| Головна |
| « Попередня | Наступна » | |
13.3. Міжнародні валютно-фінансові н кредитні організації | ||
|
МВФ Міжнародний валютний фонд (МВФ) - одна з провідних міжнародних фінансово-кредитних організацій. Фонд заснований в 1944 р., реально він почав функціонувати в 1946 р. Місцеперебування - Вашингтон (США). У МВФ входять 182 країни, в тому числі Росія (з 1 липня 1992 р.). У Бреттон-Вудсі (США, 1944 р.) СРСР брав участь у виробленні Статуту МВФ, але «холодна війна» перешкодила йому підписати угоду про створення Фонду. У 1997 р. ресурси МВФ були збільшені до 28,8 млрд дол Вони формуються за рахунок внесків країн - членів Фонду, Статут МВФ змінювався в 1969 р. (з введенням спеціальних прав запозичення - СДР1) , в 1976-1978 рр.. (З ліквідацією Бреттон-Вудської валютної системи і створенням Ямайської валютної системи) і в листопаді 1992 р. (з включенням санкції - призупиненням права голосування стосовно держав, що не погасили свою заборгованість перед МВФ). Надання кредитів МВФ здійснюється у формі продажу Фондом вільно конвертованої валюти (ВКВ) на національну валюту країни-боржника, а погашається кредит за допомогою викупу національної валюти позичальником за ВКВ чи СДР. Базою кредитних сум є квота статутного Фонду МВФ, ко-торая припадає на країну - члена організації. Так, квота Росії становить 2,99% (4,3 млрд СДР). Для порівняння, квота США дорівнює 18,2% (26,5 млрд СДР). Ця організація надає дію на економічні процеси в Росії через реалізацію програм фінансової стабілізації і коригувань платіжного балансу, У своїй діяльності МВФ керується принципом обумовленості, згідно з яким країни-члени можуть отримати від нього кредити лише за умови, що вони зобов'язуються проводити певну економічну політику. В якості таких умов МВФ зазвичай висуває скорочення бюджетного дефіциту, зниження темпів зростання грошової маси і підняття процентних ставок за кредитами вище рівня інфляції. Кредити МВФ є своєрідним лакмусовим папірцем для приватного капіталу. Це пояснюється тим, що, отримуючи кредит, країна зобов'язується проводити економічну політику, в результаті якої вона накопичить валютні резерви і, отже, зможе погашати борги приватним кредиторам. Вищим керівним органом МВФ є Рада керуючих, що складається з представників Страда-членоп (зазвичай відповідального за проведення валютної політики міністра або глави центрального банку разом із заступником), призначених на п'ять років; він збирається один раз на рік. За винятком ряду повноважень (визначення умов і прийом нових членів, перегляд квот, зміна валютних паритетів і ін) Рада керуючих може делегувати виконання своїх завдань виконавчої котельної порадою, Виконавча рада (Директорат) відповідає за поточні справи МВФ. Сім з 24 виконавчих директорів призначаються країнами з найбільшими квотами (Німеччина, Великобританія, Китай, Франція, Саудівська Аравія, США і Японія), інші обираються керуючими з інших країн з дотриманням принципів регіонального представництва. Серед виконавчих директорів представлена і Росія. Призначення і вибори проводяться Одія раз на два роки. Засідання Виконавчої ради проходять кілька разів на тиждень. Директорат призначає директора-розпорядника (за традицією - це представник Європи), який не може бути ні керуючим, ні виконавчим директором. Директор-распо-рядітель головує на засіданнях Директорату (без права голосу, за винятком випадків, коли голоси розділяються порівну) і очолює адміністративний апарат фонду. Уряд Росії прийняв рішення збільшити число своїх голосів до 3%, що вимагатиме внесення до бюджету МВФ додаткових валютних коштів, зате і сума> на яку може претендувати наша країна »збільшиться до 8 млрд дол Загальний бюджет фонду в 1998 р. становив 210 млрд дол Крім 13,8 млрд дол для Росії, було вирішено виділити позики Південній Кореї (15,2 млрд дол), Мексиці (9,1 млрд дол), Аргентині (4,1 млрд дол), Індонезії (2,2 млрд дол). Груп »Всесвітнього банку Група Світового банку складається з п'яти тісно пов'язаних між собою інститутів, спільною метою яких є надання розвиненими країнами фінансової: допомоги у розвитку. У цю групу входять: Міжнародний банк реконструкції та розвитку (МБРР) - головна складова групи Світового банку. Основа і в 1945 р. Зосереджує свої зусилля на наданні кредитів відносно багатим країнам, що розвиваються. Часто цей банк називають Всесвітнім. Міжнародна асоціація розвитку (MAP). Утворена R 1960 Здійснює надання особливо пільгових кредитів найбіднішим державам, що розвиваються, які не в змозі брати кредити у Всесвітнього банку. Міжнародна фінансова корпорація (МФК). Заснована в 1956 р. Займається сприянням економічному зростанню країнах, що розвиваються країн шляхом надання підтримки приватному сектору. Міжнародне агентство з гарантування інвестицій (БАГІ). Створено в 1988 р. Здійснює заохочення іноземних інвестицій в державах, що розвиваються шляхом надання гарантій іноземним інвесторам від втрат, що викликаються некомерційними ризиками. Міжнародний центр з врегулювання інвестиційних спорів (МЦВІС). Заснований в 1966 р. Здійснює сприяння потокам міжнародних інвестицій шляхом надання послуг по арбітражному розгляду і врегулюванню суперечок між урядами і іноземними інвесторами, проводить консультування, наукові дослідження, має інформацію про інвестиційний законодавстві різних країн. МБРР - Світовий банк Міжнародний банк реконструкції та розвитку (МБРР), як уже зазначалося, часто називають Світовим банком. Його місцеперебування - Вашингтон (США). В даний час він об'єднує більше 180 країн світу. Статутний капітал складає 142 млрд дол Країни оплачують 20% своїх квот у статутному капіталі, причому 2% - у конвертованій валюті, а 18% - у національній валюті. Вищий орган МБРР-Рада керуючих. Кожна країна - член банку представлена одним членом в Раді керуючих, зазвичай на рівні міністра, В даний час МБРР сконцентрував свою увагу на наданні допомоги державам, що розвиваються, і країнам з перехідною економікою, в тому числі СНД. Росія стала членом МБРР 16 червня 1992 На відміну від МВФ, діяльність якого актуальна в періоди короткочасних макроекономічних криз, МБРР займається проблемами довгострокового економічного розвитку. Пріоритетними для МБРР є такі структурні перетворення, як лібералізація зовнішньої торгівлі, приватизація, реформи системи освіти й охорони здоров'я, інвестиції в інфраструктуру. МБРР видає довгострокові позики, як правило, на комерційних умовах, хоча бідним країнам надаються кредити за пільговими, сильно заниженими відсотковими ставками, Б пік спеціалізується на двох видах кредитів. Цільові кредити призначаються для фінансування конкретних інвестиційних проектів, наприклад, будівництво доріг, мостів або електростанцій, Програмні кредити покликані допомогти уряду здійснити структурні реформи в ключових галузях економіки, наприклад, провести лібералізацію зовнішньоекономічних зв'язків, У цьому випадку кредит-не забезпечення певного інвестиційного проекту, а засіб загального фінансування державного бюджету відповідно до кардинальних змін економічної політики. Директора-виконавці (обираються на два роки) відповідають за поточну роботу. З 24 директорів п'ять призначаються п'ятьма членами МБРР (Великобританія, Німеччина, США, Франція, Японія), що мають найбільшу частку в його капіталі, інші обираються керуючими з урахуванням їх приналежності до певної групи країн. Серед директорів-виконавців представлена і Росія. Спільний комітет з розвитку Світового банку та МВФ (24 члена), створений в 1974 р. як політичного форуму дли попереднього обговорення важливих проблем л галузі співробітництва з розвитку, на основі власних досліджень та аналізу середньо-і довгострокових перспектив розвиваються страції