4.2. Методологічні основи фінансового аналізу діяльності банку
Аналіз пасивних операцій, з точки зору структури ресурсів, їх вартості та строковості надає можливість порівняти з обсягом активних операцій відповідні терміни, виявити прибутковість і ризик здійснення окремих операцій. Крім того, використовуючи методи порівняльного аналізу пасивних операцій, можна виявити їх вплив на ліквідність банку і при необхідності змінити політику залучення коштів.
Починати аналіз слід з оцінки структури ресурсної бази. Зобов'язання за ступенем ліквідності можуть бути для аналізу поділені на такі підгрупи:
строкові депозити;
депозити до запитання (кошти бюджету і бюджетних установ, розрахункові та поточні рахунки юридичних осіб , у тому числі індивідуальних підприємців, населення, а також кошти в розрахунках);
кошти, що надійшли від продажу боргових цінних паперів;
кредити;
міжбанківські позики.
Питома вага окремих підгруп ресурсів у загальній сумі зобов'язань банку характеризує місце і роль кожного виду ресурсу і відповідних економічних контрагентів у кредитному потенціалі банку.
Залучені і позикові кошти-брутто є ресурсами дохідних активних банківських операцій лише потенційно. Щоб оцінити, яка частина залучених ресурсів використовується банком у дохідних операціях, розраховується: допоміжний показник - залучені кошти (зобов'язання)-нетто. Для цього з величини залучених коштів (зобов'язань)-брутто віднімають суму їх іммобілізації. При цьому якщо в ході коректування виявлено перевищення залишків за відповідними активними рахунками над залишками але пасивними рахунками, величина перевищення представляє перевитрата залучених коштів іммобілізації, що покриваються за рахунок інших джерел, у тому числі за рахунок власних коштів. Залучені позикові кошти-нетто є реальним ресурсом, вкладення яких приносить дохід.
Таким чином, зобов'язання банку (О) можна розрахувати слідую-щим чином:
Позикові кошти-брутто (ЗСБ) можна розрахувати, використовуючи таку угруповання:
кредити, отримані в інших банків;
тимчасова фінансова допомога, отримана у інших банків.
Позикові кошти-нетто рівні позиковими коштами-брутто, зменшеним на величину кредитів, наданих одним банком іншим банкам, і на величину тимчасової фінансової допомоги, наданої їм іншим банкам. Порівнюючи величини згрупованих рахунків пасиву балансу, можна помітити, що збільшення частки строкових вкладів і міжбанківських кредитів у загальному обсязі джерел, з одного боку, позитивно впливає на стабільність ресурсної бази і полегшує управління джерелами коштів, а з іншого - збільшує її вартість. Чим більше у банку дешевих ресурсів, у тому числі власних коштів, тим більша можливість отримувати прибуток. З точки зору прибутковості, переважніше змінювати структуру залучених банком коштів на користь юридичних та фізичних осіб, так як вони обходяться дешевше, ніж міжбанківські кредити. Таким чином, головним джерелом проведення активних операцій повинні бути вклади населення.
У Росії в процесі формування ресурсної бази кредитних організацій в 2001 р. намітилися тенденції збільшення депозитів фізичних осіб в рублях на 27,7%, в іноземній валюті (у доларовому еквіваленті) - на 10,1% , хоча частка депозитів у сукупних пасивах банківської системи за перші 10 місяців 2002 р. знизився {з 19,1 до 18,6%). Водночас більша частина депозитів зосереджена в Ощадбанку Росії, частка якого склала 85%.
Ця концентрація утворилася у зв'язку з відсутністю національної системи гарантування вкладів як захисна реакція населення, заснована на довірі такий полугосудар-жавної структури, як Ощадбанк Росії. У зв'язку з пожвавленням промислового виробництва протягом перших трьох кварталів 2002 спостерігалося зростання обсягу коштів, залучених банками від юридичних осіб. У підсумку частка коштів на їх рахунках у сукупних пасивах банківської системи збільшилася (на 1 січня 2002 р. - 27,1%, на 1 жовтня 2002 р. - 29,9%, в той час як на 1 серпня 2001 р. вона становила 18,9%).
Найбільш дешевими, а й самими непередбачуваними є депозити до запитання, які включають кошти на розрахункових і поточних рахунках. Незважаючи на те що цей вид пасивів може бути відкликаний у будь-який момент, із сукупності всіх ресурсів до запитання певна частина на кожен момент часу завжди залишається стабільною.
Номінальна (ринкова ціна) - це процентна ставка, яка відображається в договорі і складається на ринку банківських послуг. По ній нараховують процентні платежі на користь власника ресурсів.
