1.1 Банківський і реальний сектори російської економіки
Взаємовідносини між банками і реальним сектором економіки виражаються через економічні відносини, в які вступають всі сектори економіки (на макрорівні) та окремі економічні суб'єкти (на мікрорівні).
У сучасних умовах основні функціональні напрями взаємодії банків і реального сектора економіки такі:
обслуговування розрахунків між підприємствами як у грошовій формі, так і з застосуванням документарних видів операцій і корпоративних пластикових карток;
обслуговування розрахунків підприємств з населенням - фізичними особами (працівниками цих підприємств);
обслуговування боргових зобов'язань підприємств;
кваліфіковане забезпечення інтересів підприємств на фінансових ринках;
участь банків в управлінні підприємствами через механізм володіння акціями останніх і процедуру банкрутства, а також участь підприємств в управлінні банками;
надання взаємних консультаційних послуг;
надання банками депозитарних послуг із зберігання цінностей та цінних паперів підприємств;
взаємодія в рамках процесів банківського інвестування та кредитування.
Для аналізу основного каналу впливу банківського сектора на економіку - кредитування реального виробництва оцінюється характер руху фінансових ресурсів через банківський сектор, фінансове становище всіх секторів економіки (в тому числі і банківського), ситуація на фінансових ринках та інші фактори впливу [16].
Банківський сектор в Російській Федерації функціонує на засадах ринку. Як свідчать результати Програми оцінки фінансового сектора, проведеної місією Міжнародного валютного фонду і Світового банку в 2002 - 2003 рр.. (Р8ЛР), цілий ряд компонентів законодавчого та нормативного регулювання банківської діяльності відповідає або максимально наближений до міжнародно визнаним підходам.
У період після фінансово-економічної кризи 1998 р. банківський сектор розвивається на фоні в цілому позитивної макроекономічної ситуації в країні, обумовленої, зокрема, сприятливими умовами зовнішньої торгівлі. Зростають виробництво товарів і послуг, реальні доходи населення, підвищується інвестиційна активність, стабільна ситуація на фінансових ринках.
Банківський сектор Тамбовської області, так само як і більшість регіонів нашої країни, включає в себе: Територіальне установа Банку Росії, регіональні банки, філії кредитних організацій, додаткові офіси та операційні каси кредитних організацій. Структура банківського сектора представлені на рис. 1.
Рис. 1 Структура банківського сектора Тамбовської області [39]
Протягом останніх чотирьох років в Тамбовській області існує два регіональних банку, кількість філій кредитних організацій (як даного регіону, так і інших регіонів) скоротилася з 35 в 2001 р. до 20 одиниць у 2004 р., кількість операційних кас також знижувався, за той же період значно зросла кількість додаткових офісів з 10 до 56 відповідно.
Динаміка основних параметрів, що характеризують стан банківського сектора в 2002 - 2003 рр.., Свідчить про закріплення тенденції розвитку банківського сектора. Високими темпами збільшуються активи і капітал кредитних організацій, розширюється їх ресурсна база, особливо за рахунок залучення коштів населення. Зростання довіри до банків з боку кредиторів і вкладників є одним з найбільш важливих ознак функціонування російського банківського сектора в 2002 - 2003 рр..
Діяльність кредитних організацій більшою мірою орієнтується на потреби реальної економіки. Зберігається стійка тенденція зростання кредитних вкладень, відповідно до звітності кредитних організацій якість їх кредитних портфелів залишається, в основному, задовільним. На ринку банківських послуг відзначається певний розвиток конкурентної боротьби, особливо за вклади фізичних осіб.
Підвищуються фінансові результати діяльності кредитних організацій. За 11 місяців 2003 р. прибуток банківського сектора склала 116,7 млрд. р.., За аналогічні періоди 2002 р. і 2001 р. - від-повідно 100,8 млрд. р.. і 61,1 млрд. р..
У той же час потенціал розвитку банківського сектора не вичерпаний. Уряд Російської Федерації і Банк Росії виходять з того, що банківський сектор може і повинен грати в економіці істотно більш значиму роль.