формує рекомендації з розподілу наявних з розпорядженні МБРР ресурсів. Президент обирається директорами-виконавцями строком на п'ять років, він не може бути ні керуючим, ні директором, ні представником керуючого мул і директора. Президент веде поточні справи Світового банку. У 1994 р. МБРР відкрив у Вашингтоні, Лондоні, Парижі і Токіо інформаційні центри, що пропонують інформацію про проекти в країнах-членах. Тут можна отримати проектну документацію, результати експертиз »національні програми охорони довкілля, доповіді про окремі країни і секторах економіки (інформація про народне господарство країн і їх специфічних особливостях, рівні життя, державних витратах і т.д.). У 1992-1998 рр.. МБРР надав Росії кредити на 11,4 млрд дол під реалізацію 41 проекту (станом на кінець 1998 р. освоєно 5,4 млрд дол.) У 1998 г, Росія стала найбільшим позичальником МБРР в Європі та Центральній Азії, За 1997-1998 фінансовий рік вона отримала кредити на 1563 млрд дол (у світовому списку одержувачів Росія займає п'яте місце), В 1997 Росія вперше брала участь у сесії Всесвітнього банку і МВФ (в Гонконгу) як повноправний член і заявила про свій прямий і повної зацікавленості в обговоренні миро-вих фінансових проблем. У серпні 1998 р. на засіданні Ради директорів Світового банку був затверджений проект кредитування Росії на суму 1,5 млрд дол Термін погашення - сім років з трирічним пільговим періодом. Виділення кредиту передбачено трьома траншами; 300 млн дол (негайно), 500 (у грудні 1998 р.) і 700 млрд дол, (у червні 1999 р.). Ставши членом МБРР, Росія вступила і в Багатостороннє агентство з гарантування інвестицій (БАГІ), МАР У Міжнародну асоціацію розвитку (МАР) входять 160 держав-членів. Місцеперебування - Вашингтон (США). МАР і МБРР переслідують багато в чому одні й ті ж цілі - надання позик (кредитів) 1 для пріоритетних, економічно і технічно обгрунтованих проектів у рамках національної економіки. Ці дві організації розрізняються за джерелами фінансових коштів і умовам надання капіталу. У той час як МБРР, що займає капітал в основному на фінансових ринках, надає позики на декілька більш пільгових, ніж звичайні комерційні, умовах (в основному державам, що відповідає певним вимогам, а саме - що повертає кредити), МАР, яка отримує свій капітал з інших джерел , надає безвідсоткові кредити найменш розвиненим країнам. Цілями МАР є заохочення економічного розвитку, підвищення продуктивності праці, а також рівня життя в державах-членах. Міжнародна асоціація розвитку має такими джерелами фінансування: прибутку МБРР, внески держав-членів (понад 70 млрд дол,) 3 а також повернені кредити. Кожний фінансований МАР проект піддається політи-ко-економічної експертизи з метою найбільш ефективного використання фінансової допомоги. МАР зазвичай надає безвідсоткові кредити на термін 35-40 років з пільговим періодом 10 років, стягуючи комісійні на покриття адміністративних витрат. Кредити відкриваються в національній валюті держави чи її території. Право на кредит та участь у МАР має тільки країна - член МБРР, Склад Ради керуючих і Виконавчого директора такий же, як і в МБРР, Адміністративну діяльність виконує за сумісництвом персонал Світового банку. Президент веде поточні справи МАР, Штат його співробітників розділений на чотири сектори: операції, фінансування, політика, планування і дослідження. МФК Міжнародна фінансова корпорація (МФК) була створена з ініціативи США. Місцеперебування - Вашингтон (США). Крім того, функціонує ряд бюро: у Франкфурті-на-Май-ні (Німеччина), Лондоні (Великобританія), Парижі (Франція), * Згідно термінології, прийнятої п цих організаціях, МБРР називає надаються їм позики позиками, а МАР - кредитами. Токіо (Японія). У МФК в даний час входять 174 держави-члена, Росія вступила в цю організацію 12 квітня 1993 На відміну від МБРР МФК «працює» на