Номінальна вартість ресурсів виражається у відсотках і визначається за формулою
Аналогічно визначається номінальна вартість депозитної бази і кожного депозитного інструмента окремо.
Під впливом низки чинників ресурси для банку обходяться дорожче, ніж відображено в договорі з їх залучення. Такими факторами є депонування частини залучених ресурсів на рахунку в Банку Росії відповідно до норми обов'язкових резервів, порядок віднесення процентного витрати банку на собівартість і чинний порядок оподаткування.
Норма обов'язкових резервів диференційована за видами депозитних вкладів. Реальна ціна цих ресурсів розраховується за формулою
Аналогічно розраховується реальна вартість кожного депозитного інструмента окремо, на який поширюється резервування. Потім за формулою середньозваженої середньої може бути розрахована середня ціна ресурсів, залучених у вигляді депозитів до запитання і термінових, а також валютних депозитів.
Отримані міжбанківські (у тому числі централізовані) кредити зручні негайним вступом грошових коштів у розпорядження банку-позичальника без резервного забезпечення (оскільки не є вкладами). Для підтримки оперативної ліквідності щодня на певному рівні банк в основному звертається до міжбанківського ринку.
Після різкого скорочення в кінці 1998 р. обсягу залучених міжбанківських кредитів протягом перших трьох кварталів 1999 намітилася тенденція до зростання їх обсягу в національній валюті, що повністю підтвердилося в 2001 і 2002 рр.., В яких ринок міжбанківських кредитів вийшов на докризові показники.
Для додаткового залучення ресурсів банки також випускають боргові зобов'язання у вигляді облігацій, депозитних і ощадних сертифікатів, векселів та інших фінансових інструментів. У ході аналізу необхідно визначити питому вагу сплачених відсотків по кожному виду цих цінних паперів, включаючи частку сум від'ємної різниці (дисконту) між їх ціною реалізації і номінальною вартістю. Необхідно виявити і найбільш дорогі, і найбільш дешеві види ресурсів, оцінити вплив виникають при перепродажі (погашенні) цінних паперів витрат на загальну величину витрат банку по випущених ним цінних паперів.
За допомогою аналізу номінальної та реальної вартості ресурсів і депозитної бази по кожному виду залучених коштів у динаміці (за ряд останніх років і протягом звітного періоду) можна встановити загальну тенденцію їх подорожчання або здешевлення за звітний період, а також визначити основний чинник цієї тенденції. Після цього можна приступати до аналізу вартості кожного депозитного інструмента окремо, спрямованого на визначення самого до-рогого виду ресурсів для банку і відхилення витрат за окремими видами ресурсів від їх середньої вартості.
Далі здійснюється аналіз якісної структури депозитної бази, що дозволяє виявити тенденції зміни частки стабільної її частини - строкових депозитів (у тому числі термінових боргових зобов'язань банку), що залучаються на довгостроковій основі, позитивно впливають на ліквідність банку і зменшують залежність від міжбанківських позик.
Діяльність банку, пов'язана з визначенням оптимального співвідношення між депозитними джерелами, що дозволяє досягти мінімізації витрат з їх обслуговування при дотриманні оперативної ліквідності балансу, відноситься до питань депозитної політики банку. Оптимальним пайовою співвідношенням між депозитними інструментами вважається не більше 30% депозитів до запитання, не менше 50 термінових депозитів (з урахуванням ощадних депозитів і боргових зобов'язань банку) і не більше 20% отриманих міжбанківських кредитів.
Якісне вдосконалення структури депозитної бази має проходити в напрямку збільшення частки менш дорогих інструментів термінових депозитів (боргових зобов'язань банку і ощадних депозитів), що підтримують ліквідність балансу, при зменшенні частки дорогих міжбанківських кредитів і дешевих, але абсолютно непередбачуваних з поведінки в часі депозитів до запитання.
Оцінка якості структури залучених коштів (зобов'язань) банку проводиться на основі таких коефіцієнтів: ефективності використання банками залучених коштів-нетто, клієнтської бази та диверсифікації клієнтської бази.
Коефіцієнт ефективності використання банками залучених коштів-нетто (Кеф) можна встановити за формулою
Величина цього показника в межах 100% означає використання всіх залучених ресурсів у якості кредитних ресурсів. Перевищення 100% пов'язані з випереджаючими темпами формування портфеля депозитів порівняно з темпами зростання кредитних операцій. Це свідчить про використання залучених коштів-нетто не тільки в якості кредитних ресурсів, але і як джерело інших активних операцій, в тому числі недоходні.
Коефіцієнт клієнтської бази (Кб) дорівнює частці коштів клієнтів і визначається наступним чином:
Граничне значення цього коефіцієнта дорівнює одиниці. Перевищення порогового значення характерно для банків - «мильних бульбашок», створюваних для збору коштів населення і подальшого зникнення з ними.
