Кредити, які може видавати Центральний банк, і їх основні характеристики
Загальні положення
Банк Росії може видавати кредити на умовах забезпеченості, терміновості, зворотності і платності. Забезпеченням кредитів Банку Росії вважається, як правило, заставу (блокування) державних цінних паперів, включених в ломбардний список, що затверджується Радою директорів ЦБ. У виняткових випадках в якості забезпечення кредитів можуть прийматися цінні папери, що не входять в зазначений список (в Положенні № 236 про це нічого не говориться).
Комерційним банкам Банк Росії (в особі уповноваженого на те його установ або підрозділів) може видавати такі види кредитів:
внутрішньоденні;
одноденні розрахункові (кредити овернайт);
ломбардні.
При достатньому забезпеченні і дотриманні ряду умов банк може отримати декілька видів кредитів в один день, в тому числі кілька ломбардних кредитів на різні або однакові терміни і / або декілька внутрішньоденних кредитів.
Філіям банків Банк Росії кредити не видає (однак в окремих випадках може зарахувати суму кредиту, виданого банку, на кореспондентський субрахунок його філії).
Тут не розглядаються особливі види кредитів, які Центральний банк також має право видавати:
стабілізаційний (що має метою висновок банку з кризової ситуації);
санаційний, який може бути виданий банку, що беруть за фінансове оздоровлення іншого банку, що знаходиться в критичному стані (див. Положення ЦБ від 25 червня 1998 р. № 38);
цільової сільськогосподарський (див. Тимчасове положення ЦБ від 13 квітня 1999 р. № 74).
Загальні умови надання та погашення кредитів Банку Росії
Банк Росії може в наступних випадках видавати кредити банку.
1. Якщо банк уклав з ним:
генеральний кредитний договір (див. додатки 2 до Положення № 236) - при його укладенні банк самостійно вибирає, якими видами кредитів Центробанку він користуватиметься; тут є обмеження: укладення генерального договору на отримання внутрішньоденних кредитів вимагає одночасного укладання генерального договору на отримання кредитів овернайт, і навпаки, висновок генерального договору на отриманні кредитів овернайт вимагає одночасного укладання генерального договору на отримання внутрішньоденних кредитів;
- додаткову угоду до договору кореспондентського рахунку, відкритого в підрозділі Центрального банку: про надання Банку Росії права безакцептно списувати з зазначеного кореспондентського рахунку банку суми плати за користування внутрішньоденних кредитами (якщо в генеральному договорі передбачено отримання банком внутрішньоденних кредитів); про списання грошей з вказаного рахунку за розрахунковими документами понад наявні на ньому коштів.
Дане додаткову угоду з одержання внутрішньоденних кредитів і кредитів овернайт банк - потенційний позичальник може укласти не з Банком Росії, а з уповноваженою РНКО.
Уповноважена РНКО - розрахункова НКО, яка уклала з Банком Росії договір про взаємодію при здійсненні операцій відповідно до Положення № 236 і відповідає вимогам Банку Росії (ці вимоги викладені у додатку 1 до Положення). Фактично мається на увазі біржа, організуюча торгівлю цінними паперами, що входять в ломбардний список Центрального банку.
Якщо банк має рахунок депо в депозитарії. При цьому депозитарії моїут мати різний статус: уповноважені депозитарії, в яких обслуговуються банки-дилери на ринку ГКО-ОФЗ (зараз це некомерційне партнерство «Національний депозитарний центр»); банки-дилери на ринку ГКО-ОФЗ, у яких обслуговуються інші банки; інші професійні учасники ринку цінних паперів, які мають ліцензії на депозитарну діяльність.
Якщо банк уклав додаткову угоду (угоди) до депозитарного договору з депозитарієм (і видав Банку Росії відповідну довіреність): про відкриття розділу (розділів) «Блоковано Банком Росії» на своєму рахунку депо і про право Банку Росії привласнити повний номер цього розділу; про право Банку Росії відкривати необхідні для кредитування розділи рахунку депо банку та присвоювати їм номери; про призначення Банку Росії оператором таких розділів рахунку депо банку; про право Банку Росії закривати зазначені розділи рахунку депо банку.
