5.5. КОМЕРЦІЙНИЙ КРЕДИТ
Основними видами кредиту як різновиду розрахунків з розстроченням платежу є:
фірмовий кредит;
вексельний (обліковий) кредит;
факторинг;
овердрафт.
При розрахунках за експортно-імпортними операціями застосовуються та-кі форми кредиту, як:
форфетирование;
кредит по відкритому рахунку;
акцептний;
акцептно-рамбурсний.
Фірмовий кредит - це традиційна форма кредитування, при якій постачальник (продавець) надає кредит покупцеві у формі відстрочення платежу. Різновидом фірмового кредиту є аванс покупця, який виплачується постачальнику (продавцю) після підписання договору (контракту).
Вексельний (обліковий) кредит-це кредит векселедержателю шляхом покупки (обліку) векселя до настання терміну платежу. Власник векселя отримує від банку суму, зазначену у векселі, за мінусом облікового відсотка, комісійних платежів та інших витрат. Сторони можуть продовжити термін оплати, тобто здійснити пролонгацію векселя. Пролонгація векселя буває пряма, проста і непряма. При прямій пролонгації векселя робиться відповідний запис на векселі, засвідчена підписами сторін. При простій пролонгації такий запис не робиться. При непрямої пролонгації складається новий вексель, а старий вилучається з обігу.
Закриття облікового кредиту здійснюється на підставі повідомлень банку про оплату векселя. Облікова ставка за векселем представляє собою відсоткову ставку, яка застосовується для розрахунку величини облікового про-цента. Обліковий відсоток це плата, що стягується банком за авансує-вання грошей при обліку векселя (або інших цінних паперів, купонів, обли-гацій, боргових зобов'язань). Облік векселя це купівля векселя
до настання терміну оплати по ньому. Обліковий відсоток являє собою різницю між номіналом векселя та сумою, сплаченої банку при його покупці.
Приклад.
Номінальна ціна векселя - 10 тис. руб. Банк купує його, виплачуючи 9,5 тис. руб. за б місяців до настання терміну платежу за векселем. Тоді обліковий відсоток становить 0,5 тис. руб., А облікова ставка - 10% річних:
Комерційні банки, здійснюючи операції з векселями, можуть одночасно застосовувати декілька облікових ставок. Ці ставки називають приватними обліковими ставками. Облікова ставка, яку застосовує ЦБ РФ в операціях з комерційними банками та кредитними установами, називається офіційною обліковою ставкою. Рівень цієї ставки зазвичай нижче рівня приватних облікових ставок.
Факторинг (англ. factor - посередник) - це різновид торгово-комісійної операції, пов'язаної з кредитуванням оборотних коштів. Факторинг являє собою інкасування дебіторської заборгованості покупця і є специфічним різновидом короткострокового кредитування та посередницької діяльності. Факторинг включає в себе:
стягнення (інкасування) дебіторської заборгованості покупця;
надання продавцю короткострокового кредиту;
звільнення продавця від кредитних ризиків за операціями.
Основною метою факторингу є отримання коштів негайно
або в термін, визначений договором. У результаті продавець не залежить від платоспроможності покупця. Банк укладає договір з покупцем про гарантування його платежів у разі виникнення фінансових труднощів чи з продавцем і покупцем про переуступку не оплачених у строк платіжних документів факторингового відділу банку. Операції факторингу в Російській Федерації регулюються главою 43 «Фінансування під поступку грошової вимоги» ГК РФ.
За договором фінансування під відступлення грошової вимоги одна сторона (фактор) передає другій стороні (клієнту) кошти в рахунок грошової вимоги клієнта (кредитора) до третьої особи (боржника), що випливає з надання клієнтом товарів , виконання ним робіт або надання послуг третій особі, а клієнт переуступає або зобов'язується відступити факторові своє право грошової вимоги (ст. 824 ГК РФ).
Фінансовими агентами можуть бути банки та інші кредитні організації, а також комерційні організації, мають дозвіл (ліцензію) на здійснення даного виду діяльності, тобто факторингу.
Предметом поступки, під яку надається фінансування, може бути як грошова вимога, термін платежу за яким настав (існуюче вимога), так і право на отримання грошових коштів, яке виникне в майбутньому (майбутня вимога) .
Наступне відступлення грошової вимоги фінансовим агентом не допускається, якщо інше не передбачено в договорі.
Боржник зобов'язаний здійснити платіж конкретному фінансовому агенту за умови, що він одержав від клієнта або від фінансового агента письмове повідомлення про відступлення права грошової вимоги даному фінансовому агенту і в повідомленні визначена підлягає виконанню грошове вимога, а також вказаний фінансовий агент, якому повинен бути здійснений платіж.
На прохання боржника фінансовий агент зобов'язаний у розумний строк представити боржнику докази того, що поступка грошової вимоги даному фінансовому агенту дійсно мала місце.