Розвиток банківського сектора і зростання обсягів його діяльності стримується низкою обставин, що мають по відношенню до банківського сектору як внутрішню, так і зовнішню природу.
До внутрішніх перешкод відносяться нерозвинені системи управління, слабкий рівень бізнес-планування, незадовільний рівень керівництва деяких банків, їх орієнтація на надання сумнівних послуг та / або ведення недобросовісної комерційної практики, фіктивний характер значної частини капіталу окремих банків .
До зовнішніх стримуючих чинників можна віднести високі ризики кредитування, зумовлені неефективною структурою економіки, дефектами управління і низькою транспарентністю багатьох підприємств, невирішеність низки ключових проблем заставного законодавства, обмежені ресурсні можливості банків, перш за все дефіцит середньо-і довгострокових пасивів, недостатньо високий поки ще рівень довіри до фінансових посередників, і в тому числі до банків, з боку населення, збереження переваг банків, контрольованих державою, у вигляді гарантій за залученими вкладами у повному обсязі.
Крім цього, російська економіка в цілому і банківська сфера зокрема мають відносно невисоку інвестиційну привабливість, про що свідчить динаміка інвестицій, а стосовно банківського сектора - і знижується частка іноземного капіталу. У стратегії розвитку банківського сектора Російської Федерації зазначено, що в період з 01.01.2000 по 01.10.2003 рр.. частка нерезидентів у сукупному статутному капіталі діючих кредитних організацій Російської Федерації знизилася з 10,7 до 5,1%.
На думку авторів стратегії розвитку банківського сектора, як і раніше значним є адміністративний тягар, покладене на банки у зв'язку з відволіканням ресурсів на виконання функцій державних органів, зокрема, на контроль за касовою дисципліною клієнтів. Невиправдано ускладнена процедура консолідації капіталу (злиттів і приєднань кредитних організацій). Не вирішено питання подання банками звітності лише в електронній формі.
Поряд з перерахованими факторами банківське співтовариство відзначає високі норми відрахувань в обов'язкові резерви і ряд методичних проблем їх формування, необхідність подальшого розвитку системи рефінансування, у тому числі розширення кола інструментів управління ліквідністю.
Внутрішні проблеми банківського сектора з боку держави вирішуються, головним чином, заходами банківського нагляду і контролю за дотриманням кредитними організаціями вимог чинного законодавства за умови створення органу банківського нагляду і контрольним органам належних правових можливостей.
Рішення зовнішніх проблем поряд з удосконаленням правового забезпечення вимагає і реалізації низки інших заходів, зокрема, здійснення заходів у сфері структурної та соціально-еконо-мічної політики, участі держави у формуванні інфраструктури ринку банківських послуг.
Удосконалення структури банківського сектора має сприяти досягненню основних цілей його розвитку, насамперед підвищенню його економічної ролі, задоволенню попиту на банківські послуги, більш якісному виконанню функцій з трансформації заощаджень в кредити та інвестиції і розвитку конкуренції в банківському бізнесі [5].
Поряд з динамікою макроекономічних процесів базове значення для фінансової стабільності національної економіки має розвиток ситуації на мікрорівні. Результати багатьох досліджень світового досвіду фінансових криз показують, що основні джерела кризової разбалан-сіровкі фінансових систем, як правило, формуються на рівні господарюючих суб'єктів - фінансових посередників (банків і небанківських фінансових інститутів), підприємств і організацій нефінансового сектора економіки, а також сектора домашніх господарств .
В огляді фінансової стабільності Банку Росії, під нефінансовими підприємствами та організаціями розуміються комерційні та некомерційні підприємства та організації - резиденти, які перебувають як у державній, так і недержавної власності, а також юридичні особи - нерезиденти [34] .
