Співвідношення ризику і прибутковості
більш ризикованим вкладенням, як правило, властива більш висока прибутковість;
при зростанні доходу зменшується ймовірність його отримання, в той час як певний мінімально гарантований дохід може бути отриманий практично без ризику.
Оптимальність співвідношення прибутку і ризику означає досягнення максимуму для комбінації «прибутковість - ризик» або мінімуму для комбінації «ризик - дохідність». При цьому повинні одночасно виконуватися дві умови:
1) жодне інше співвідношення дохідності та ризику не може забезпечити більшої прибутковості при даному чи меншому рівні ризику;
2) ні одне інше співвідношення дохідності та ризику не може забезпечити меншого ризику при даному або більшому рівні прибутковості.
На рис. 11.1 показано, що при допущенні прийняття одного ризику і одного джерела доходу є лише одне таке поєднання - точка Е.
Однак оскільки на практиці інвестиційна діяльність пов'язана з множинними ризиками і використанням різних ресурсних джерел, кількість оптимальних співвідношень зростає. У зв'язку з цим для досягнення рівноваги між ризиком і доходом необхідно використовувати покроковий метод рішення шляхом послідовних наближень. Здійснення інвестиційної діяльності передбачає не тільки прийняття відомого ризику, а й забезпечення певного доходу. Якщо припустити, що мінімального ризику відповідає мінімальний необхідний дохід, то можна виділити кілька секторів, що характеризуються певною комбінацією прибутку і ризику: А, В, С.
Інвестиційна діяльність пов'язана з різними видами ризиків.