мікрорівні, фінансуючи не уряди, а безпосередньо підприємства. МФК - найбільший в світі джерело прямого фінан-сування проектів приватних капіталовкладень в країнах, що розвиваються, Джерелами фінансування МФК є внески членів і статутний капітал (1,4 млрд дол), кредити МБРР, відрахування від прибутків, кошти від повернення кредитів, а також залучаються на міжнародних фінансових ринках. Міжнародна фінансова корпорація надає кредити строком від 5 до 15 років високорентабельним приватним підприємствам, але на відміну від МБРР - без гарантії уряду. Таким чином, МФК сприяє додатковому фінансуванню проектів, що реалізуються приватним сектором. При цьому МФК зазвичай обмежує свою участь у кожному конкретному проекті 25% його вартості. Але вона допомагає знайти інвесторів. В останні роки МФК поряд зі своїм основним завданням - заохоченням приватних капіталовкладень - активізувала діяльність у сфері технічної допомоги1, фінансування якої здійснює Фонд технічної допомоги. Загальний обсяг кредитів та інвестицій з усіх напрямків діяльності корпорації становить 7 млрд дол Вищим органом МФК є Рада керуючих, що складається з керівників і їх заступників. Щорічні збори МФК проводиться одночасно з зборами Світового банку. Поточну діяльність МФК направляє Директорат. Він складається з 24 директорів МБРР, які представляють країни, які одночасно є членами МФК. Президент МФК за посадою є головою її Ді-ректорату. МФК була реорганізована в 1993 г, у відповідності з новими вимогами (регіональні стратегії, вдосконалення експертної роботи, особливо в галузях інфраструктури, хімії та нафтохімії, нафти і газу, гірничодобувної промисловості і сільського господарства). За поточну діяльність відповідає виконавчий президент. З 1993 р. МФК затвердила фінансування 38 російських проектів на 563 млн дол з власних коштів і 223 млн дол - з коштів учасників програми по залученню синдикованих коштів. Сукупна вартість цих проектів склала 1 »9 млрд дол БАГІ У Багатостороннє агентство з гарантування інвестицій (БАГІ) в даний час входить 134 держави-члена, включаючи Росію. Місцеперебування - Вашингтон (США). Цілі агентства; заохочення іноземних інвестицій на виробничі. мети, особливо в країнах, що розвиваються, як доповнення до діяльності інститутів групи Світового банку; надання гарантій, включаючи страхування та перестрахування некомерційних ризиків на інвестиції одного государ-ства - члена МАГІ в іншій державі-члені. Найважливішим джерелом, фінансування є статутний капітал (948 млн дол), який забезпечує надання гарантій на суму 745 млн дол Агентство надає вибираним їм інвесторам гарантії (що покривають до 90% загального обсягу інвестицій) терміном на 15-20 років на інвестиції в державах-членах (розвиваються) від некомерційних ризиків, тобто забезпечує свого роду страхування від політичних, економічних та інших видів ризиків. До таких ризиків відносяться експропріація або аналогічні заходи, трансферт валютних коштів, порушення договорів внаслідок прийняття урядом нормативних актів, війна і громадянські заворушення, революції і т.п. Багатостороннє агентство з гарантування інвестицій пропонує консультативні та рекламні послуги через Департамент політичних і консультативних послуг. Через Консультативну службу з іноземних інвестицій, працюючу спільно з МБРР до МФК, Агентство допомагає державам-членам розробляти політику і розвивати инфраструкту-ру, необхідні для залучення прямих іноземних інвестицій. Усі повноваження з управління БАГІ належать Раді керуючих, який може передати свої повноваження Директорату, Рада зазвичай збирається на щорічну сесію; крім того, можуть бути созіани та інші наради. За поточну діяльність БАГІ відповідає директор. Головою Директорату є президент МБРР (за посадою). Президент БАГІ призначається Директоратом за пропозицією президента МБРР і веде поточні справи під загальним