17.1. РЕГУЛЮВАННЯ ВАЛЮТНИХ ОПЕРАЦІЙ КОМЕРЦІЙНИХ БАНКІВ
У міру поглиблення кризових явищ спостерігається тенденція розширення сфери валютного регулювання. У багатьох країнах встановлені ліміти вивозу валюти за кордон, введена спеціальна система дозволів на надання кредитів іноземним юридичним особам і т.д. Валютне регулювання є переважно нормативним, тобто здійснюється головним чином шляхом висновку міжнародних валютних угод і видання нормативних актів. Більшість країн зобов'язує експортерів своєї країни здавати виручені ними суми в іноземній валюті або депонувати її в певних банках. Валютне законодавство багатьох західноєвропейських держав встановлює регламентацію національних валютних ринків. Банки цих держав зобов'язані витребувати спеціальні дозволи на надання іноземним позичальникам довгострокових чи середньострокових валютних коштів в національних валютах. У багатьох країнах валютне законодавство періодично передбачає встановлення режиму валютних рахунків, ліміти вивозу валюти.
Необхідність валютного регулювання полягає в прагненні країн і банків мінімізувати валютні ризики. Так, в січні 1996 року Базельський Комітет з банківського нагляду виробив нову методику розрахунків валютного ризику по кожній валюті окремо і валютного ризику в змішаному портфелі по валюті і золоту.
ВАЛЮТНІ ОБМЕЖЕННЯ - це законодавче чи адміністративне заборона, лімітування і регламентація операцій резидентів і нерезидентів з валютою та іншими валютними цінностями. Валютні обмеження - одна з форм валютної політики. Вони закріплюються валютним законодавством країни, є об'єктом міждержавного регулювання, головним чином через МВФ.
Валютні обмеження переслідують різноманітні цілі: вирівнювання платіжного балансу, підтримка валютного курсу, концентрацію валютних цінностей для рішення державних поточних стратегічних завдань.
Зміст валютних обмежень визначається їх основними принципами: централізація валютних операцій у центральному та уповноважених (девизного) банках; ліцензування валютних операцій, вимога попереднього дозволу органу валютного контролю для придбання іноземної валюти; блокування і введення різних категорій валютних рахунків - блокованих, внутрішніх (у національній валюті), клірингових, вільно конвертованих і т.д.; обмеження конвертованості валюти.
У Росії нове валютне законодавство знаходиться в стадії становлення.
Основою валютного законодавства РФ є Закон "Овалютном регулювання та валютний контроль" від 9октября 1992р. У законі визначені принципи здійснення валютних операцій в РФ, права і обов'язки юридичних та фізичних осіб у співвідношенні володіння, користування і розпорядження валютними цінностями, відповідальність за порушення валютного законодавства.
Однак закон про валютне регулювання РФ визначає лише основні положення регулювання валютної сфери. У цьому зв'язку велике значення мають нормативні акти в області валютного регулювання, що розробляються ЦБ РФ.
Згідно з чинним на території Російської Федерації законодавством, усі валютні операції повинні здійснюватися тільки через ЦБ РФ або уповноважені банки - банки та інші кредитні установи, що отримали ліцензії ЦБ РФ на проведення валютних операцій. Операції з купівлі-продажу валюти, здійснювані російськими організаціями НЕ через вищеназвані банки, вважаються протизаконними. Всі резиденти незалежно від форми власності зобов'язані зараховувати отриману в результаті зовнішньоекономічної діяльності іноземну валюту на рахунки уповноважених банків.
Операції з іноземною валютою і цінними паперами в іноземних-ної валюті поділяються на поточні валютні операції і валютні операції, пов'язані з рухом капіталу.
До поточних валютних операцій відносяться:
перекази в РФ і з країни іноземної валюти для здійснення розрахунків без відстрочки платежу по експорту та імпорту товарів, робіт, послуг, а також для здійснення розрахунків, пов'язаних з кредитуванням експортно-імпортних операцій на термін не більше 180 днів;
отримання і надання фінансових кредитів на строк не більше 180 днів;
перекази в РФ і з країни відсотків, дивідендів та інших доходів за вкладами, інвестицій, кредитах та інших операціях, пов'язаних з рухом капіталу;
переклади неторгового характеру в РФ і з країни, включаючи перекази сум, заробітної плати, пенсії, аліментів, спадщини і т.д.