Взаємовідносини банку та продавця з факторингу регулюються договором, який називається «договір фінансування під відступлення грошової вимоги». При укладенні договору банк перевіряє кредитоспроможність продавця і покупця і з урахуванням цього визначає граничну суму за операціями факторингу, в межах якої поставка товарів може здійснюватися без ризику неотримання платежу. В рамках даної суми банк автоматично оплачує пере-поступається йому платежі. Договір може бути відкритим і закритим (конфіденційним). При відкритому договорі дебітор повідомляє про участь у факторингової операції, при закритому - дебітори не ставляться до відома про наявність факторингового договору. У договорі також обумовлюється, передбачено чи ні право регресу, тобто зворотної пере-поступки вимог (повернення їх до продавцю).
Факторинг здійснюється наступним чином. Банк набуває у господарюючого суб'єкта-продавця право на стягнення дебіторської заборгованості покупця продукції (робіт, послуг) і протягом 2-3 днів перераховує господарюючому суб'єкту 70-90% суми коштів за відвантажену продукцію в момент пред'явлення платіжних документів. Після отримання платежу за цими рахунками від покупців банк перераховує господарюючому суб'єкту залишилися 10-30% суми рахунків за вирахуванням відсотків і комісійної винагороди.
Вартість факторингового обслуговування залежить від виду послуг, фінансового стану клієнта і т. п. При визначенні плати за факторинг слід виходити з прийнятого сторонами процента за кредит і середнього терміну перебування коштів у розрахунках з покупцем.
Приклад.
Ставка за кредит - 42% річних. Середній термін оборотності коштів у розрахунках з покупцем - 14 днів. Плата за ці операції становитиме: (42 х 14) / 360 = 1,63% суми, прийнятої до оплати факторингу. За оплату продавцю документів на суму 2000 руб. факторинг отримує від нього 1,63% х 2000 = 32,6 руб. При приміщенні документа продавця в картотеку покупця вся сума пені також є доходом факторингу. У разі затримки в оплаті на 10 днів пені від покупця (0,03%) перераховуються факторингу в сумі 6 руб. [(0,03 x10 х 2000): 100].
Підкуповуючи своєї зовнішньої простотою, факторинг несе в собі ряд проблем, пов'язаних з грошовим обігом. Продукція тільки після «повторної перевірки» ринком стає товаром. А при факторингу кошти за відвантажену продукцію продавець отримує до оцінки її обсягу та якості покупцем. Звідси йде загроза утворення помилкових доходів і збільшення грошової маси за рахунок оплати непотрібної або неякісної продукції і просто безтоварних розрахунків.
Від факторингу слід відрізняти цессию. 1. Цесія (лат cessio - поступка) - передача або переуступка кредитором свого права вимоги грошей, речей чи інших цінностей іншій особі.
Термін «цесія» має різний зміст стосовно до страхування і грошовим розрахункам.
У страхуванні цесія означає процес передачі ризиків у перестрахування.
В системі розрахунків цесія - поступка кредитором свого права вимоги третій особі, передана йому за угодою, наприклад передача третій особі права (вимоги) на отримання боргів з боржника за певну винагороду. У цьому сенсі цессию можна розглядати як грошовий сурогат.
Якщо факторинг - це договірне зобов'язання, то цесія - зобов'язання, передане за угодою.
При цесії відступається право, яке в момент укладання угоди про його поступку вже належить кредитору на підставі зобов'язання. При факторингу може поступатися право на отримання грошових коштів, яке виникає в майбутньому, тобто майбутніх вимог.
Форфетирование (фр. foifai - цілком, загальною сумою) являє собою форму кредитування експорту банком або фінансовою компанією шляхом купівлі ними без обороту на продавця векселів та інших боргових вимог по зовнішньоторговельних операціях. Форфетирование, як правило, застосовується при поставках машин, обладнання на великі суми з тривалою розстрочкою (до 7 років).
Механізм форфетирования полягає в наступному. Форфетор (банк або фінансова компанія) набуває у експортера вексель з певним дисконтом, тобто за вирахуванням всієї суми відсотків. Розмір дисконту залежить від платоспроможності імпортера, терміну кредиту, ринкових процентних ставок у даній валюті. Форфетор може перепродати куплені в експортера векселі на вторинному ринку. Фор-фетірованіе звільняє експортерів від кредитних ризиків і скор-щает дебіторську заборгованість. Форфетирование дорожче для екс-портера, ніж банківський кредит.
Форфетирование передбачає перехід усіх ризиків по борговому зобов'язанню до його покупцеві, тобто до форфетором. Тому Форфетор зазвичай вимагає гарантію першокласного банку країни, в якій функціонує боржник (покупець обладнання).
