14.2. Аналіз фінансово-економічних ризиків
Нестійкий положення великого числа підприємств Казахстану, викликане стрімкою зміною економічних умов їх існування, зумовлює нагальну необхідність виявлення ризиків. Проте багато підприємств в даний час недостатньо чітко уявляють, що таке ризик і як можна його оцінити, питання теорії ризиків протягом останніх років досить часто піднімаються спеціальних економічних виданнях, про що достатньо написано в попередніх розділах. Набагато рідше досліджується конкретна практика оцінки, прогнозування та страхування ризиків економічної діяльності підприємства.
Ризик - це ймовірність виникнення збитків або неотримання (недоотримання) доходів порівняно з прогнозованим варіантом. В цілому ризик як міру економічної або соціальної невизначеності можна класифікувати:
за ступенем ризику - допустимий ризик, коли втрачається частина доходу, прибутку;
критичний ризик, при якому повністю втрачаються доходи і виникає необхідність відшкодовувати витрати;
катастрофічний ризик втрати майна;
по об'єктах - ризик окремих юридичних і фізичних осіб;
по виду діяльності - ризик посередницької та іншої діяльності;
за економічним змістом - чистий ризик як об'єктивна можливість отримання збитків (нульового результату) і спекулятивний ризик як суб'єктивна можливість отримання позитивного або негативного результату певної діяльності;
за характером - операційний, інфляційний, кредитний, валютний, процентний, загальноекономічний, страховій, регіональний, галузевий; інвестиційний.
Операціоннийріск пов'язаний з помилкою або невірною організацією, неправильним вибором методу проведення тієї чи іншої фінансово-господарської операції. До цього виду відносять і віз-можна помилки менеджерів. Інфляційний ризик визначається ступенем точності прогнозування рівня інфляції та її впливу на результати фінансово-господарської діяльності.
Кредитний ризик розглядається як ризик непогашення кредиту і несплати відсотків по ньому. Процентний ризик з'являється в разі зміни процентних ставок по наданих кредитних ресурсів. Валютні ризики можливі у випадку зміни курсів валют, а також політичної ситуації, коли курси валют незмінні, а можливості вільного обігу валюти обмежені. Ці ризики пов'язані з переоцінкою активів і пасивів балансів зарубіжних філій підприємства в національну валюту і при зворотних операціях. Валютні ризики притаманні кліринговим розрахункам і товарообмінними, бартерними операціями. Інвестиційний ризик - це міра невизначеності одержання кінцевого результату, прибутку (доходу) від конкретних інвестицій.
Розрізняють високий, середній і низький рівня ризику. Величина (або рівень) ризику вимірюється двома критеріями: середнім очікуваним значенням (дисперсією) і колеблемостью, мінливістю (варіацією) можливого результату. Середнє очікуване значення при цьому вимірює усереднений можливий результат. Колеблемость показує міру або ступінь відхилення середнього очікуваного значення від середньої величини. Дисперсія при оцінці фінансового ризику підприємства являє собою середньозважену величину з квадратів відхилень дійсних фінансових результатів ризикованих вкладень від середніх очікуваних.
Ф + 3 + Дс = Іс + Кт + Кк + Р, де Ф - основні засоби та інші необоротні активи ;
3 - запаси і витрати;
Дс - грошові кошти, короткострокові фінансові
вкладення, дебіторська заборгованість та інші активи;
Іс - джерела власних коштів;
Кт - довгострокові кредити і позикові кошти;
Кк - короткострокові кредити;
Р - кредиторська заборгованість. Прогнозування фінансової ситуації дозволяє визначити ймовірність фінансового ризику, передбачити перспективи розвитку підприємства в майбутньому. Разом з тим прогнозування спирається на фінансовий аналіз і планування. Основним методом прогнозування є коли
для досягнення певної мети розробляється детальна програма дій. Види ризиків і як вони впливають на розмір прибутку (доходу) видно з нижченаведеної таблиці.
