0,2639 + 64,2% х 0,2463 + + 85,99% х 0,2882).
Ціна ресурсів з урахуванням вартості акціонерного капіталу перевищує результат першого розрахунку на 6,4 пункту.
У практиці банків розвинених країн реальна ціна ресурсів є основою для формування договірної процентної ставки за кредитними операціями. Середня договірна ціна, на яку орієнтуються банківські працівники, повинна бути не нижче суми середньої реальної вартості ресурсів і так званої достатньої маржі.
Достатня маржа (Мд) характеризує мінімальний разрин в ставках по активних і пасивних операціях, що дозволяє банку покривати загальні витрати на функціонування, але не приспів * сит прибуток. Цей показник розраховується як відношення різниці загальних витрат банку і інших (за винятком процентних) доходів до суми активів, що приносять дохід:
Мд = (Загальні витрати - Інші доходи) х 100%: Середній залишок активів, приносять дохід. (3.7)
До інших доходів в (3.7) відносяться доходи банку від операцій некредитного характеру, відсотки і комісії, отримані за минулі періоди, а також штрафи, пені, неустойки.
Загальна сума витрат за рік склала 173 851 889 руб. Операції некредитного характеру принесли банку дохід у сумі 123 310 934 руб. Знаючи, що середньорічна сума активів, що приносять дохід, становить 353 525 104 руб. (Див. табл. 8 додатка), можна по (3.7) розрахувати значення мінімальної достатньої маржі. Вона склала 15,2% (53770761 х 100% :: 353525104.
Тільки прі не меншою ставкою по видаваних банком позик можна окупити витрати по залученню коштів і врівноважити витрати, не покриті отриманими комісіями і доходами від інших видів діяльності. Однак процентний дохід за кредитними операціями склав 53770761 руб. при середньорічному значенні залишків по позиках клієнтам і межбан-ковским кредитах у розмірі 250 520 976 руб. Відповідно середній рівень процентної ставки за кредитами склав всього лише 21,46% при необхідному значенні не нижче 84,7%, що протягом трьох кварталів року закономірно призводило до збитків по кредитних операціях.
Для значної кількості російських акціонерних комерційних панків розрахунок показника достатньої маржі ускладнюється тим, що кредитування як вид діяльності не переважає в їх практиці і часто загальні витрати по функціонуванню того чи іншого банку повністю покриваються доходами непроцентного характеру. У цій - ітуаціі при спробі розрахунку мінімальної дохідної маржі може »» ить отримано негативний результат. Причина цього - високе значення непроцентних доходів, зокрема комісій і прибутку від опе-рацій на валютному ринку, а також низька частка кредитних операцій та загальному обсязі операцій банку.
Несприятливе співвідношення між ставками отриманих та виплачених процентів, що складається в практиці вітчизняних панків, пов'язано не тільки з високим ступенем ризику кредитних операцій і недосконалістю правил обліку банківських позичок і оподаткування прибутку, але і з тим, що засновники російських акціонерних комерційних банків часто не тільки не зацікавлені в отриманні дивідендів з заробленого прибутку, а й розраховують на отримання кредитів під дуже низький відсоток. Однак при прийнятті рішень про видачу «дешевих» позичок засновникам, співробітникам або керів-іодству кредитної організації слід звертати увагу на те, що дохід від ресурсів, абстрактних в позичкові операції, повинен не тільки покривати середню ціну залучення коштів, а й забезпечувати для банку хоча б беззбитковість роботи.
Для обчислення так званої точки беззбитковості для вітчизняних акціонерних комерційних банків та визначення можливої орієнтира для розрахунку мінімального що не приносить прибуток відсотка по видаваних позик можна використовувати методику, осно-нанную на поділі банківських витрат на змінні і умовно-постійні з подальшим розподілом останніх пропорційно середній сумі залучених ресурсів.
Змінними є ті витрати банку, розмір яких зростає або зменшується пропорційно обсягам активно-пасивних операцій банку. До них можна віднести сплачені відсотки, витрати але операцій в іноземній валюті, за операціями з цінними паперами, сплачені комісійні, сплачені штрафи, інші витрати і збитки.