Результати аналізу повинні дати загальну оцінку якості політики управління ресурсами і характеру депозитної політики банку, що забезпечує підтримку ліквідності його балансу і мінімізацію витрат з обслуговування ресурсної бази для досягнення ефективності проведених ним активних операцій. Аналіз пасивів, з точки зору їх впливу на ліквідність балансу, повинен проводитися одночасно з аналізом прибутковості банку. Банки отримують більше прибутку, коли функціонують на грані мінімально допустимих значень нормативів ліквідності, тобто повністю використовують надаваних їм права по залученню коштів у якості кредитних ресурсів.
Якщо аналіз пасивних операцій є аналіз ресурсів банку, то аналіз активних операцій є аналіз напрямів використання цих ресурсів: на які цілі, в якому обсязі, на який термін і кому вони надаються. Активні банківські операції - це операції, за допомогою яких банки розміщують наявні в їх розпорядженні ресурси з метою отримання необхідного прибутку і забезпечення своєї ліквідності після покриття витрат по забезпеченню умов для банківської діяльності.
Поєднання цілей забезпечення прибутковості і ліквідності банку при проведенні активних операцій характеризує специфіку банку як комерційної організації, що використовує переважно залучені ресурси. Ефективність діяльності банку увазі забезпечення відповідності напрямів проведення активних операцій наявної ресурсної бази.
Таким чином, для виявлення частки конкретного виду ресурсу, фондується ту чи іншу операцію, і відповідно визначення витрат на залучення цих ресурсів використовується коефіцієнт ефективності використання зобов'язань стосовно до конкретного виду ресурсу і конкретної активної операції. Виявити це співвідношення можна за допомогою двох інструментів: 1) реструктурований баланс (визначається нетто-позиція по кожній групі парних статей) і 2) матриця позиціонування (складається на основі рест-руктурірованного балансу). Матриця дає більш наочне представ-лення про напрямок використання ресурсів.
Якщо вести облік доходів і витрат банку з позиції виділених у процес складання реструктурованого балансу і матриці позиціонування груп активів і пасивів, то на основі обчислених фактичних показників прибутковості активів та вартості ресурсів можна оцінити маржу по окремих активних операціях . Це робиться в такій послідовності. Визначаються конкретні ресурси, фондується активну операцію. При цьому має бути забезпечено дотримання основних принципів:
найменш стабільні пасиви повинні розміщуватися в найбільш ліквідні активи;
всі ресурси не повинні направлятися в однотипні операції або обмеженому числу позичальників;
обмежувати середньо-і довгострокові кредити тоді, коли більша частина залучених коштів носить короткостроковий характер. Звідси випливає золоте банківське правило: гроші, що зберігаються на короткострокових вкладах, не можна давати в борг на тривалий час;
, використовувати значну частину короткострокових вкладів для вкладень, так як у банків завжди залишається «осад» грошових коштів для щоденних виплат;
дорожчі ресурси повинні фондирувати найбільш дохідні операції і навпаки;
при визначенні обсягів ресурсів різного типу, фондується даний вид активної операції, розрахунок йде за принципом повного використання найменш стабільних пасивів.
Таким чином, при проведенні активних операцій банки, з одного боку, повинні отримувати максимально можливий прибуток, а з іншого - підтримувати оптимальний рівень ліквідності.
Розбивка активів банку за ступенем ліквідності зумовлює їх поділ за рівнем прибутковості. Це означає, що в процесі діяльності банк здійснює як приносять дохід операції, так і неприбуткової. З точки зору прибутковості вкладень виділяють активи продуктивні, непродуктивні та витрати на власні потреби. Кожній такій групі активів повинна відповідати певна група пасивів (відповідно депозитні, недепозитні джерела та власні кошти банку).
Недоходні активи, до яких належать касова готівка, кошти для розрахунків на рахунках Банку Росії та інших банків, а також витрати на власні потреби, є невід'ємною частиною бан-ківських активів, тому що забезпечують умови для функціонування банківської діяльності. Аналіз цього виду активів має проводитися на основі виявлення їх частки в загальному обсязі активів.
Розрахунок коефіцієнта ефективності використання активів (КЕА) показує, яка частина активів приносить дохід, тобто є продуктивною. Він визначається наступним співвідношенням:
Оптимальним вважається значення показника менше 65%, яке забезпечує оптимальне співвідношення рівня доходу та ліквідності.
Найбільш дохідні наступні види активів: кредитні, валютні операції та операції з цінними паперами. Після визначення вартості ресурсів, їх фондується, можна розрахувати маржу за окремою активної операції (див. (2.13)).
