2.8 Фінансовий план
Ознайомлення з фінансовим планом має показати потенційному інвестору, на який прибуток, він може розраховувати і яка здатність позичальника обслуговувати борг.
Розробка цього розділу досить складна і трудомістка, так як для складання фінансового плану в структурі та обсязі, що відповідає міжнародним вимогам і вимогам інвесторів, необхідно проведення значного обсягу розрахунків. Крім того, складність полягає ще й у тому, що показник оцінки проекту та поняття ефективності проекту, використовувані у нас до теперішнього часу, докорінно відрізняються від прийнятих у міжнародній практиці і сучасних вимог інвесторів.
При розробці бізнес-планів складних проектів, що вимагають великих обсягів капітальних вкладень і з тривалими термінами реалізації, рекомендую використовувати автоматизовану систему планування та аналізу ефективності інвестицій PROJECT EXPERT, розроблену Російської фірмою PRO-INVEST Consulting.
Нижче показано основні документи фінансового плану та їх структури, прийняті в міжнародній та вітчизняній практиці:
План (прогноз) прибутків і збитків
План (прогноз) руху грошових коштів
План (прогноз) балансів.
Мета складання Плану прибутків і збитків - в загальній формі представити результати виробничої діяльності підприємства з точки зору прибутковості. Цей розрахунок зазвичай складається з наступних розділів: реалізація, собівартість реалізованої продукції або послуг, операційні витрати і одержувані (до сплати податків) прибутки або збитки.
Завжди пам'ятайте про те, що цікавить потенційних інвесторів, тобто тих хто читатиме бізнес-план:
Кредитора, насамперед, хвилює питання платоспроможності підприємства;
венчурних інвесторів - потенціал зростання прибутку.
Мета складання Плану балансів - отримати уявлення про майбутню вартість активів, зобов'язань і власного капіталу на певні дати (моменти) бізнес-плану.
За активами балансів можна простежити структуру, співвідношення і тенденції зміни: сумарних поточних активів, залишкової вартості основних засобів, сум інвестиційних витрат в основні фонди і в цінні папери.
У пасивах балансів - сумарні короткострокові зобов'язання, довгострокові позики і сумарний власний капітал.
Ці відомості дають можливість швидко отримати необхідний мінімум довідкових даних, не вдаючись у детальне вивчення наведених фінансових прогнозів.
Мета складання Плану грошових потоків - планування фактичних надходжень грошових коштів на розрахунковий рахунок і фактичних платежів з урахуванням «реальних» строків (графіків) за трьома видами діяльності: з операційної (основної виробничої), з інвестиційної та фінансової діяльності друкарні.
На відміну від плану прибутків і збитків план грошових потоків відображає фактичне надходження виручки від продажу продукції і послуг з урахуванням планованих видів оплати (за фактом, за передоплатою, в кредит, за складними схемами і затримок надходження грошових коштів на розрахунковий рахунок), за розрахунками з постачальниками матеріалів, з виплати заробітної плати співробітникам друкарні, за розрахунками з бюджетом, з оплати рахунків за електроенергію, воду, тепло і т.д.
Що стосується витрат, то в плані прибутків і збитків відображаються витрати понесені за період, у той час як план потоку грошових коштів відображає фактичну оплату цих витрат. Деякі витрати можуть бути покриті негайно, в той час як інші - через деякий час. Для того щоб провести узгодження, необхідно розібратися в характері кредитної політики керівника вашого підприємства.
У плані прибутків і збитків знаходить своє відображення амортизація, оскільки це - витрата. Однак, так як вона не являє собою грошове зобов'язання, амортизація не включається до плану грошових потоків. І навпаки, погашення основної суми боргу не є витратою і тому не включається в план прибутків і збитків, тобто воно
представляє собою грошове зобов'язання і включається в план грошових потоків.
Інші витрати на придбання обладнання, нематеріальних активів (ліцензій, патентів) або на виплату дивідендів не вважаються витратами. Вони впливають на грошовий потік, але не на прибуток