Кредити надаються за умови попереднього блокування банком цінних паперів (включених в ломбардний список) у розділі «Блоковано Банком Росії» рахунку депо банку в депозитарії. Банки самостійно визначають кількість і випуски цінних паперів, які вони збираються запропонувати в заставу (блокувати) з метою отримання кредитів Банку Росії. Такі цінні папери повинні відповідати наступним вимогам: входити в ломбардний список; обліковуватися на рахунку депо банку в депозитарії; належати банку на праві власності і не бути обтяженими іншими зобов'язаннями; мати термін погашення не раніше ніж через десять календарних днів після настання строку погашення кредиту Банку Росії .
Перший за часом ломбардний список Банку Росії (від 13 березня 1996 р.) включав в себе державні короткострокові бескупонние облігації (ДКО), випущені в обіг відповідно до постанови Уряду РФ від 8 лютого 1993 № 107 та облігації федеральної позики із змінним купонним доходом (ОФЗ), випущені відповідно до постанови Уряду РФ від 15 травня 1995 р. № 458.
Починаючи з квітня 1999 р. в список входили: ДКО, випущені в обіг після 14 грудня 1998; облігації федеральної позики з постійним купонним доходом (ОФЗ-ПД) з термінами погашення після 31 грудня 1999 р.; облігації федеральної позики з фіксованим купонним доходом (ОФЗ-ФД).
Ще раніше, у вересні 1998 р., ломбардний список був поповнений за рахунок облігацій самого Банку Росії, які він став випускати відповідно до Положення ЦБ від 28 серпня 1998 р. № 52-П.
З середини 2001 р. в ломбардний список входили:
ГКО, що випускаються відповідно до постанови Уряду РФ від 16 жовтня 2000 р. № 790 та умовами емісії та обігу даних облігацій, затвердженими наказом міністра фінансів РФ від 24 листопада 2000 р. № ЮЗн;
ОФЗ з постійним купонним доходом з термінами погашення після 31 грудня 1999;
ОФЗ з фіксованим купонним доходом, випускаються відповідно до постанови Уряду РФ від 15 травня 1995 р. № 458 та умовами їх випуску, затвердженими наказом міністра фінансів РФ від 18 серпня 1998 р. № 37н;
облігації Банку Росії.
Наприкінці 2001 року переліку був розширений за рахунок:
ОФЗ з амортизацією боргу (ОФЗ-АД), що випускаються відповідно до постанови Уряду РФ від 15 травня 1995 р. № 458 та умовами їх емісії та обігу, затвердженими наказом Мінфіну РФ від 27 квітня 2002 р. № 37н;
З початку 2004р ломбардний список Банку Росії включав такі цінні папери (див. нині скасоване Вказівка ЦБ від 9 січня 2004 р. № 1368-У):
ДКО, що випускаються відповідно до постанови Уряду РФ від 16 жовтня 2000 р. № 790 та умовами їх емісії та обігу, затвердженими наказом Мінфіну РФ від 24 листопада 2000 р. № ЮЗн;
ОФЗ з постійним купонним доходом, випускаються відповідно до постанови Уряду РФ від 15 травня 1995 р. № 458 та умовами їх емісії та обігу, ут-затвердженими наказом Мінфіну РФ від 16 серпня 2001 р. № 65н;
ОФЗ з фіксованим купонним доходом, випускаються відповідно до постанови Уряду РФ від 15 травня 1995 р. № 458 та умовами їх випуску, затвердженими наказом Мінфіну РФ від 18 серпня 1998 р. № 37н;
ОФЗ-АД, випускаються відповідно до постанови Уряду РФ від 15 травня 1995 р. № 458 та умовами їх емісії та обігу, затвердженими наказом Мінфіну РФ від 27 квітня 2002 р. № 37н;
ОФЗ зі змінним купонним доходом, випускаються відповідно до постанови Уряду РФ від 15 травня 1995 р. № 458 та умовами їх емісії та обігу, затвердженими наказом Мінфіну РФ від 22 грудня 2000 р. № 112н;