Результатом здійснення банком кредитних операцій є отримання ним відсотків, які залежно від способу їх нарахування можуть бути простими або складними або з плаваючою ставкою. Дохід у вигляді простих відсотків накопичується протягом терміну дії кредитного договору на базі вихідної суми, незалежно від числа і тривалості періодів. Навпаки, дохід у вигляді складного відсотка залежить від числа інтервалів нарахування відсотків, на кожному з яких нараховується своя ставка відсотків. Ставки за позиками з плаваючою ставкою використовуються з метою зменшити ризик недоотримання прибутку у разі зростання процентних ставок. У відповідності з договором вони періодично переглядаються і звичайно прив'язуються до процентної ставки по якомусь фінансовому активу (наприклад, ставки за міжбанківськими кредитами).
Аналіз доходів, отриманих від здійснення банком кожної кредитної операції, повинен проводитися з метою пошуку найбільш вигідного способу нарахування відсотків по кожній конкретній угоді. Так, у разі видачі кредиту з нарахуванням відсотків за складною ставкою, але з підвищеним ступенем ризику слід зіставити величину планованого від проведення цієї операції доходу з можливими збитками в разі неплатежів по кредиту або його неповернення. Повинні бути вивчені такі показники, як термін ув'язнення кредитного дого-злодія, регулярність виплат по кредиту (чим вище регулярність, тим нижче доход), величина процентної ставки за період нарахування, розмір комісійних, утримуваних банком.
Втрати по кредитах викликають прямі збитки банку, в той же час кредитні операції повинні бути забезпечені власним капіталом. Може виникнути ситуація, коли частина банківського капіталу забезпечує не функціонуючі і не приносять дохід кредити.
Для того щоб пом'якшити наслідки неповернення кредиту, необхідно оцінити значення наступних показників, що характеризують ризик кредитних операцій:
Аналіз з використанням цих коефіцієнтів дозволяє визначити розрахункову норму допустимих втрат за позиками, яка буде покриватися створеним резервом. Якщо частка фактично створеного в залежності від групи ризику резерву нижче розрахункової норми, то це свідчить про недостатність резервів для ведення ризикової кредитної політики, погіршенні якості кредитного портфеля.
Тим часом використання методу передбачає, що створення і використання резерву зменшує прибуток банку, так само як прибуток звітного періоду зменшується на суму резервів. Крім того, створення резерву ще не гарантує наявності вільних грошових коштів для компенсації втрат у разі неповернення кредиту, так як їх наявність не контролюється. Необхідно додатково забезпечити кре-дит у вигляді застави, гарантії тощо Ці недоліки не дозволяють оптимально забезпечити захист від кредитних ризиків.
Для досягнення головної мети банку - максимізації прибутку на власний капітал виникає необхідність застосування ще одного методу, заснованого на включенні в ціну кредиту вартісного вираження ризику.
Оскільки між величиною доходу і величиною супутнього його отриманню ризику існує взаємозв'язок, її можна виразити за допомогою рівняння
В (4.25) прийнято припущення, при якому непроцентні витрати банку ігноруються.
Якщо Кр = 0, ризик практично відсутній, а Д * = Д. Якщо Кр = 1, імовірність неповернення боргу максимальна, величину неможливо визначити, як і неможливо компенсувати ризик по угоді.
Різниця між доходами по ризикових і надійним позиках перед-ставлять премію за ризик непогашення позик:
Ця премія, розмір якої залежить від обсягу, структури та терміну кредитного портфеля, включається в основну ціну за кредитний ресурс.
Надання позичок також пов'язане з процентним ризиком, тому розрахунок ефективної процентної ставки розміщення вимагає врахування такого зовнішнього чинника, як темп інфляції. Модель Фішера описує суть процентного ризику:
Тим часом включення плати за кредитний і процентний ризик у вартість наданих позик може привести до зниження кількості наданих кредитів у зв'язку зі зниженням попиту на них в результаті збільшення процентної ставки. Проведення кредитної політики, спрямованої на невелике зниження процентних ставок за кредитами, природно, з урахуванням фактора ризику і в межах забезпечення власним капіталом, дозволить збільшити суму виданих кредитів і прискорить їх оборотність.
Побудова в Росії відкритої ринкової економіки сприяло інтеграції російських банків в міжнародну фінансову систему. Це означає, що банки здійснюють валютні операції, проте далеко не всі операції з валютою припускають участь іноземного партнера. Для російських банків можливість здійснення операцій з іноземною валютою обмежена необхідністю отримання валютної ліцензії.