Умовно-постійними можна вважати ті витрати, які практично не змінюються, не залежать від обсягу активно-пасивних операцій банку. До них можна віднести витрати на утримання апарату управління, амортизаційні відрахування і витрати на ремонт основних фондів. Витрати з доставки цінностей і банківських документів, з виготовлення, придбання, пересилання бланків, поштові та телеграфні не є абсолютно постійними, але при збільшенні масштабів банківських операцій протягом року їх розмір істотно не змінюється, тому їх можна розглядати як умовно-постійні витрати.
Поділ витрат дозволяє визначити ту їх частину, яка для беззбиткового функціонування банку обов'язково повинна бути покрита доходами від вкладення ним коштів у різні види діяльності, у тому числі в позичкові операції. Відповідно для розрахунку мінімального доходу (ДМШ1), який повинні принести видані банком кредити для покриття умовно-постійних витрат, необхідно знайти відношення умовно-постійних витрат до загальної суми плат-них залучених коштів та отриманий коефіцієнт помножити на абсолютне середнє значення виданих банком кредитів: ДМШ , = Умовно-постійні витрати:
Розмір умовно-постійних витрат становить 8789158 крб. З урахуванням того що середній залишок всіх платних залучених за рік ресурсів дорівнює 247 030 583 руб., Мінімальний дохід від вкладень у кредити для покриття умовно-постійних витрат становить 8913343 крб. (8789158: 247030583 х х 250 520 976).
Після цього по (3.9) неважко розрахувати середній відсоток умовно-постійних витрат, що дорівнює 3,56%. Отже, для покриття умовно постійних витрат ставка відсотка за кредитами не повинна опускатися нижче 3,56%.
Мінімально допустиме середнє значення процентної ставки по видаваних банком кредитами можна визначити як суму відсотків, компенсуючих умовно-постійні витрати, і середньої ставки відсотків, виплачуваних за залучені ресурси (для банку «А» коефіцієнт беззбитковості кредитування складе 67,56% (3,56% + + 64%). Цей коефіцієнт, який умовно молено назвати коефіцієнтом беззбитковості кредитування (Кбезуб), повинен бути покладений в основу формування договірної процентної ставки по видаваних банком кредитах.
Визначити точку беззбитковості можна графічно.
Там, де перетинаються лінії доходів і сукупних витрат, досягається стан бузубиточності, оскільки загальний дохід достатній для покриття витрат по оплачуваним пасивів і умовно-по-постійних витрат. При розмірі сукупних доходів нижче цієї точки банк не може покрити всі витрати і отримає збиток.
Якщо при розрахунку середньої ставки відсотків за залученими ресурсами кошти акціонерів врахувати не як безкоштовний ресурс, а оцінити їх вартість для банку за найвищою номінальною ставкою залучених коштів (85,99%), то отримана середньорічна реальна ціна ресурсів (70,4%) у сумі із середнім відсотком, необхідним для покриття умовно постійних витрат, будуть визначати так званий поріг інвестиційної привабливості (Пінвпр). Для банку «А» він дорівнює 73,96% (3,56% + 70,4%).
Отже, для забезпечення беззбитковості і задоволення зацікавленості акціонерів в отриманні необхідного розміру доходів на вкладений ними у діяльність банку капітал банку потрібно визначити мінімально допустиме значення процентної ставки по видаваних позик на рівні не нижче 73,96%.
Працівники російських акціонерних комерційних банків, що визначають процентну політику, отримавши розрахунковим шляхом значення мінімально необхідного для беззбиткової діяльності рівня прибутковості позик і порога інвестиційної привабливості, можуть використовувати їх при розподілі кредитних вкладень в різні за рівнем прибутковості напрямку (міжбанківські кредити, позички небанківським організаціям, позички працівникам і акціонерам, що видаються під низькі відсотки).
Можливий розподіл кредитного портфеля можна представити таким чином. Банк «А», що має значення порога інвестиційної привабливості на рівні 73,96%, планує надати позики своїм співробітникам на загальну суму 100 тис. руб. під 20% річних. Припустимо, що в цей же час банк має можливість розмістити кошти на ринку цінних паперів під 75% річних.