Рис. 3 Темпи приросту обсягу кредитів ** за категоріями позичальників (без урахування інфляції і динаміки курсу долара, до початку 2003 р.,%) [34]:
* без урахування кредитування державних фінансових органів та позабюджетних фондів і нерезидентів; ** з обліками інших розміщених коштів
Ключове значення для фінансової стабільності банківського сектора - основи фінансової системи Росії - має якість його кредитного портфеля. Основними типами позичальників за кредитними операціями російських кредитних організацій залишаються нефінансові підприємства, фінансові установи та сектор домашніх господарств. Якість обслуговування позичальниками своїх зобов'язань за кредитними договорами визначається їх фінансовим станом, залежних від основних тенденцій розвитку економіки в цілому.
Найбільші темпи приросту обсягів кредитного портфеля продемонстрував в 2003 р. сектор домашніх господарств. Портфель банківських кредитів, наданих фізичним особам, збільшився за січень-листопад на 98,3% в номінальному обчисленні, значно перевищивши за темпами приросту кредитування нефінансових підприємств (з урахуванням інших розміщених коштів) та фінансового сектору (кредити фінансовому сектору без урахування кредитування державних фінансових органів та позабюджетних фондів і банків-нерезидентів): відповідно 39,7 і 41,2% (рис. 3). До грудня 2003 р. обсяги заборгованостей за кредитами населенню, фінансового та нефінансового секторів економіки досягли відповідно 281,9; 209,6 і 2311,4 млрд. р..
Випереджувальний розвиток кредитування фізичних осіб зумовило зростання питомої ваги цих операцій в сукупному кредитному портфелі банків з 6,6 до 9,2%. Частка кредитів, наданих російському фінансовому сектору, збереглася незмінною (6,9%), а частка нефінансових позичальників знизилася з 77,1 до 75,6% [34].
Фінансові результати та фінансова стійкість нефінансових підприємств формувалися на тлі загальної ситуації в російській економіці і основних галузях виробництва.
У 2003 р. російська економіка розвивалася досить динамічно, випереджаючи прогнозні оцінки за темпами приросту ВВП і промислового виробництва. Зокрема, за даними Держкомстату, за 2003 р. випуск продукції і послуг базових галузей економіки (промисловість, будівництво, сільське господарство, транспорт, роздрібна торгівля) зріс порівняно з 2002 р. на 7,1% проти 3,8% роком раніше . Приріст виробництва в промисловості досяг 7,0% проти 3,7% за 2002 р.
Значне зростання експорту енергоносіїв в 2003 р. при стабільно високих цінах на світовому ринку нафти і газу, з одного боку, забезпечував підприємствам ПЕК та іншим експортерам високі обсяги виручки, а з іншого - стимулював подальше зростання виробництва та інвестицій, що в ком-плексу створювало передумови для розвитку інвестиційного попиту. Так, інвестиції в основний капітал в цілому по Росії за 2003 р. збільшилися в порівнянні з попереднім роком на 12,5%, що значно перевищило показник 2002 р. (2,6%). Потреби розвитку та модернізації виробництва як у видобувних, так і в інших галузях зумовили зростання попиту на продукцію машинобудування і ме-таллообработкі, виробництво якої за 2003 р. збільшилося в порівнянні з 2002 р. на 9,4% (проти 2% роком раніше) .
У 2003 р. зросли фінансові результати діяльності російських підприємств порівняно з аналогічними показниками 2002 Так, за даними Держкомстату Росії, прибуток прибуткових підприємств за вирахуванням збитків збиткових (без обліку суб'єктів малого підприємництва, сільського господарства , банків, страхових компаній і бюджетних організацій) за січень-жовтень 2003 р. склав 1099,5 млрд. р.., що в 1,3 рази більше, ніж за такий же період 2002 р. (847,7 млрд. р..) . У 1099,5 млрд. р.., Що в 1,3 рази більше, ніж за такий же період 2002 р. (847,7 млрд. р..). У цілому така динаміка відображає істотне поліпшення фінансового становища підприємств нефінансового сектора економіки в 2003 р. Формування даної тенденції послідовно проявлялося у щомісячній динаміці фінансового результату (рис. 4).
В цілому по аналізованої угрупованню частка прибуткових підприємств коливалася протягом аналізованого періоду 2003 р. у діапазоні 51,3 ... 60,8%, а за підсумками цього періоду склала 58,5% (роком раніше за той же період - 58%). Таким чином, в російській економіці як і раніше дуже високий відсоток збиткових підприємств (істотно більше однієї третини), однак її основу вже складають економічні агенти, вбудована в ринкову модель і нарощують свій прибуток.