Операції банків з іноземною валютної та іншими валютними цінностями:
купівля-продаж готівкової іноземної валюти через обмінні пункти;
касові операції з безготівковою іноземною валютою, які здійснюються за свій рахунок на валютних біржах і на позабіржовому ринку;
переоцінка рахунків в іноземній валюті;
термінові угоди «форвард» і «розрахунковий форвард», своп, валютні ф'ючерсні контракти.
Аналіз ефективності здійснення валютних операцій полягає у визначенні розміру прибутку, отриманого в результаті перевищення доходів над витратами з урахуванням характерного валютного ризику. Доходи, так само як і витрати, у разі вчинення банком власних операцій представляють різницю між ціною продавця і ціною покупця, курсову різницю (щодо переоцінки), а за участю банку як посередника - комісійна винагорода за посередницькі послуги.
Зростання курсу валют призводить до отримання доходів при довгої відкритої валютної позиції та до збитків - по короткій; операції із заміни неплатіжного грошового знака не змінюють стан відкритої валютної позиції. За виконання цих операцій банк утримує з клієнта комісійну винагороду, визначену тарифами банку.
Здійснюючи операції купівлі іноземної валюти на біржі, банк, як правило, несе збиток, так як біржовий курс (курс покупки) перевищує офіційний курс відповідної іноземної валюти. Коли біржовий курс складається нижче офіційного, банк має прибуток.
Для зменшення ризику та збільшення доходів комерційні банки проводять диверсифікацію активних операцій, тобто розподіляють активи між різними видами операцій та об'єктами вкладень. Серед активних операцій комерційного банку виділяють операції з цінними паперами.
Методи визначення дохідності вкладень у цінні папери раз-личать залежно від мети вкладення коштів, які можуть бути спрямовані на отримання дивідендів, участь в управлінні залежним суспільством або отримання прибутку шляхом короткостроковій гри на ринковій кон'юнктурі. У зв'язку з цим розрізняють інвестиційну та спекулятивну діяльність. Перша передбачає здійснення портфельних інвестицій - створення групи активів з сукупним ризиком, меншим, ніж сума ризиків по індивідуальних активам. Під другий - спекулятивні операції (торговий портфель або портфель операцій РЕПО) - розуміється діяльність на фондовому ринку з купівлі-продажу біржових цінних паперів з метою не отримати дохід за відсотком (дивиденду), а короткостроковій гри на ринковій кон'юнктурі, яка обов'язково передбачає проведення в короткостроковому періоді зворотної угоди (у разі купівлі - це продаж, а продажу - купівля).
Важливе значення при проведенні аналізу дохідності має вид цінних паперів і форма доходу по них. Так, придбання доле-вих цінних паперів (наприклад, акції) дає право не лише на отримання доходу, але і засвідчують відносини співволодіння та дольової участі. Боргові цінні папери (облігації, ощадні та депо зітние сертифікати, векселі) опосередковують кредитні відносини. Отже, очікуваний дохід по них представлений у вигляді відсотків за користування коштами або у вигляді дисконту між ціною купівлі та продажу.
Крім того, розрізняють ринкові і неринкові цінні папери, тому здійснення операцій з котируються на ринку цінними паперами передбачає відстеження їх ринкової котирування, яка схильна інвестиційному ризику.
Розподіл акцій на привілейовані і звичайні передбачає різний порядок отримання доходу. Розподіл залишку прибутку відбувається тільки між власниками звичайних акцій. Водночас за рішенням зборів акціонерів дивіденди по звичайних акціях можуть і зовсім не виплачуватися. Привілейовані акції дають право на заздалегідь фіксований дивіденд, який не залежить від прибутку акціонерного товариства, але на відміну від звичайних вони, як правило, не дають права голосу на зборах акціонерів.
Проведення аналізу інвестиційного портфеля цінних паперів починається з вивчення його структури. Він представлений портфелем контрольного управління (ПКУ), неконтролюючим портфелем (НП) і простими інвестиціями. Проводити аналіз ефективності операцій по вкладенню коштів в ПКУ і НК необхідно з урахуванням не тільки поточної прибутковості самих портфелів, а й інших доходів, принесених банку дочірньої або залежною компанією.
Ефективна ставка відсотків по всіх частинах інвестиційного портфеля визначається наступним чином:
При оцінці прибутковості інвестицій та аналізі фінансового стану акціонерного товариства особливу увагу потрібно приділяти показником його прибутку, величині дивідендів на одну акцію, а також відношенню поточного курсу до величини річного прибутку на кожну акцію. Ці показники служать базовою інформацією для вірної оцінки дійсної вартості акції.
Для зниження ризиків, притаманних конкретному виду цінних паперів, доцільно сформувати диверсифікований інвестиційний портфель. Це дозволить максимально знизити ймовірність неотримання доходу і шляхом вкладення в сукупність цінних паперів різних емітентів.
