11.2. Згортка критеріїв оптимальності
Для порівняння альтернативних проектів застосовується згортка критеріїв такого вигляду:
Згортка (4) дає змогу впорядкувати інвестиційні проекти.
Для оптимізації інвестиційного портфеля використовується властивість адитивності чистого дисконтованого доходу. У цьому випадку пошук найкращого варіанту зводиться до ідентифікації бінарних параметрів згортки критерію виду (4).
Рентабельність всього портфеля без урахування факторів взаємовпливу може бути представлена наступною сумою:
Відзначимо, що складні інвестиційні рішення, такі як формування інвестиційного портфеля, можуть призупиняти дію інших правил. Наприклад, у портфелі допускається присутність проекту, що має негативну рентабельність, коли оптимізується структура портфеля і цей проект повинен бути обов'язково включений у портфель.