облігації зовнішніх облігаційних позик РФ (ОВНС), випущені відповідно до постанови Уряду РФ від 23 січня 1997 р. № 71;
ОВНС, випущені відповідно до постанови Уряду РФ від 14 березня 1998 р. № 302;
ОВНС, випущені відповідно до постанови Уряду РФ «Про врегулювання заборгованості колишнього СРСР перед іноземними комерційними банками та фінансовими інститутами, об'єднаними в Лондонський клуб кредиторів» від 23 червня 2000 р. № 478 та умовами їх емісії та обігу, затвердженими наказом Мінфіну РФ від 18 липня 2000 р. № 71 н;
ОВНС, випущені відповідно до постанов Уряду РФ від 23 червня 2000 р. № 478, від 29 грудня 2001 р. № 931 та умовами їх додаткової емісії та обігу, затвердженими наказом Мінфіну РФ від 19 листопада 2002 р. № 113н;
облігації державної валютного облігаційної позики 1999 р., випущені відповідно до постанови Уряду РФ від 29 листопада 1999 № 1306 та умовами їх емісії та обігу, затвердженими наказом Мінфіну РФ від 28 січня 2000 р. № 13н;
облігації Банку Росії.
У середині 2004 р. в список були включені також облігації суб'єктів РФ, що відповідають певним критеріям.
Потім Вказівкою від 28 липня 2004 р. № 1482-У список був знову скоректований: виключені чотири види ОФЗ і додані три інших види облігацій.
Ринкова вартість перерахованих паперів, скоригована на поправочний коефіцієнт Банку Росії і з урахуванням належних відсотків, вважається максимально можливою сумою кредиту (кредитів), яку банк може отримати у Банку Росії.
Поправочний коефіцієнт - числовий множник (в інтервалі від 0 до 1), що розраховується виходячи з можливих змін цін цінних паперів на організованому ринку цінних паперів (ОРЦБ), на який коригується ринкова вартість зазначених паперів; використовується Банком Росії а метою зниження своїх ризиків, пов'язаних з можливим знеціненням паперів, які приймаються в забезпечення кредитів; розмір його встановлює Рада директорів.
Наприкінці 2004 - початку 2005 р. значення поправочних коефіцієнтів, що використовувалися для коригування ринкової вартості цінних паперів, які приймалися в забезпечення кредитів Центрального банку, становили від 0,5 (облігації Агентства іпотечного житлового кредитування і банку « Московське іпотечне агентство ») до 0,98 (облігації Банку Росії).
Відповідно до Положення № 236 банк, який претендує на кредити Центробанку, повинен задовольняти цілому ряду умов, серед яких і такі:
по своєму, фінансовому стану банк повинен ставитися до 1-й класифікації-кационной групі (виходячи з критеріїв, встановлених в Вказівці ЦБ від 31 березня 2000 р. № 766), тобто вважатися банком «без недоліків у діяльності» (раніше на кредити могли розраховувати і банки, які «мають окремі недоліки в діяльності»);
щоб на момент надання йому кредиту акуратно виконував резервні вимоги; не мав ніяких прострочених грошових зобов'язань перед Банком Росії, мав достатнє забезпечення під кредит.
Забезпечення кредиту вважається достатнім, якщо ринкова вартість попередньо заблокованих банком паперів, скоригована на поправочний коефіцієнт, більше або дорівнює сумі необхідного кредиту (включаючи відсотки за передбачуваний період користування кредитом). Достатність забезпечення кредитів розраховується згідно з процедурою, прописаною в додатку 3 до Положення № 236.
Зміна термінів погашення кредитів Банку Росії не допускається.