Норма доходу по такому портфелю визначається наступним чином:
Диверсифікація портфеля знижує ризик інвестицій, але не ис-ключает його повністю, так як неможливо виключити вплив систе-автоматично ризику, притаманного всьому ринку. При розрахунках ризику ін-вестиционного портфеля він порівнюється з загальноринковим ризиком.
Проводячи аналіз, націлений на формування оптимального, з точки зору співвідношення ризику і прибутковості, слід орієнтуватися на отримання оптимального розміру показника Дп і коефіцієнта р, менш одиниці, так як ризик буде нижче середньоринкового.
При покупці акцій треба мати на увазі, що джерелами доходу можуть бути не тільки дивіденди, а й різниця між ціною, за якою купується акція, і ціною, за якою вона через певний термін може бути продана. При покупці облігацій джерелами доходу є фиксиро ванні відсотки, а також різниця між ціною, за якою облігація купується, і номінальною її вартістю, за якою вона викупу ється. Ціна облігації при її покупці може бути нижче номіналу (але купка з дисконтом), дорівнює або більше номіналу (купівля з премією).
У собівартість банківського продукту, що служить основою для визна-чення ціни його розміщення крім прямих включаються наклад ні витрати, що відносяться до підрозділу, а також общебанковскпг накладні витрати. При визначенні ціни розміщення активів не які аналітики вважають необхідним брати в розрахунок показник трансфертної ціни на ресурси, за якою підрозділи, залучаю щие кошти, продають їх розміщують підрозділам.
Аналіз ефективності скоєних банком активних операцій має свої особливості і залежить від виду активної операції. До основ - ним активним дохідним операцій належать кредитні, валютні та операції з цінними паперами. При здійсненні аналізу операцій з кредитування особлива увага повинна приділятися відповідності за термінами фондується пасивів, розміщуваним за рахунок них активам, Властивий цьому виду активних операцій кредитний ризик повинен бути або мінімізований шляхом резервування можливих втрат, або компенсований шляхом включення до ціни розміщення кредитних актп вов. Разом з тим при визначенні процентної ставки, що враховує! кредитний, а також інфляційний ризик, слід враховувати такий фак - тор, як збільшення обсягів кредитування в межах забезпечення розміром власних коштів в результаті зниження вартості пред бачуваних кредитних ресурсів.
Аналіз ефективності участі банку на ринку цінних паперів поділяється на аналіз інвестиційної та спекулятивної діяльності. Метою визначення прибутковості портфельних інвестицій є вибір фінансового інструменту, найбільш оптимально відповідає очікуванням, які включають форму одержуваного доходу, його періодичність і можливість участі в управлінні об'єктом інвестицій. Крім того, аналіз передбачає шляхом диверсифікації створення групи активів з оптимальним доходом і сукупним ризиком, меншим, ніж сума ризиків по індивідуальних активам. Метою проведення спекулятивних операцій є вилучення доходу шляхом короткостроковій гри на ринковій кон'юнктурі, що пов'язане з підвищеним ризиком. У цьому випадку аналізується насамперед швидкість обігу цінних паперів, зміна якої впливає на ліквідність і прибутковість торгового портфеля.
Вивчення показників, що формують загальний фінансовий результат, є завершальним етапом при проведенні аналізу ефективності діяльності банку.
Основними завданнями аналізу фінансових результатів діяльності банку є:
вивчення структури прибутку банку;
проведення оцінки виконання плану доходів (або прибутку);
виявлення факторів і визначення їх впливу на ці результати;
визначення резервів збільшення доходів (або прибутку) і розробка заходів щодо їх мобілізації.
Аналіз прибутку як основного показника, що виявляє результат банківської діяльності, необхідно проводити не тільки з кількісної, але і з якісної сторони.
Саме вивчення структури прибутку, що формується на балансовому рахунку 703, тобто якості її складових, дає можливість оцінити реальний рівень ефективності. Для цього виробляють угруповання статей витрат і доходів, що відображаються відповідно на балансових рахунках 702 і 701 за принципом їх економічної сутності. Доходи можуть бути отримані від операційної діяльності, інших небанківських операцій та інших джерел при здійсненні операційних витрат і витрат, що забезпечують функціонування.
Операційні витрати включають процентні та непроцентні витрати, вироблені в рамках основних функцій банку. У непроцентні включають витрати по заробітній платі, утримання техніки, будівель, податки, зараховують на собівартість банківських послуг, інші адміністративно-господарські витрати. Витрати на покриття ризику банківської діяльності - це витрати на створення резервів під можливі втрати по позичках і під знецінення цінних паперів, збитки минулих років, виявлені в поточному році, сплачені штрафи, пені, неустойки, нереалізовані курсові різниці по переоцінці іноземної валюти, переоцінка цінних паперів .
