|
Аналіз фінансової звітності, результати якого по-зволяют оцінити майновий і фінансовий стан підприємства, його динаміку та можливі перспективи його подальшого розвитку, є одним з найбільш важливих і відповідальних етапів його управління, так як є відправною точкою для побудови планів розвитку компанії. У роботах вітчизняних фахівців у галузі фінансового аналізу (1,8] розглянуті різні аспекти проведення фінансового аналізу. В даний час в якості основних методів фінансового аналізу застосовуються: горизонтальний, вертикальний, трендовий, порівняльний, факторний і розрахунок і аналіз відносних показників.
Горизонтальний (часовий) аналіз дозволяє визначити абсолютні і відносні зміни різних статей звітності в порівнянні з попереднім базисним періодом.
Вертикальний (структурний) аналіз проводиться з метою виявлення питомої ваги окремих статей звітності в загальному підсумковому показнику (наприклад, питомої ваги оборотних і необоротних активів у вартості всіх активів).
Трендовий аналіз передбачає порівняння кожної окремої позиції звітності за ряд попередніх періодів та визначення тренду, тобто основної тенденції динаміки кожного показника для виключення впливу індивідуальних особливостей окремих періодів.
Порівняльний аналіз - це аналіз, що проводиться за різними показниками для оцінки ефективності діяльності; може здійснюватися як усередині підприємства (внутрішньогосподарський), так і в порівнянні з іншими підприємствами (конкурентами, середньогалузевими і т.д.).
Факторний аналіз - аналіз впливу окремих факторів на динаміку результативного показника (наприклад, прибутку).
'Аналіз фінансових коефіцієнтів (Я-аналіз) передбачає розрахунок і аналіз фінансових коефіцієнтів для виявлення різних взаємозалежностей і їх порівняння з обраною базою (наприклад, аналогічними показниками за попередній період, з середньогалузевими і т.д.). Вибір і методика розрахунку окремих показників залежить безпосередньо від цілей проведеного аналізу.
Основною метою проведення фінансового аналізу підприємства є оцінка фінансового стану, виявлення тенденцій його зміни та основних причин, що визначають характер цих тенденцій, тобто важливо не тільки розрахувати необхідні показники, але, саме головне, побачити, які тенденції вони відображають і якими чинниками визначаються. На практиці часто виникає необхідність виконання фінансового аналізу звітності не тільки «свого« - підприємства, але і компанії - контрагента, наприклад, компанії, яка є потенційним покупцем, відвантаження якому здійснюватимуться з умовою відстрочки платежу. Необхідно відмітати, що навіть експрес-аналіз «чужого» балансу, що проводиться зовнішніманалітиком, дозволяє зробити деякі попередні висновки. Наприклад, про позитивну динаміку розвитку підприємства свідчать наступні факти: валюта балансу до кінця звітного періоду збільшується; в балансі відсутні статті, що свідчать про неефективну діяльність (наприклад, «Непокритий збиток»); темпи зростання оборотних активів вище, ніж темпи зростання необоротних; темпи росту власного капіталу вище, ніж темпи росту позикового і тл. Водночас треба мати на увазі, що важливо не тільки констатувати позитивні зміни, але і виявити, хоча б у першому наближенні, фактори, їх визначили. Наприклад, зростання валюти балансу може бути прямим результатом проведення переоцінки основних засобів, яка здійснюється в умовах відсутності або стагнації господарської діяльності підприємства, або зниження валюти балансу може бути результатом не тільки скорочення господарської діяльності, але і наслідком відволікання фінансових коштів в дочірні структури. Тому при проведенні експрес-аналізу звітності необхідно спробувати встановити основні фактори, що визначають зміни у звітності.
При проведенні аналізу майнового та фінансового стану «чужого» підприємства, наприклад, при виборі потенційного партнера по бізнесу, необхідно врахувати такі обставини:
Можливість наявності недостовірної інформації у фінансовій звітності. Аналіз недостовірної звітності може призвести до невірних висновків щодо майна та джерел його фінансування, якими володіє економічний суб'єкт. У зв'язку з цим для зовнішнього аналітика доцільно ознайомитися з незалежним аудиторським висновком (у разі наявності такого висновку). У разі, якщо у висновку виражені сумніви щодо достовірності звітності, до неї слід поставитися особливо уважно.
У складі оборотних активів можуть відбиватися фактично неіснуючі активи, такі як прострочена і (або) неможлива до стягнення дебіторська заборгованість, неліквідні товари та матеріали та інші, які не видно при аналізі балансу. У зв'язку з цим необхідно додатково проаналізувати відповідні показники форми № 5 «Додаток до балансу», пояснювальну записку до річного звіту та інші аналітичні матеріали, можливі для ознайомлення, включаючи акти інвентаризації.
В даний час в Росії здійснюються значні зміни нормативної бази бухгалтерського обліку, що призводить в ряді випадків до непорівнянності окремих показників за ряд років. Крім того, організації отримали можливість щорічно коригувати свою облікову політику, визначальну правила обліку окремих об'єктів. Тому зовнішньому аналітику необхідно ознайомитися з пояснювальною запискою до балансу та облікової політикою підприємства за аналізований період для виключення роботи з непорівнянною інформацією.
При аналізі фінансової звітності не слід забувати про інфляцію, яка має суттєвий вплив на динаміку окремих показників.
|