| Головна |
| « Попередня | Наступна » | |
12.2. Засоби та способи податкового планування | ||
|
Підприємство може вкладати капітали в розвиток своєї діяльності або в діяльність інших підприємств у вигляді позик, придбання цінних паперів і т.д. У першому випадку неминуча досить високий ступінь ризику, але при цьому підприємство залежить тільки від дій своїх господарів і від їхнього вміння правильно передбачити кон'юнктуру ринку. У другому випадку ступінь ризику нижче, але ефективність використання і збереження капіталу залежать уже не від господарів підприємства, а від інших осіб (інших підприємств) - тих, у розпорядження яких передано капітал. Найбільш розумний підхід полягає в поєднанні дій і того, й іншого роду: тоді ризики і прибутку взаємно врівноважуються. Властива для сучасного світу нестійкість ринкової кон'юнктури і фінансових ринків змусила підприємства дійти у розвитку цієї тактики до таких меж, що фактично всі свої вільні кошти вони вкладають «на стороні» і «на стороні» ж черпають кошти для свого розвитку. Важливим елементом боротьби за самозбереження підприємства є диверсифікація. Дійсно, якщо підприємство вклало всі свої вільні кошти в акції однієї компанії, а остання збанкрутувала, то гроші виявляться втраченими. Відповідно, якщо підприємство вкладе всі свої кошти у виробництво тільки одного продукту, і ринок для цього продукту «завалиться», то вкладені средст-на теж будуть втрачені. Тому доцільно здійснювати комерційну діяльність у двох-трьох підприємствах, а вкладати гроші в активи різних видів і різних властивостей. Відзначимо, що в цьому контексті правильніше буде говорити вже не про підприємство, а про фірму, оскільки саме фірма як об'єднання капіталів повинна Дівер-сифицировать їх використовувати, тобто вкладати і в створювані самою фірмою підприємства, і в підприємства «сторонніх» фірм (у формі участі в їх капіталі або іншим чином). При цьому слід мати на увазі наступне. Індивідуальний інвестор, який підлягає оподаткуванню податком на індивідуальні доходи, організовуючи свою комерційну та інвестиційну діяльність у формі юридично самостійної фірми, отримує наступні дві переваги: обмежену відповідальність і перехід під режим обкладення корпораціонним податком. Відкриваючи таку фірму за кордоном, він отримує ще й третя перевага: можливість вибору між правовими, валютними і податковими режимами різних країн. Відкриваючи таку фірму у формі зарубіжного трасту, інвестор може розпорядитися майном ще за життя, уникаючи податків на спадщину. Крім того, акціонерні компанії і трасти забезпечують таке важлива перевага, як анонімність володіння активами. Обмеження відповідальності забезпечується при створенні будь-яких форм компаній з обмеженою відповідальністю, включаючи трасти та фонди. Відповідальність засновників або акціонерів за боргами таких компаній обмежена їх внеском, гарантією або сумою під-писки на акції, і таке обмеження зберігає силу не тільки протягом усього терміну діяльності компанії (тобто можливо і безстроково), а й у разі її ліквідації . Для трастів (в англосаксонських країнах) і фондів (у країнах континентальної Європи) обмеження відповідальності має другорядне значення, оскільки вони використовуються більше для розміщення активів, ніж для комерційної діяльності, тим більше що і термін їх діяльності обмежений (зазвичай плюс 21 рік після смерті останнього з бенефіціарів трасту). І ті, й інші використовуються також як форма відстрочки від сплати податку на індивідуальні доходи. Засновники та акціонери таких компаній можуть, відмовляючись від негайного розподілу отриманого прибутку, накопичувати її в вигляді фондів компанії і тим самим не привласнювати її у формі, що обкладається особистими податками. Такі податки вони повинні будуть платити тільки в разі вилучення паю або продажу акцій компанії і тільки з суми перевищення над спочатку внесеної сумою. Передача грошових коштів в трасти та фонди дозволяє також звільнитися і від сплати податків на капітал (з суми цих коштів), оскільки така передача передбачає і формальну передачу права власності на внесені в траст або фонд суми. При цьому особливо важливий вибір початкового місця розміщення фірми. Бажано, щоб це була країна, законодавство якої допускає або не забороняє не тільки переміщення активів, а й самої фірми. Інакше у разі потреби фірму доведеться ліквідувати і створювати знову в іншій країні, що є досить складною і дорогою процедурою. Можливість переміщення трасту з однієї країни (юрисдикції) в іншу може бути закладена безпосередньо до трастового договір або у вигляді умови, що передбачає його автоматичне переміщення у разі настання певних обставин, або у формі уполномочия довірчого власника робити те ж саме за своїм розсудом. Зрозуміло, попередньо має бути перевірено, чи дозволяється таке переміщення законодавством як поступається, так і приймаючої країни. Можливо також призначення «подвійного» довірчого власника: перший - в одній країні і друге як його заступника - 11 інший. Обидва ведуть ідентичну звітність, але другий грає тимчасово пасивну роль, хоча і не підпорядковується першому. У разі настання певних подій всі права першого довірчого власника автоматично переходять до другого і траст змінює свою юрисдикцію. Інший варіант передбачається у формі створення компанії, що управляє трастами у всіх країнах, що допускають їх взаємне пе-міщення. У управлінський договір з такою компанією засновники трастів включають умова, що передбачає необхідність пере-міщення трасту з однієї країни в іншу в разі настання визна-ділених обставин. Компанія для цього веде у своїй головній конторі дублікат звітності всіх керованих нею трастів. Лише деякі країни передбачають у своїх законах можливості переміщення компаній. Це такі країни і території, як Нові Гебріди, Науру, Нідерландські Антіли і т.