Суть якісного аналізу структури прибутку полягає в тому, щоб виявити, наскільки її показник відповідає оптимальній, з точки зору прибутковості і ризику, структурі, отриманої на етапі аналізу окремих операцій.
Якість структурного складу прибутку визначається шляхом вертикального аналізу, який передбачає розрахунок показників, що характеризують частку конкретного виду доходів або витрат у загальному їх обсязі. Ці показники розраховуються так:
З використанням (4.33) можна визначити ті види доходів і витрат, які мають найбільший вплив на формування фінансового результату. При цьому позитивним моментом вважається така структура прибутку, в якій найбільшу питому вагу складають доходи, отримані від здійснення безпосередньо операційної діяльності, а також з певною часткою небанківських операцій.
Найбільш значущі доходи повинні бути виділені в загальній величині прибутку шляхом наступного розрахунку:
Особливому контролю повинні піддаватися доходи, отримані від інших джерел. Так, велику питому вагу в доходах звітного періоду позитивної переоцінки цінностей не може прийматися як якісний і ефективний показник, так як цей же показник нестабільний і залежить від ринкової кон'юнктури, що може обернутися збитками в іншому звітному періоді. Те ж саме можна віднести і до доходів, отриманих, наприклад, у вигляді штрафу. Велика питома вага таких витрат може говорити про те, що основні операції, що проводяться банком, нерентабельні. Тим часом стабільність властива насамперед доходам від основної діяльності. Відсутність стабільності відображає ризикованість бізнесу.
Для виявлення стабільних доходів необхідно здійснити го-різонтального аналіз і порівняти їх структуру за ряд звітних періодів. Для оцінки рівня стабільності доходу використовуються також спе-ціальні статистичні прийоми, зокрема можна розрахувати індекс
Індекс відображає варіацію між дійсними і можливими доходами. Високе значення індексу свідчить про низьку якість доходів.
Абсолютна величина витрат, пов'язаних із забезпеченням діяльності банку, - відносно постійна величина, тому її зниження не повинно відбуватися на шкоду самого банку. Що стосується питомої ваги цих витрат, то його зменшення в динаміці в сукупності зі зменшенням показника, що характеризує величину витрат на 1 руб. середніх залишків по активних операціях, буде говорити про розширення банківської діяльності і навпаки. Виявлення великої питомої ваги в загальному обсязі і зростання його в динаміці говорять про погіршення управління банківськими операціями. Банку слід зменшувати такі витрати, як, наприклад, суми штрафів та неустойок.
При аналізі ці витрати потрібно розділити насамперед на що включаються в собівартість надаваних банками послуг і вироблені з прибутку, а також встановити, яку частину займає чистий прибуток у складі балансового прибутку банку і як змінювалася її частка протягом останніх років. Якщо за аналізований період спостерігається зниження частки чистого прибутку в складі балансової, це свідчить про те, що витрати, що проводяться за рахунок прибутку, зростають швидшими темпами, ніж балансова (валова) прибуток банку.
Кількісний аналіз прибутковості орієнтується на аналіз відносних коефіцієнтів прибутковості, отриманих шляхом обробки впливають на неї кількісних показників діяльності, що одержав назву «сатісфакціонного» підходу. У «Сатисфакція-онном» підході використовується методика пофакторного аналізу прибутковості. Основний показник прибутковості - рентабельність капіталу. З використанням моделі Дюпона він розкривається наступним чином:
Таким чином, К {- центральний показник, що відображає рентабельність діяльності банку для його засновників та акціонерів. Він розкладається на два похідних показника: К2, який відображає ступінь віддачі активів і загальну ефективність роботи менеджерів банку з управління активними операціями, і К3 - leverage, або «фінансовий важіль», що показує, скільки залучено ресурсів на вкладений власний капітал.
Так як зміна показника К3 може відбуватися тільки в пре-справах встановлених нормативів, його вплив на зростання показника Я ", дуже обмежено. У зв'язку з цим резервом зростання прибутковості банку є збільшення віддачі від вкладення в активні операції. Величина віддачі складається під впливом показників, її складових, а саме:
Рентабельність активів безпосередньо залежить від прибутковості вкладень і частки прибутку в доходах банку.