наглядом директора. БМР Банк ме ^ іународних розрахунків (БМР) - перший міждержавний банк, організований в Базелі (Швейцарія) в 1930 р. як міжнародний банк, який координує дії національних банків. Його засновниками були банки Великобританії, Франції, Італії, Німеччини, Бельгії, Японії і група американських банків на чолі з банкірським будинком Моргана. Головним завданням БМР було полегшення розрахунків по репатріа-Ціон платежах Німеччини і військовим боргами. У його функції входило також сприяння співробітництву центральних банків і розрахунків між ними. Свою основну функцію координатора центральних банків провідних розвинутих країн БМР зберігає досі. Він об'єднує центральні банки 33 держав, переважно європейських. Крім того, він проводить розрахунки між країнами-членами ЄС, виконує функції депозитарію Європейського об'єднання вугілля і сталі (ЄОВС), а також здійснює операції з по-доручень ОЕСР і беруть участь у ній країн. БМР виробляє де-депозитними-позичкові, валютні, фондові операції, купівлю-продаж і зберігання золота, виступає агентом центральних банків. До керівних органів БМР входять загальні збори, Рада директорів, президент банку та адміністрація, ЄБРР Європейський банк реконструкції і розвитку (ЄБРР) - третя впливова кредитна організація. Він був створений в 1991 г, (приступив до операцій у квітні 1991 р.) спеціально для надання допомоги країнам Центральної та Східної Європи і колишнього СРСР на етапі ринкових перетворень. Місцеперебування - Лондон (Великобританія). У ЄБРР входить 59 країн. Акціонерний капітал становить 10 млрд євро, або 13 млрд дол (євро є офіційною валютою банку, всі його активи, зобов'язання і фінансові звіти виражаються в євро) і поділено на 1 млн акцій номінальною сто-імость з 10 ТОВ євро. Загальна номінальна сума оплачуваних акцій дорівнює 4,3 млрд дол, тобто 30% спочатку дозволеного до випуску акціонерного капіталу. Квота Росії в капіталі ЄБРР - 40 тис. акцій, що дозволяє їй мати власного директора у Раді директорів. Керівними органами ЄБРР є Рада керуючих та Рада директорів. Кожен член банку представлений у Раді керуючих та Раді директорів. ЄБРР - універсальне установа і об'єднує різноманітні напрямки: надає кредити урядам 25 країн і одночасно приділяє увагу підтримці приватного сектора в цих країнах. Рада керуючих має у своєму складі 118 членів (59 керуючих і 59 їх заступників). Як правило, кожен член банку представлений в ньому або міністром фінансів, або головою центрального банку. Голова Ради керуючих обирається щорічно. У функції Ради директорів входить підготовка матеріалів для Ради керуючих, визначення політики щодо діяльності ЄБРР. Президент ЄБРР, який обирається Радою керуючих на чотири роки, є офіційним представником банку, він також очолює його постійно діючий виконавчий орган. Президент головує на засіданнях Ради директорів, але не бере участь у голосуванні, однак при однаковій кількості голосів його голос є вирішальним. Росія є найбільшим одержувачем допомоги від ЄБРР. За планами банку в Росії намічено реалізувати 109 проектів з його участю, причому 87 з них були підписані до кінця липня 1998 Обсяг коштів, виділених для фінансування вже затверджених проектів, становить 2,7 млрд ЕКЮ (з 1999 р. - євро), або 27% всіх зобов'язань ЄБРР. У Росії ЄБРР діє за такими напрямками: зміцнення дрібного бізнесу і нових приватних підприємств; зміцнення фінансової системи в Росії; створення можливостей для доступу російських підприємств до інвестиційного капіталу (крім кредитів); підтримка регіональних банків та їх клієнтів; допомога у формуванні в Росії венчурного (ризикового) капіталу. Особлива роль відведена програмами фінансування зовнішньоторговельних операцій. ЄБРР взаємодіє зі своєю спорідненою організацією - МБРР, з Паризьким і Лондонським клубами кредиторів, | ||
| « Попередня | Наступна » | |
|
| ||