д. Однак некото рие країни, не включаючи цю норму в законодавство, проте допускають можливість переміщення компаній з однієї юрисдикції ції в іншу при збереженні їх колишнього статусу юридичної особи (Панама, Коста-Ріка, Швейцарія, Ліхтенштейн, Люксембург, Канада та ін.) . Як правило, для цього необхідно, щоб відповідні статті (так звана трансферна обмовка) були включені безпосередньо до статуту компанії. У сучасній практиці «включення» підприємств в національну юрисдикцію тієї чи іншої країни здійснюється звичайно на основі принципу резидентства. Цей принцип є визначальним при поділі національних юрисдикцій держав у валютних та податкових питаннях, які в даному контексті нас найбільше ін-Терес. В силу зазначеного принципу провідним фактором для «прив'язки» підприємства до юрисдикції тієї чи іншої держави є місцезнаходження «фактичного центру управління». Очевидно, що останній може переміщатися з країни в країну без особливих за-трудненій. Дійсно, і сама головна контора підприємства, і місце регулярних засідань ради директорів, що є основними ознаками «центру управління», легко переносяться в іншу країну, що забезпечує практично зміну національного режиму. Іноді застосовується інший критерій - «центр контролю». Під ним зазвичай розуміється місце проживання (резидентство) основних акціонерів фірми. Тоді для зміни національного режиму підприємства необхідно зміна резидентства акціонерів, що теж може бути реалізоване без особливих труднощів. Змінюючи «місце управління», тобто переводячи з однієї країни в іншу її головну контору, можна міняти і резидентство компанії, і відповідно її статус щодо юрисдикції тієї чи іншої країни, податкового режиму, її місце в системі діючих податкових угод і т.д. Великі корпорації та банки надходять ще простіше: вони відкривають для себе холдингові, управлінські компанії у найбільш вигідних і зручних країнах і територіях (в «податкових притулках", "фінансових центрах») і передають їм управління всіма своїми підрозділами, зрозуміло, чисто формально. У результаті вищі керуючі цих корпорацій і банків, залишаючись у своїх колишніх кріслах і в тих же офісах, можуть управляти своїми активами в своїй же країні в режимі іноземної компанії, тобто уникаючи багатьох обмежених, діючих для місцевих компаній. Які можливості відкриває інтернаціоналізація і як цими можливостями користуватися? По-перше, це можливість розподілу діяльності між різними країнами. Наприклад, здійснення закупівель сировини і матеріалів в одній країні, виробництво - в іншій, складування готової продукції - в третьому, збут і реклама - у четвертій, розміщення фінансових накопичень - в п'ятій і т.д., з урахуванням найбільш вигідних режимів, умов для здійснення кожного виду операцій або діяльності. По-друге, можливість «міграції» самого підприємства, тобто зміни одного національного режиму іншим. Як вже зазначалося, найбільш незручний шлях - закриття підприємства в одній країні і відкриття його в іншій. Закони деяких країн дозволяють переміщати підприємства в іншу країну з збереженням колишнього юридичної особи. Необхідна умова: щоб такий перехід дозволяли і закони приймаючої країни. По-третє, можливість переміщення активів підприємств, що може бути реалізовано з урахуванням валютних і податкових законів країн, між якими це переміщення здійснюється з урахуванням загальної спрямованості політик цих країн відносно такого руху капіталів (більш ліберальної або більше протекціоністської), з урахуванням існуючих між країнами угод і договорів, що регулюють ці питання, і т.д. Найважливішим тут є вибір «базової» країни, звідки діяльність підприємства буде управлятися і контролюватися. Правильний вибір такої «базової» країни істотно полегшує подальшу роботу в цьому напрямку. З точки зору розміщення фінансових активів і відкриття фірм за кордоном всі зарубіжні країни можна поділити на дві групи: 1) країни з загальним пільговим режимом для іноземних інвестицій; 2) країни з пільговими режимами для окремих форм активів та видів діяльності. У рамках першої групи слід виділити особливу підгрупу країн: «податкові гавані», або «податкові притулки», де податки і валютний контроль або відсутні, або зведені до мінімуму. До другої групи належить більшість країн, оскільки в кожній з них можна відшукати сприятливі режими для тієї чи іншої діяльності. Податкове планування має грунтуватися на аналізі не тільки текстів діючих податкових законів та інструкцій, а й загальної позиції, займаної податковими владою різних країн з тих чи інших питань, проектів законів з податків, які готуються податкових реформ, а також загальних напрямів податкової політики, що проводиться урядом даної країни. | ||
| « Попередня | Наступна » | |
|
| ||