11.2. Управління вкладеннями у виробничі запаси
Управління запасами має величезне значення як в технологічному, так і у фінансовому аспектах. Для фінансового менеджера запаси - це іммобілізовані засоби, тобто кошти, абстрактні з обороту. Зрозуміло, що без такої вимушеної іммобілізації не обійтися, однак цілком природно бажання мінімізувати викликані цим процесом непрямі втрати, з певною часткою умовності чисельно рівні доходу, який можна було б отримати, інвестування-вав відповідну суму в альтернативний проект (наприклад, найпростіше рішення - покласти вивільнені гроші в банк під відсотки). Непрямі втрати за певних обставин можуть стати прямими. Дослідження показують, що при вимушеній реалізації активів (наприклад, у випадку банкрутства компанії) багато оборотні кошти «раптом» потрапляють в розряд неліквідів, а ви-доручень за них сума може бути набагато нижче облікової вартості.
Формалізація політики управління виробничими запасами вимагає відповіді на наступні питання: а) чи можна в принципі оптимізатора-зировать політику управління величиною запасів; б) який обсяг за-пасів є мінімально необхідним, в) коли слід замовляти чергову партію запасів; г) яким має бути оптимальний обсяг замовляється партії?
Відповіді на ці питання даються в теорії оптимального управління запасами. Як відомо, рішення будь оптимізаційної задачі передбачає ідентифікацію цільового критерію. У випадку з виробничими запасами таким критерієм виступають витрати, пов'язані з підтриманням запасів і укрупненно складаються з двох компонентів: витрат по зберіганню і витрат з розміщення та виконання замовлень. Низька частота завезення передбачає більший обсяг замовляється партії, що тягне за собою неминуче зростання витрат по зберіганню сировини і відповідно додаткові прямі і непрямі втрати від омертвіння коштів у запасах; іншими словами, ці втрати можна знизити, якщо завозити запаси більш часто і порівняно невеликими партіями, але в цьому випадку зростуть як прямі витрати, пов'язані з розміщенням та виконанням замовлень, так і непрямі у вигляді упущеної знижки, що надається постачальником при замовленні великої партії. Таким чином, обидва компоненти загальних витрат, пов'язаних з підтриманням запасів, змінюються обернено пропорційно один одному, тому теоретично можна знайти таку величину середнього запасу, якій відповідає мінімальний рівень цих витрат. Найлегше логіку виявлення оптимальної партії замовлення представити графічно (рис. 11.3).
Нескладно вивести одне з можливих уявлень моделі управління запасами. Введемо позначення: q - розмір замовляється партії запасів, од.; В - річна потреба в запасах, од.; Витрати з розміщення та виконання одного замовлення (зазвичай передбачаються постійними), руб.; Я - витрати по зберіганню одиниці виробничих них запасів, руб.; Сс - витрати по зберіганню, руб.; С0 - витрати по раз-ня і виконання замовлення, руб.; С * - загальні витрати, руб.
Нехай підприємство дотримується наступної політики: у міру вичерпання запасів надходить чергова партія сировини і матеріалів розміром в У цих умовах середній розмір запасів дорівнюватиме q / 2, кількість замовлених та отриманих партій сировини і матеріалів за рік
Рис. 11.4. Динаміка запасів в умовах оптимального управління запасами
вершенія замовлення щоденне споживання сировини і матеріалів досягло максимуму і з якихось причин поставка чергової партії затягнулася, компанії доводиться скористатися страховим запасом, тобто рівень запасів може опуститися нижче величини 55, а при самих несприятливих умовах він може бути близьким до нуля.
Всі наведені моделі до певної міри мають штучний характер в силу цілого ряду умовностей. Зокрема, витрати по збе-нению зазвичай мають нелінійну зв'язок з рівнем запасів, розрахувати більш-менш прийнятні значення вихідних факторів у моделях досить складно. Основне призначення цих моделей - допомогти в поні-манії логіки управління запасами. Проте для великих компа-ний вони мають практичну значимість.
Для фінансового менеджера величезну роль відіграє знання аналізу вкладень у виробничі запаси. Не вдаючись детально в методику аналізу, відзначимо, що в її основі лежить, зокрема, розуміння методів подання запасів у звітності. Залежно від того, які мето-ди обліку запасів (або собівартості продукції) визначені обліковою політикою господарюючого суб'єкта, можлива різна оцінка коштів, вкладених в запаси, а отже, і різні значення параметрів, що у визначенні оптимальної політики управління ними.
Особливому контролю і ревізії повинні піддаватися залежані і неходові товари, що представляють собою один з основних елементів іммобілізованих оборотних коштів . Ця практика є повсякденною не тільки в Росії, але і в країнах Заходу.
При аналізі нестач і втрат від псування товарно-матеріальних цінностей, не списаних з балансу у встановленому порядку, необхідно вивчити їх склад і причини утворення, постаратися встановити конкретних винуватців для стягнення з них заподіяного збитку. Потрібна також перевірити умови зберігання цінностей, забезпечення їх збереження за кількістю та якістю, кваліфікацію матеріально відповідальних осіб, чи запущений облік товарно-матеріальних цінностей, чи дотримуються правила йроведенія інвентаризацій і виявлення їх результатів.