Ставка відсотка за позиками співробітникам явно недостатня для покриття ціни залучених ресурсів і умовно-постійних витрат. При невикористанні можливості отримання прибутку від операцій на ринку цінних паперів банк отримає збиток від кредитних операцій.
Складання і розв'язання нескладного рівняння дозволить визначити величину коштів (х), яку банк повинен розмістити в цінні папери для беззбитковості позичкових операцій та збереження рівня інвестиційної привабливості за умови видачі кредитів співробітникам. Отже, банку доцільно направити в цінні папери суму, не меншу 5188461 руб. 50 коп.
100 000 х 0,2 + х х 0,75 = (100 000 + х) х 0,7396; 20 000 + 0,75 * == 73960 + 0,7396 х; 0,75 х - 0,7396 х = 73960 - 20 000. Якщо банк обмежений у коштах і не може використовувати в цілях кредитування суму, що перевищує 100 тис. руб., То можна порекомендувати видати позики співробітникам під 20% річних тільки з частини цих коштів, а залишок розмістити на ринку цінних паперів під 75% річних. Знаючи необхідний рівень прибутковості кредитних операцій і склавши рівняння за аналогією з попереднім розрахунком, неважко визначити обсяги коштів, що підлягають вкладенню в позички працівникам (у), і в цінні папери (100 ТОВ - у).
Отже, для досягнення беззбитковості кредитних вкладень і порога інвестиційної привабливості банку необхідно надати позики співробітникам на суму, що не перевищує 1890 руб. 90 коп.; У х 0,2 + (100 000 - у) х 0,75 == 100 000 X 0,7396; 0,2 у + 75 000 - 0,75 у = 73960; 0,75 у - 0,2 у == 75 000 - 73 960; і як мінімум 98 109 руб. 10 коп. вкласти в операції з цінними паперами. Саме такий розподіл дасть банку можливість отримати необхідний мінімальний річний дохід у 73 960 руб.
Методика визначення основи формування договірної процентної ставки за кредитними операціями може сприяти мінімізації втрат вітчизняних акціонерних комерційних банків від неефективного вкладення коштів у позичковий бізнес. Відсутність повідомленої, економічно обгрунтованої процентної політики але багатьох російських банках також не сприяє задоволенню потреб у кредитних ресурсах інших господарюючих суб'єктів. Багато хто з них відчувають необхідність у поповненні обігових коштів, однак не можуть дозволити собі взяти позику в банку зважаючи необгрунтовано завищеної ставки відсотка. Визначення мінімально необхідного для банку рівня прибутковості може бути використано і для інших активних банківських операцій, що приносять прибуток.
З метою підтвердження висновків про невиваженою процентній політиці керівництва банку «А» зробимо розрахунок процентної маржі і коефіцієнта спреду за підсумками року, узагальнивши результати в табл. 10.
Таким чином, рівень процентної маржі набагато перевищуючи-ет прийняте в міжнародній практиці нормативне значення цього коефіцієнта (3,2-4,6%), що свідчить про висо-кою прибутковості вкладень коштів банку. Однак отрицатель-ве значення коефіцієнта спреду говорить про невірно обраний-ної керівництвом банку стратегії залучення ресурсів. Очевидно, воно розраховувало на збільшення розміру залу-чинних засобів з метою їх розміщення у високоприбуткові цін-ні папери. Найбільш підходящим для цього видом привле-чинних ресурсів дійсно є строкові депозити. Помилково економічно незважене завищення про-процентних ставок за строковими вкладами, що і спричинило витрачання-вання невиправдано значних коштів на оплату відсот-ків за строковими вкладами.
Динаміка поквартальних змін показників процентної маржі і коефіцієнта спреду підтверджує зроблений висновок (див. табл. 10). У II кварталі рівень коефіцієнта спреду становив 2,80% і перевищував нормативний рівень, використовуваний зарубіжними банками (1,25%). Проте вже в III кварталі значення показника процентної маржі і коефіцієнта спреду були негативними.