Рис. 4 Динаміка фінансових результатів підприємств і організацій у 2003 р., млрд. р.. (Держкомстат Росії)
Позитивні тенденції в економіці сприяли зниженню обсягу простроченої кредиторської заборгованості в цілому по аналізованої групі підприємств з 1432,8 млрд. р.. на початку 2003 р. до 1371,1 млрд. р.. на 1 жовтня. Частка простроченої заборгованості в сукупній кредиторської також сни-зілась за цей період з 29,7 до 25,3%. Значимість банківського кредиту в структурі кредиторської за-боргованості в 2003 р. збільшувалася: питома вага банківських кредитів і позик зріс з 51,2% до 61,5%.
У той же час зберігається розкид в рентабельності з різних галузей (насамперед, у розрізі видобувні / переробні). За підсумками 2002 р. рентабельність активів в нафтовидобутку і кольорової металургії склала 8,4%, в газовій промисловості - 15,0%, а в машинобудуванні та металообробці - всього 3,9%.
Диференціація різних галузей за фінансовими результатами діяльності виявляється і в частці прибуткових / збиткових підприємств. Так, якщо в нафтовидобувній промисловості, зв'язку та роздрібної торгівлі питома вага прибуткових підприємств за підсумками січня-жовтня 2003 р. склав з-відповідально 72,4; 68,2 і 72,8%, то в мікробіології та легкої промисловості - відповідно 35, 5 і
%. Положення в галузі потенційного позичальника - один із серйозних критеріїв, що враховуються банками при розгляді заявки на кредит, у зв'язку з чим диференціація галузей по рентабельності значною мірою обумовлює галузеву структуру банківського кредитного портфеля.
Кредитна активність банків за галузями економіки зазнала в 2003 р. в порівнянні з попереднім роком деякі зміни. Так, в структурі знову виданих кредитів за перші три квартали 2003 р. порівняно з відповідним періодом минулого року на 5,3 процентного пункту (з 32,4 до
%) Знизилася частка промисловості, за рахунок якої виросли частки торгівлі та громадського харчування (з 27,1 до 30,3%), а також кредитування населення (з 8,3 до 9,8%) (табл. 1).
На зниження частки промисловості в знову розміщених в 2003 р. кредитах російських банків вплинув розвивається процес переміщення попиту найбільших підприємств-експортерів на позикові ресурси на зовнішній фінансовий ринок. В даний час зовнішні запозичення забезпечують найбільшим російським корпораціям можливість залучати ресурси у великих обсягах, на порівняно
тривалий термін і під невисокі ставки. І хоча експортери як і раніше залишаються основними позичальниками російських банків, все більший зсув їх попиту на залучення іноземних ресурсів сприяє розвитку кредитування галузей, орієнтованих на внутрішній ринок, зокрема, торгівлі та зв'язку.
Поліпшення фінансового стану, зафіксоване в 2003 р. у основних категорій банківських позичальників, сприяло продовженню тенденції до підвищення якості банківських кредитних портфелів, про що, зокрема, свідчить динаміка питомої ваги простроченої заборгованості. Значення показників у цілому по банківському сектору (за сукупними портфелям в рублях і в іноземній валюті) до початку листопада за трьома аналізованих групами позичальників вмістилися в діапазон від 1,2 до 1,8%, що свідчить про вирівнювання кредитоспроможності клієнтів, а також про непоганому якості роботи банківських кредитних комітетів при оцінці платоспроможності потенційного позичальника.