Позитивний вплив на розмір зміни прибутку показника КА може відбуватися за рахунок зростання операційних доходів або одночасного зростання обох показників. Необхідно, однак, враховувати-вать, що дуже високе його значення веде банк до підвищення ступеня ризику банкрутства. Крім того, аналізуючи тенденцію зростання показника / С4, що характеризує ступінь прибутковості активів, її слід срав-нивать зі швидкістю зростання К2, що показує рентабельність активів. Випереджаючі темпи зростання показника КА над К2 означає підвищення витрат, непропорційне зростанню доходів.
Показник К5 характеризує здатність банку контролювати доходи і витрати:
З формули (4.39) видно, що чим менше частка кожного фактора в доходах, тим більше дохідна маржа.
Прибуток, що залишається в розпорядженні банку, залежить від трьох «глобальних» компонентів: 1) доходів, 2) витрат і 3) податків, сплачуваних до бюджету. Показники Рі Р2, Р3 дозволяють співвіднести найбільш значущі статті витрат і доходи. Зіставляючи темпи їх зростання, можна оцінити, який з факторів зробив позитивний (негативний) вплив на прибуток.
К5 відображає ефективність контролю за витратами. При зниженні, наприклад, величини прибутку звітного року порівняно з попереднім у зв'язку зі зниженням слід виявити види витрат з найбільшим їх питомою вагою, а також визначити найбільш дохідні операції з цілі оптимізувати структуру доходів і витрат.
Показник прибутковості активів (RОА) також можна представити в наступному вигляді:
Процентна маржа (Процентна прибуток: Активи з процентним доходом) дозволяє оцінити ефективність використання платних ресурсів в розміщуваних під відсоток активах. У ефективно працюючого банку питома вага процентної маржі в загальному прибутку перевищує рівень непроцентною маржі, оскільки саме процентна маржа є найбільш стабільним джерелом доходів.
У рамках аналізу процентної маржі здійснюється оцінка показника процентного розкиду, або спреду, який дозволяє оцінити абсолютну процентну різницю між вартістю залучених пасивів і прибутковістю розміщення активів і представляє різницю між відсотками, одержуваними по активних операціях і сплаченими за пасивними:
Пр = (Процентні доходи: Активи, що приносять дохід) - (Процентні витрати: Оплачувані пасиви у вигляді відсотків).
(4.41)
Для стабільно працюючого комерційного банку значення процентного розкиду має бути позитивно.
Велике значення має аналіз показника непроцентною маржі. Це пов'язано з тим, що непроцентні доходи, як правило, непостійні, а непроцентні витрати, до яких належать витрати на забезпечення функціонування банку, навпаки, величина постійна і не залежить, до певних меж, від обсягу проведених активних операцій. Наявність позитивного показника непроцентною маржі є хорошим моментом. Однак необхідно проаналізувати зміну в динаміці частки непроцентною маржі в обсязі непроцентних витрат для виявлення ризику накладних витрат. Аналіз дозволить визначити ймовірність виникнення негативного результату непроцентною маржі, коли частина непроцентних (накладних) витрат буде фінансуватися за рахунок процентного прибутку. Це зумовлює необхідність розробки процентної політики, що враховує покриття витрат, пов'язаних із забезпеченням нормального функціонування банку.
Обов'язкова наявність цих видів витрат не означає відсутність такої їх характеристики, як обгрунтованість. Вважається, що частка накладних витрат у сумі доходів банку не повинна перевищувати 60%. Якщо банком управляють грамотно, то коефіцієнт знижується приблизно до рівня 55%. Знижувати коефіцієнт до 50% небезпечно, оскільки значну частку в накладних витратах складають витрати на заробітну плату працівників. Перевищення показником значення 60% також негативно впливає на прибутковість, так як виникає ризик того, що темпи зростання накладних витрат будуть випереджати темпи зростання доходів банку, а отже, прибуток буде знижуватися.
У ході аналізу потрібно визначити положення (місце) банку серед інших кредитних організацій міста, області, регіону, країни за рівнем показників чистого і балансового прибутку (збитків); виявити і оцінити основних конкурентів банку; визначити його фінансові позиції як лідируючої, середньої або відстає кредитної організації в групі банків. В основі такого аналізу можуть лежати рейтингові дані, які використовуються з урахуванням часу функціонування банку, величини його початкового капіталу та інших факторів.
Методологія проведення коефіцієнтів прибутковості полягає у вивченні прибутку як основного показника, що виявляє результат банківської діяльності та з кількісною, і з якісної сторони. Якісний аналіз полягає у вивченні структури прибутку з метою виявити найбільш значимі види доходів і оцінити їх з точки зору якості та стабільності, а також обгрунтувати вплив на загальний фінансовий результат найбільш великих витрат.
Кількісний аналіз прибутковості орієнтується на аналіз відносних коефіцієнтів прибутковості, отриманих шляхом обробки впливають на неї кількісних показників діяльності