ВIV кварталі процентні доходи все ж таки перевищили суму процентних витрат, що дозволило вивести коефіцієнт процентної маржі на достатній рівень, але коефіцієнт спреду показав, що зберігся істотний негативний розрив між рівнем прибутковості вкладень банку та відсотками, що сплачуються банком по пасивних операціях. Прибутковість цінних паперів в II півріччі знизилася, і банк піддав себе значному ризику отримання збитку за підсумками року в результаті залучення дуже дорогих ресурсів.
Основним показником прибутковості, використовуваним в практиці аналізу банківської діяльності, є показник рентабельності капіталу (ROE). Для виявлення факторів, що впливають на даний по-казательТіспользуют метод декомпозіціонного аналізу, або факторну модель Дюпона. За цією моделлю показник рентабельності капіталу розкривається наступним чином:
Так як зростання цього показника обмежений, резервом зростання прибутковості банку є збільшення віддачі від вкладення в активні операції. Рентабельність активів безпосередньо залежить від прибутковості вкладень і частки прибутку в доходах банку. Аналіз динаміки кожного з цих показників дозволяє визначити, який з них зробив більший вплив на прибутковість активів.
Показник прибутковості активів може бути підданий детальному аналізу: _
Для визначення рівня рентабельності діяльності банку «А» в кожному кварталі і за рік зробимо розрахунок відносин чистого прибутку до середньорічним залишкам акціонерного та власного капіталу (див. табл. 10).
Відношення чистого прибутку року до середньорічним значенням акціонерного капіталу склало 3,23% (3229806: 100 ТОВ ТОВ х 100%), середньорічним значенням власного капіталу - 2% (3229806: 161967422 х 100%). Для остаточного з'ясування причин низького значення рентабельності активів і капіталу банку доцільно провести декомпозиційний аналіз відсотка прибутку на власний капітал та факторний аналіз прибутку. Для цього розраховуються показники відсотка прибутку на капітал, частки прибутку в доходах, мультиплікатора власного капіталу і прибутковості активів (див. табл. 11).
Показники частки прибутку в доходах і мультиплікатора власного капіталу підвищилися в II кварталі в порівнянні з I, але в решту року мали чітко виражений знижуються тренд, тобто зменшилася ефективність вкладення капіталу.
Ступінь впливу змін кожного з перерахованих вище факторів оцінюється з використанням формули:
Розрахункові результати декомпозіціонного аналізу відсотка прибутку на власний капітал банку «А» наведено в табл. 12. Для розрахунку був використаний метод абсолютних різниць.
Відсоток прибутку на капітал підвищився в II кварталі в порівнянні з I, але в решту року мав тенденцію до зниження.
Основним і єдиним фактором, який зумовив зниження відсотка прибутку в III кварталі, стало збільшення значе ня мультиплікатора власного капіталу. Це означає, що-питома вага власного капіталу в загальній сумі пасивів банку знизився, що було викликано збільшенням в цей період валюти балансу банку, причому прибутковість активів зросла. Отже, зменшення відсотка прибутку на власний капітал в III кварталі обумовлене негативним впливом підвищення залучених коштів у складі пасивів банку, яка не перекрилося навіть за рахунок значного зростання частки прибутку в доходах.
ВIV кварталі відсоток прибутку на капітал знизився ще значніше. Негативний вплив на ефективність вкладення капіталу зробило зменшення частки прибутку в доходах, що цілком пояснюється зниженням у цей період прибутковості цінних паперів, а також високим значенням негативних курсових різниць, що виникли в кінці року в результаті операцій на валютному ринку.
Отже, декомпозиційний аналіз відсотка прибутку на капітал наочно продемонстрував помилковість рішення керівництва банку «А» активізувати роботу із залучення коштів у другому півріччі.
Іншим, не менш значущим показником рентабельності є коефіцієнт відсотка прибутку на активи, або рентабельність активів. Рівень рентабельності активів банку «А» на кінець року склав 0,69% (3229806: 468086356 х 100%).