У більшості країн платіж за борговим зобов'язанням може бути проведений через кілька днів після закінчення терміну платежу по ньому. ДЛЯ ТОГО щоб зробити поправку на це положення, форфет-ри, при розрахунку розміру дисконту, як правило додають кілька днів до фактичного числа, що залишається до терміну платежу. Це так звані пільгові дні.
за формулою дисконту;
по процентних номерам;
по середньому терміну форфетирования. Приклад.
Розрахувати величину дисконту та суму платежу форфетором клієнту за придбання у нього векселя.
Форфетор купив у клієнта партію з восьми векселів, кожен з яких має номінал 800 тис. дол Платіж за векселями проводиться через кожні 180 днів. При цьому Форфетор надає клієнту три пільгових дня для розрахунку. Облікова ставка за векселем становить б% річних.
Розрахунок першим способом
Розрахунок другим способом
Розрахунок третім способом
Кредит по відкритому рахунку. При експортно-імпортних операціях одночасно означає і розрахунки по відкритому рахунку. Ці кредити надаються в розрахунках між постійними партнерами (контрагентами), особливо при багаторазових постачаннях однорідних товарів. Сутність кредитів або розрахунків по відкритому рахунку полягає в тому, що продавець відвантажує товар покупцю і направляє на його адресу товаророзпорядчі документи, відносячи суму заборгованості в дебет рахунку, відкритого ним на ім'я покупця. У обумовлені контрактом терміни покупець погашає свою заборгованість по відкритому рахунку. Для покупця відкритий рахунок - вигідна форма розрахунків та отримання кредиту, так як в цьому випадку відсутній ризик оплати непоставленого товару, а відсотки за користування таким кредитом зазвичай не стягуються. Господарюючі суб'єкти, що використовують відкритий рахунок, як правило, виступають поперемінно в ролі продавців і покупців, що є одним із способів забезпечення виконання сторонами платіжних зобов'язань.
Овердрафт (англ. overdraft) являє собою негативний ба-ланс на поточному рахунку клієнта банку. Овердрафт - це форма короткострокового кредиту, надання якого здійснюється шляхом спи-сания банком коштів з рахунку клієнта понад залишок грошей на рахунку. У результаті такої операції утворюється негативний баланс, тобто де-бетовое сальдо - заборгованість клієнта банку. Банк і клієнт укладають між собою угоду, в якому встановлюються максимальна сума овердрафта, умови надання кредиту, порядок погашення його, розмір відсотка за кредит. При овердрафт в погашення за-боргованості направляються всі суми, що зараховуються на поточний рахунок клієнта. Тому обсяг кредиту змінюється в міру надходження коштів, що відрізняє овердрафт від звичайної позики. У Російській Федерації банки майже не надають овердрафт. За кордоном же він використовується досить широко.
У США для клієнтів банку, які мають у ньому рахунок тривалий час, овердрафт може надаватися безкоштовно.
Форма кредиту овердрафт вперше виникла в Англії і в даний час практикується в більшості розвинених країн.
Акцептний кредит - кредит, що надається банком у формі ак-Цепт переказного векселя (тратти), що виставляється на банк експортерами та імпортерами. При цій формі кредиту експортер одержує можливість виставляти на банк векселі на визначену суму в рамках кредитного ліміту. Банк акцептує ці векселі, гарантуючи тим самим їх оплату боржником у встановлений термін.
При реалізації товару в кредит експортери зацікавлені в акцепті векселя великим банком. Такий вексель може бути врахований або проданий. При акцептному кредиті формально кредит надає експортер, але на відміну від вексельного кредиту акцептантом векселя виступає банк. Видаючи акцепт, банк не надає кредит і не вкладає в операцію своїх коштів, але зобов'язується оплатити тратту при настанні терміну платежу. У тих випадках, коли експортер вимагає платежу готівкою, проводяться операції рефінансування, тобто банк імпортера акцептує тратту, виставлену на нього імпортером, враховує її і сплачує експортерові готівкою. Вартість акцептного кредиту складається з двох елементів: комісії за акцепт і облікової ставки, яка зазвичай нижче ставки по обліку векселя.
Термін «акцептний кредит» застосовується зазвичай в тих випадках, коли банки акцептують тратти тільки експортерів своєї країни. Різновидом акцептного кредиту є акцептно-рамбусний кредит.
Рамбус (фр. геш'оізег) в міжнародній торгівлі означає оплату купленого товару за посередництвом банку у формі акцепту банком імпортера тратт, виставлених експортером. Термін «акцептно-Рамбус-ний кредит» застосовується в тих випадках, коли банки акцептують тратти, виставлені на них іноземними комерційними банками. Ці банки відіграють допоміжну роль і приймають на себе відповідальність перед банками-акцептантами щодо своєчасного перекладу (Рамбус-вання) на їх рахунки валюти, необхідної для оплати акцептованих тратт.