Виняток може бути зроблено лише у випадках: 1) накладення арешту на цінні папери, що знаходяться в заставі за кредитом Центробанку. У такій ситуації банк протягом п'яти робочих днів зобов'язаний замінити забезпечення по кредиту належним забезпеченням, але в разі невиконання даної вимоги Банк Росії має право в односторонньому порядку вимагати дострокового погашення кредиту, направивши банку відповідну вимогу, 2) якщо в період користування ломбардним кредитом банк-позичальник перестане ставитися за своїм фінансовим станом до 1-й класифікаційної групи. У даній ситуації Банк Росії буде вправі в односторонньому порядку вимагати дострокового погашення зазначеного кредиту.
Особливості надання та погашення ломбардних кредитів
Ломбардні кредити надають уповноважені установи та уполномо-ченние підрозділи Банку Росії.
Уповноважена учреевденіе Банку Росії - ТУ Банку Росії, підрозділ розрахункової мережі Банку Росії, Перше операційне управління при Банку Росії (ОПЕРУ-1), якому розпорядчим актом керівництва ЦБ дано право проводити операції відповідно до Положення № 236. Уповноважена підрозділ Банку Росії - підрозділ центрального апарату ЦБ, призначене розпорядчим актом керівництва ЦБ.
Ломбардні кредити надаються двома способами:
за заявами банків - кредит надається в принципі в будь-який робочий день за фіксованою процентною ставкою; термін кредиту визначається в заяві банку;
за результатами ломбардного кредитного аукціону - кредити видаються після аукціону за ставкою, яка визначається підсумками аукціону; термін кредиту визначає Банк Росії.
Ломбардні кредитні аукціони проводяться як процентні конкурси заявок банків на отримання кредиту (ці аукціони проводить уповноважений підрозділ Центрального банку). Заявка банку може бути конкурентною (якщо вона буде задоволена, то точно за процентною ставкою, зазначеною в ній) або неконкурентною (див. нижче). Конкурентні заявки банків, прийняті до аукціону, ранжуються за рівнем запропонованих ними відсоткових ставок починаючи з максимальною. Остаточне рішення про ставку відсікання і про обсяг кредитів, наданих за результатами аукціону, Банк Росії приймає після аналізу заявок. Неконкурентні заявки банків, прийняті до аукціону, задовольняються за середньозваженою ставкою, що склалася за підсумками аукціону. При цьому саму середньозважену ставку Банк Росії розраховує за задоволеними / частково задоволеним за підсумками аукціону конкурентними заявками банків. У сучасних умовах розглядаються аукціони проводяться щотижня, а відповідні кредити видаються тільки на два тижні.
Такі кредитні аукціони проводяться по одному з таких способів:
«Американський» спосіб - конкурентні заявки (що увійшли в список задоволених) задовольняються за процентними ставками, запропонованим у заявках самими банками, але тільки якщо ці ставки дорівнюють або перевищують ставку відсікання, що встановлюється Банком Росії за результатами аукціону;
«Голландський» спосіб - всі конкурентні заявки (що увійшли в список задоволених) задовольняються за останньою (мінімальної) процентній ставці, яка увійде в список задоволених заявок (тобто за ставкою відсікання).
Вся технологія ломбардного кредитування детально прописана у відповідному Регламенті (додаток 6 до положення № 236).
Умови ломбардного кредитування, які Банк Росії застосовував у 1997-1998 рр.., Представлені в табл. 17.2.
З 8 серпня 1998 ломбардні кредити стали надаватися тільки на терміни до семи календарних днів і тільки за допомогою кредитних аукціонів (починаючи з 27 липня 1998 вони могли проводитися 2 рази на тиждень по «американському» способу). Даний порядок був скасований Вказівкою ЦБ від 24 червня 2002 р. № 1168-У.
Після серпня 1998 даний канал рефінансування банків практично перестав функціонувати. Лише наприкінці 2003 р. Банк Росії зважився знову почати оживляти інститут рефінансування комерційних банків (див. далі).