Факторний аналіз рентабельності активів дозволяє виявити фактори, що вплинули на таке низьке значення відсотка прибутку на активи. Для цього використовується формула
Рентабельність активів = Частка прибутку в доходах
х Прибутковість активів. (3.15)
Підвищення рівня рентабельності активів банку в II кварталі в порівнянні з I зумовлено зростанням як прибутковості активів, так і частки прибутку в доходах (табл. 13). Проте в II кварталі негативний вплив скорочення прибутковості активів спричинило зменшення відсотка прибутку на активи. Саме в цей період керівництву банку слід було оцінити змінилася прибутковість різних видів активних операцій і переглянути свою політику по залученню ресурсів. Несвоєчасно прийняті заходи призвели не тільки до зниження прибутковості активів у IV кварталі, а й до значного скорочення частки прибутку в доходах, які і вплинули на зниження рентабельності активів в цей період.?
Використовуючи вже розраховані показники відсотка прибутку на капітал, частки прибутку в доходах, мультиплікатора власного капіталу і прибутковості активів, можна оцінити їх вплив на прибуток банку (розрахунок впливу окремих факторів на рівень прибутковості банку «А» показаний в табл. 14). Факторний аналіз прибутку можна провести, використовуючи формулу
Зроблені розрахунки дозволяють зробити висновок про те, що різке скорочення суми прибутку в IV кварталі викликано насамперед зниженням частки прибутку в доходах. У цей період відбулося зниження розміру власного капіталу банку на тлі загального зростання активів.
Таким чином, зниження загального рівня прибутковості діяльності банку в II півріччі обумовлено невірним підходом керівництва банку до управління депозитними операціями. Необхідно вжити заходів щодо більш оперативному реагуванню на зміни прибутковості операцій банку і пов'язати визначення ставки за залученими коштами з рівнем прибутковості активів банку.
Аналіз рентабельності банківської діяльності побудований на тісному взаємозв'язку показників відсотка прибутку і активів, відношення прибутку до капіталу, частки прибутку в доходах. Іншими словами, банки з рівними можливостями можуть досягти різних результатів, і навпаки, однакового рівня рентабельності можуть домогтися банки з істотними відмінностями в прибутковості активів і достатності капіталу.? Всі показники, розраховані для банку «А», відображають реальну картину, якщо розраховуються на базі середніх величин. Наведені ж дані дають інформацію тільки в статиці. Визначена на їх основі рентабельність умовно характеризує діяльність банку за рік, так як прибуток створювалася протягом року, а, наприклад, статутний фонд міг вирости в останньому кварталі.
Щоб найбільш повно оцінити отримані показники, необхідно їх порівняти за ряд років, а також з аналогічними показниками інших банків або із середніми показниками по групі банків з відповідними сумами активів.
Коефіцієнти прибутковості часто використовуються для проведення порівняння результатів діяльності різних банків, для складання рейтингів банків. Зокрема, показник прибутковості активів входить до складу показників системи рейтингової оцінки діяльності банків CAMEL. При цьому оцінка рівня прибутковості активів проводиться з урахуванням рівня показника достатності капіталу, достатності резерву на можливі втрати по позиках, стабільності джерел доходу і динаміки коефіцієнта ROA в часі.
Для проведення порівнянь коефіцієнтів прибутковості одного банку з показниками інших банків можна використовувати метод визначення Х-ефективності або Х-неефективності. Х-ефек-тивність (неефективність) відображає відхилення від граничного рівня ефективності (неефективності), що залежить від здатності (нездатності) менеджерів здійснювати ефективне управління і контроль витрат і прибутковості. Х-ефективність - це інтервал між позицією аналізованого банку за певним показником і граничною величиною показника. Гранична величина ефективності - показник найбільш ефективно функціонуючого банку. Так, якщо показник неефективності для банку становить 24%, то це означає, що при ефективному управлінні банк міг отримати той же результат, використовуючи 76% наявних ресурсів.
При оцінці прибутковості слід також брати до уваги вплив інфляції (у нашому прикладі вона в розрахунок не приймалася, так як дані були взяті станом на кінець кожного кварталу одного року).
Для управління прибутковістю операцій комерційного банку та проведення перспективного аналізу рентабельності може бути використаний показник величини мінімально допустимого доходу (Дмін) розраховується наступним чином:
Цей показник дозволяє розрахувати частку мінімально допустимого доходу в загальній сумі доходів банку.
При прогнозуванні показників прибутковості на більш тривалі терміни необхідно визначати вплив на них різних внутрішніх і зовнішніх факторів. У літературі з фінансового аналізу використовується підхід, заснований на представленні відносних показників прибутковості у вигляді твори кількох співмножників.
