| Головна |
| « Попередня | Наступна » | |
12.5. Процедура синдикації | ||
|
Для маловідомих позичальників, які вперше хочуть отримати синдикований позику, процедура вибору організатора синдикату може бути набагато простіше. У цьому випадку позичальник звертається до зарубіжного банку, з яким він налагодив ділові відносини і пропонує йому виступити в якості організатора синдикату. У більш складній ситуації, коли позичальник є великим банком або підприємством, відомим на світовому ринку, він може провести тендер на організацію синдикату. Після вибору організатора синдикату позичальник укладає з ним офіційну угоду. Формування синдикату. На цій стадії синдикації організатор займається освітою синдикату кредиторів. Після отримання від позичальника мандата глава синдикату випускає спеціальний меморандум (offering circular), що запрошує до участі в кредиті банки-співорганізатори. Ці банки, у свою чергу, потім почнуть залучати до участі в позиці інші банки. Практично всю роботу виконує глава синдикату. Позичальник тільки погоджує з ним перелік членів синдикату. У спеціальному меморандумі, який розсилається банкам з пропозицією участі в кредиті, вказується останній термін, до якого банки повинні повідомити свою згоду (commitment deadline). У відповідь, банки, які вирішили брати участь у синдикаті, можуть запропонувати збільшити свою квоту участі в кредиті. Крім того, заявки на участь можуть прийти не тільки від банків, яким розсилалися запрошення, але і від інших банків. У такому випадку настає ситуація, що носить назву "понад передплати" (over subscription). Іноді позичальник відмовляється від надлишкової пропозиції, якщо, наприклад, підписка набагато перевищила необхідну суму. Це відбувається у зв'язку з тим, що невідповідність попиту і пропозиції може інтерпретуватися в ділових колах як недостатнє вивчення ринкової кон'юнктури. Надлишок пропозиції свідчить про те, що можна було отримати необхідні кошти під меншу ставку. Позичальник може відмовитися від надлишку та з інших причин, наприклад, у зв'язку з невеликою потребою в коштах згідно параметрам, що фінансується. Генеральна поширення інформації (general sindication). Четвертий етап синдикації є, мабуть, найбільш важливим серед усіх. На цій стадії відбувається підготовка і підписання підсумкової угоди, в якому обумовлюються всі кредитні умови. Для підготовки угоди зазвичай запрошують західних юристів. Вони займаються опрацюванням всіх тонкощів кредитного договору. До угоди зазвичай додається також висновок юридичних консультантів від обох сторін. У висновку підтверджується наявність у позичальника права на проведення подібних операцій, постановка на облік у податковій інспекції та ряду інших документів. Це робиться для того, щоб з'ясувати, чи не проходить процедура банкрутства, чи не є позичальник міжнародним шахраєм і т.д. Крім звірки необхідної документації юристи підтверджують правильність оформлення тексту підсумкової угоди і вказують на його окремі статті, які потенційно можуть викликати конфліктну ситуацію. Коли текст угоди остаточно підготовлений, сторони переходять до останнього кроку синдикації - підписання кредитного договору та видачу кредиту. 4. Кредитування. Після підписання угоди починається безпосередньо сам процес кредитування. За умовами кредитного договору позика може видаватися єдиною сумою або окремими траншами. Формально ця процедура відбувається таким чином. Позичальник направляє банку-агенту повідомлення про востребовании кредиту. Потім банк-агент, координуючи дії учасників синдикату, аккомулірует грошові кошти і направляє їх позичальнику. Якщо за умовами кредитного договору процентна ставка визначається в момент кредитування, то саме в цей день відбувається фіксація ставки. Комісія за участю в кредиті сплачується в обумовлений день або в день повного погашення кредиту. Протягом усієї дії кредитного договору аж до погашення позики синдикатом може бути організований моніторинг кредитних ризиків. | ||
| « Попередня | Наступна » | |
|
| ||