Основними позичальниками банків залишаються підприємства та організації нефінансового сектора економіки, кредитний портфель яких до грудня 2003 р. досяг 42,5% сукупних банківських активів, що на 2,6 відсоткового пункту більше, ніж на початку року. Якість обслуговування кредитної заборгованості нефінансовими підприємствами залишалося в цілому високим, про що, зокрема, свідчить зниження питомої ваги простроченої заборгованості цієї категорії позичальників за 2003 р. з 1,75 до 1,46% (рис. 5). У тамбовського області також,
Номінальне зміцнення рубля по відношенню до долара США відбилося на підвищенні якості портфеля валютних кредитів нефінансових позичальників, питома вага простроченої заборгованості по яких більшу частину 2003 р. був нижче, ніж по рублевих операцій та до грудня знизився до 1,2% порівняно з 1, 6% по рублевих кредитах на ту ж дату. При цьому домінуючою тенденцією як в рублевому, так і у валютному портфелі було продовження зниження частки простроченої заборгованості (рис. 8).
Якщо аналізувати динаміку кредитування банками реального сектора економіки, то можна говорити про кредитному бумі: у 2000 р. приріст обсягу кредитів, наданих нефінансовим підприємствам і організаціям, в реальному обчисленні склав 41,7%, в 2001 р. - 34,3%, в 2002 р. - 20,9%, в 2003 р. - 18,7%. В результаті кредити економіці виросли з 480 млрд. р.. у 2000 р. до більше 2 трлн. р. в даний час, що складає більше 40% банківських активів. Приріст обсягу зазначених кредитів, наданих кредитними організаціями Тамбовської області (включаючи філії інорегіональних банків), склав за 2003 р. 39,7%.
Банки продовжують слідувати обраної після кризи моделі розвитку, виступаючи як повноцінних фінансових посередників, що залучають кошти населення і розміщують їх в реальний сектор.
Разом з тим ряд підприємств продовжує відчувати брак кредитних ресурсів, найбільші національні компанії змушені кредитуватися за кордоном. Обсяг наданих нефінансовим підприємствам і організаціям кредитів все ще не відповідає потребам економіки. Для розвитку кредитних відносин банків з реальною економікою необхідно вирішити ряд питань.
Розвиток кредитних операцій банків з нефінансовим сектором економіки багато в чому визначається темпами і характером структурних перетворень в галузях реальної економіки, заходами з підвищення ступеня правового захисту прав кредиторів, а також відкритістю інформації про фінансовий стан і про структуру власності організацій, що працюють у реальному секторі, в тому числі на основі складання та розкриття звітності на консолідованій основі.
Стратегія розвитку банківського сектора на 2004 р. і на період до 2004 р. містить пропоновані до реалізації заходу, розроблені з урахуванням Програми соціально-економічного розвитку Російської Федерації на середньострокову перспективу і орієнтовані на подальше підвищення ролі банківського сектора як основного фінансового посередника в процесах трансформації накопичень в кредити та інвестиції.
Згідно стратегії, істотне значення матиме ситуація у фінансовій сфері, включаючи політику державних запозичень на внутрішньому фінансовому ринку. Позитивний вплив на формування ринкових стимулів переорієнтації банків на операції з реальним сектором економі ки матиме проведення Урядом Російської Федерації виваженої політики управління внутрішнім державним боргом.
Сприяння зростанню попиту на кредити банків з боку реального сектора економіки засобами грошово-кредитної політики полягає у здійсненні заходів, спрямованих на зниження інфляції і процентних ставок на фінансовому ринку, забезпечення передбачуваності макроекономічних параметрів і плавною динаміки курсу рубля, розвиток системи рефінансування банків шляхом надання кредитів, забезпечених державними цінними паперами, облігаціями Банку Росії, а також в перспективі можливо - й іншими активами з прийнятним рівнем надійності та ліквідності (наприклад, іпотечними облігаціями).
Оптимальні умови для розвитку кредитних відносин банків з реальною економікою можуть бути створені тільки за умови вирішення питання про позачергове погашенні при банкрутстві позичальника кредитних вимог, забезпечених заставою, за рахунок реалізації майна, наданого в заставу. Зазначене майно має бути виведено з конкурсної маси при банкрутстві боржника. Одночасно необхідно спростити і уніфікувати процедури звернення стягнення на предмет застави та задоволення забезпечених заставою вимог кредиторів, створити систему реєстрації застав рухомого майна та майнових прав (бюро реєстрації). У цих цілях потрібно внесення змін до Цивільного кодексу Російської Федерації, Федеральні закони "Про заставу", "Про неспроможність (банкрутство)", "Про неспроможність (банкрутство) кредитних організацій".