Для аналізу прибутковості, наприклад акціонерного капіталу (ROE), може бути застосована формула, яка визначає ROE як добуток рівня рентабельності активів (ROA) і відносини активів до акціонерного капіталу:
Ця формула підтверджує, що значення відносини чистого прибутку до акціонерного капіталу (ROE) тим більше, чим більше частка чистого прибутку в доходах банку і чим менше власних коштів направлено в активні операції. Такий аналіз дає можливість оцінити вплив на прибутковість відповідних відносних показників, кожен з яких, у свою чергу, може бути представлений більш детально у вигляді твори кількох співмножників. Вибір сомножителей повинен мати фінансовий сенс.
Однак при проведенні перспективного аналізу рентабельності діяльності банку слід враховувати темпи інфляції. Зв'язок між номінальною і реальною рентабельністю можна представити в наступному вигляді:
Таким чином, за відсутності інфляції номінальна рентабельність активів збігається з реальною і становить 0,5%, при інфляції в 30% для збереження рентабельності акціонерного капіталу банку на рівні 10% номінальна рентабельність активів повинна складати 2,15%.
Прогнозування рентабельності банків з урахуванням темпів інфляції актуально для вітчизняної практики. Однак питання про розрахунок загального індексу інфляції з обов'язковою публікацією у пресі довгий час не було вирішене в Росії.
Корисним при аналізі факторів, що вплинули на показники прибутковості в звітному періоді і які можуть вплинути на них у подальшому, є використання залежності між їх абсолютними значеннями. При цьому, наприклад, чистий прибуток банку можна представити в наступному вигляді:
При розподілі цього виразу на суму активів можна отримати залежність рентабельності активів (RОА) від відповідних факторів, пов'язаних адитивної зв'язком.
При проведенні аналізу доцільно висловити процентні доходи у вигляді добутку середньої ставки прибутковості активних операцій (4) і середньої суми активів, що приносять дохід (Ла), а процентні витрати - у вигляді твору середнього залишку оплачуваних пасивів (# ") і середньої ставки за залученими ресурсами (гп) т Різниця між сумою активів, що приносять дохід, і залишком опла-чує пасивів може бути прийнята за величину власних коштів, використовувану в активних операціях банку (5С). Тоді факторна модель перспективного аналізу рентабельності активів банку прийме наступний вигляд:
Ця модель дозволяє оцінювати резерви скорочення витрат у зниженні рівня процентних витрат, тобто сплачуваних відсотків за залученими коштами. Однак банк змушений підкорятися такому об'єктивному фактору, як ринковий рівень процентної ставки. Водночас скорочення процентних витрат сприяє гармонізація структури ресурсної бази з метою зменшення, наскільки це можливо, частки дорогих ресурсів. До зниження непроцентних витрат із забезпечення функціо-нування та інших операційних витрат потрібно підходити розумно, не на шкоду діяльності банку. Недоцільно зменшувати витрати на утримання апарату управління, так як це може призвести до зниження якості наданих послуг. Зусилля слід зосередити на зменшенні штрафів, пені, неустойки, що сплачуються банком.
У сучасній зарубіжній банківській практиці для розрахунку рентабельності банку застосовується формула Шарпа. Професор Шарп
У країнах з розвиненою ринковою економікою існують спеціальні компанії, які розраховують очікуваний ринковий рівень дохідності, рентабельності для кожного банку. Ці дані використовуються для аналізу роботи банків у динаміці.
Таким чином, методика проведення аналізу рентабельності операцій акціонерних комерційних банків дозволяє оцінити прибутковість як роботи самого банку, так і ряду його операцій. За допомогою методів факторного аналізу можна встановити причини виникнення збитків або вишукати приховані резерви прибутку.
На жаль, невідповідність вітчизняної практики складання звітності міжнародним нормам угруповання і балансового узагальнення не дозволяє проводити повноцінний аналіз рентабельності на основі фінансової звітності російських банків. Відсутність можливості врахувати реальні темпи інфляції ускладнює проведення перспективного аналізу рентабельності вітчизняних банків.