Особливості надання та погашення внутрішньоденних кредитів
і кредитів овернайт
Дані кредити теж допускається видавати лише в межах лімітів рефінансування, встановлюваних щодня для кожного банку окремо. Сума такого ліміту фіксується в генеральному договорі. Максимальна величина внутрішньоденного дозволеного дебетового сальдо на кореспондентському рахунку банку не повинна перевищувати ні встановленого йому ліміту рефінансування, ні ринкової вартості заблокованих ним цінних паперів, скоригованої на поправочний коефіцієнт. При цьому представляти в Банк Росії заяву на отримання внут-рідневного кредиту та кредиту овернайт не потрібно.
Процедура надання та погашення названих кредитів детально визначена у згадуваному раніше Регламенті.
Внутрішньоденні кредити можуть видаватися банку протягом операційного дня шляхом списання за платіжними документами коштів з кореспондентського рахунку банку в підрозділі ЦБ / уповноваженої РНКО за відсутності чи недостатності коштів на ньому. Даний вид кредиту погашається за рахунок поточних надходжень на кореспондентський рахунок банку (у сумі, що покриває допущене банком внутрішньоденне дозволене дебетове сальдо) або переоформляється в кінці дня в кредит овернайт.
Кредити овернайт надаються за наявності в кінці дня (наприкінці часу прийому і обробки розрахункових документів, пред'явлених до банківських рахунків клієнтів Банку Росії / уповноваженої РНКО) не погашені внутрішньоденного кредиту Банку Росії. Спосіб кредитування - списання коштів за платіжними документами з кореспондентського рахунку банку за відсутності чи недостатності коштів на зазначеному рахунку. Видаються такі кредити для того, щоб відповідні банки могли завершити необхідні розрахунки (платежі) у кінці операційного дня. Кредит зараховується на кореспондентський рахунок банку, термін його становить один робочий день.
Звідси видно, що кредит овернайт видається в момент, коли вже фінансові ринки не працюють і на міжбанківському ринку кредит отримати вже не можна. Це означає, що кредитами овернайт Банку Росії альтернативи на ринку немає, тому їх ціна (ставка) досить висока і в даний час дорівнює ставці рефінансування ЦБ. Але в останні роки російські кредитні організації воліють одержувати в основному внутрішньоденні кредити, причому на початку дня. Кредит овернайт вони використовують як страховку в тому випадку, коли очікувалися надходження на кореспондентський рахунок не приходять.
Кредити під заставу векселів і під поручительства
Це відносно новий для наших умов інструмент рефінансового кредитування, який фахівці ЦБ запропонували в Положенні «Про порядок надання Банком Росії кредитів банкам, забезпечених заставою і поручительствами» від 3 жовтня 2000 р. № 122-П.
Документ носив експериментальний характер, оскільки передбачалося, що спочатку він буде застосовуватися на території С.-Петербурга. Надалі його дія була поширена також на банки Вологодської, Ленінградської, Ростовської, Самарської і Свердловської областей і Приморського краю, а також філії московських банків, що діють в перерахованих регіонах.
Згідно з цим Положенням Банк Росії збирався видавати деяким банкам рублеві кредити, забезпечені: 1) заставою (у вигляді застави) векселів організацій сфери матеріального виробництва та / або прав вимог за кредитними договорами таких організацій; 2) поручительствами банків, на підставі яких поручителі солідарно між собою і з банком-позичальником зобов'язуються виконати зобов'язання банку-позичальника перед Банком Росії (відшкодувати останньому понесені ним витра-ти, пов'язані з реалізацією застави, відсотки, основний борг по кредиту та пені за невиконання або неналежне виконання зобов'язань за кредитним договором).
Положення № 122 мало на меті активізувати кредитні зв'язки банків з перед-приятиями реального сектора економіки, проте відомостей про ефективність його застосування немає.