Одним з пріоритетних напрямків розвитку банківського сектора є іпотека. З прийняттям Федерального закону "Про іпотечні цінні папери" кредитні організації, що забезпечують дотримання передбачених вимог щодо захисту інтересів інвесторів, отримали законодавчу можливість рефінансувати свої вимоги за іпотечними кредитами за рахунок випуску зазначених цінних паперів. Одночасно відповідно до закону необхідно ввести додаткові пруденційні обмеження ризиків кредитних організацій, що виникають при здійсненні ними емісії іпотечних цінних паперів.
Одним з інструментів оцінки та зниження кредитних ризиків банків є отримання інформації про сумлінність виконання позичальниками зобов'язань перед банками через бюро кредитних історій. Необхідно визначення правил функціонування та створення умов для конкурентної роботи бюро кредитних історій на комерційній основі, при обов'язковому забезпеченні прав суб'єкта кредитної історії (як юридичної, так і фізичної особи).
Відповідно до стратегії розвитку банківського сектора, розвиток кредитних операцій має супроводжуватися адекватним якістю управління ризиками. З метою підвищення якості управління ризиками банки повинні:
реалізувати рекомендації Базельського комітету з банківського нагляду, а також застосовуються у міжнародній банківській практиці методи управління ризиками, включаючи в разі застосовності економіко-статистичні оцінки ймовірності несприятливих для банку подій і методи стрес-тестування;
забезпечити постійний моніторинг ризиків, домагатися ефективного функціонування систем управління та внутрішнього контролю, виключити прийняття виконавчим керівництвом і співробітниками неконтрольованих і нерегламентованих в рамках самих кредитних організацій рішень, пов'язаних з прийняттям банківських ризиків.
У цих цілях Банк Росії буде наділений додатково закріпленими в законодавстві віз-можностями з оцінки якості управління в кредитних організаціях, в тому числі його стратегічних аспектів, і використання цих оцінок для визначення фінансової стійкості кредитних організацій [5].
Розвиток кредитних операцій з реальною економікою багато в чому визначається темпами і характе-ром структурних перетворень в галузях реальної економіки, заходами з підвищення ступеня за-чих захисту прав кредиторів, а також рівнем інформації про фінансовий стан і структуру власності підприємств, що працюють у реальному секторі економіки. Одночасно розвиток кредитування економіки, сприяння зростанню попиту на кредити банків з боку реального сектора засобами грошово-кредитної політики полягає у здійсненні заходів, спрямованих на зниження інфляції і процентних ставок на фінансовому ринку, забезпечення плавної динаміки курсу рубля, передбачуваності макроекономічних параметрів економіки, розвиток системи рефінансування банків шляхом надання кредитів, забезпечених державними цінними паперами, облігаціями Банку Росії, а також запорукою векселів, прав вимоги за кредитними договорами фінансово-стійких підприємств і організацій, іпотечних облігацій та інших високоліквідних активів.
Таким чином, узгодженість і ефективність прийнятих рішень в реальному та банківському секторах економіки багато в чому залежить, з одного боку, від договірних механізмів розподілу кредитних і ринкових ризиків, з іншого боку, - від якості визначення ризиків, від рівня оцінки тенденцій і напрямків розвитку сектора нефінансових корпорацій, сформованої економічної кон'юнктури і фінансово-господарського стану підприємств, рівня платоспроможності, рентабельності їх діяльності, потреби підприємств у залученні капіталу, попиту на кредити, попиту на готівкові грошові ресурси, інвестиційної політики підприємств та ін [22].
Прагнучи внести свій внесок в стимулювання процесів стабілізації становища в реальному секторі, підвищити ефективність проведеної грошово-кредитної політики з позиції її впливу на стимулювання позитивних зрушень у макроекономічних процесах, Банк Росії з 1998 р. почав здійснювати роботу з підприємствами реального сектора економіки.