Валютні операції, пов'язані з рухом капіталу, включають:
прямі інвестиції, тобто вкладення в статутний капітал підприємства з метою отримання доходу та отримання прав на участь в управлінні підприємством;
перекази в оплату права власності на будівлі, споруди та інше майно, включаючи землю та її надра, віднесених / за законодавством країни його місцезнаходження до нерухомого майна, а також інших прав на нерухомість;
надання та отримання відстрочення платежу на строк більше 180 днів з експорту та імпорту товарів, робіт і послуг;
надання і отримання фінансових кредитів на термін більше 180 днів;
всі інші валютні операції, які не є поточними.
Валютне законодавство дозволяє резидентам здійснювати поточні операції без обмежень, тим часом як операції, пов'язані з рухом капіталу, відповідно до встановленого ЦБ РФ порядку, тільки за наявності його спеціального дозволу.
У свою чергу нерезиденти можуть мати рахунки в іноземній валюті та у валюті Російської Федерації в уповноважених банках; право без обмежень переводити, ввозити і пересилати валютні цінності в РФ при дотриманні митних правил; продавати і купувати іноземну валюту за валюту РФ у порядку, що встановлюється ЦБ РФ; мають право переводити, вивозити і пересилати з РФ валютні цінності при дотриманні митних правил, якщо ці цінності були раніше перевезені в РФ або придбані в РФ відповідно до законодавства РФ.
Органами валютного контролю (ЦБ РФ і Урядом Російської Федерації) і їх агентами (уповноваженими банками) здійснюється валютний контроль з метою забезпечення дотримання валютного законодавства при здійсненні валютних операцій.
Основними напрямками валютного контролю є:. - визначення відповідності проведених валютних операцій чинному законодавству і наявність необхідних для них ліцензій та дозволів;
перевірка виконання резидентами зобов'язань в іноземній валюті перед державою, а також зобов'язань з продажу іноземної валюти на внутрішньому валютному ринку РФ;
перевірка обгрунтованості платежів в іноземній валюті;
перевірка повноти і об'єктивності обліку та звітності за валютними операціями, а також по операціях нерезидентів у валюті РФ.
Основним органом валютного контролю в РФ є ЦБ РФ. який:
визначає сферу і-порядок звернення до Росії іноземної валюти і цінних паперів в іноземній валюті;
видає нормативні акти, обов'язкові до виконання резидентами "і нерезидентами;
проводить всі види валютних операцій;
встановлює правила проведення резидентами і нерезидентами в РФ операцій з іноземною валютою і цінними паперами в іноземній валюті, а також правила проведення нерезидентами в РФ операцій з валютою РФ;
встановлює загальні правила видачі ліцензій банкам та іншим кредитним установам на здійснення валютних операцій та видає такі ліцензії;
встановлює єдині форми обліку, звітності, документації і статистики валютних операцій, в тому числі уповноваженим банкам, а також порядок і терміни їх надання;
виконує інші функції.
Лібералізація валютного та зовнішньоторговельного режиму за відсутності системи дійсного валютного контролю сприяла погіршенню валютного становища країни. В результаті посилилася витік капіталів з Росії. Стрімке падіння валютного курсу рубля поглибило інфляційні процеси.
Аналіз даних, отриманих на основі звітності 1024 уповноважених банків, показав, що з листопада 1996 м. до грудня 1997 р. відбулося різке збільшення всіх показників руху готівкової іноземної валюти через уповноважені банки. Насамперед це стосується обсягів ввезення і продажів готівкової іноземної валюти фізичним особам (табл. 17.1).
Це пов'язано не тільки зі збільшенням вільних грошових коштів, одержуваних населенням у вигляді винагород за рік та інших виплат за підсумками року, але і з зберігається інтересом до готівкової іноземної валюті як абсолютно ліквідною і надійної форми заощаджень.
У грудні 1997 р. в Російську Федерацію уповноваженими банками було завезено 4576700000 дол При цьому операції з ввезення готівкової іноземної валюти активізували не тільки уповноважені банки, що є основними операторами на цьому сегменті валютного ринку. Загалом за 1997 р. ввезення готівкової іноземної валюти склав 11 192 500 000 000 дол
Обсяг продажів уповноваженими банками готівкової іноземної валюти в грудні 1997 р, досяг 11 469 млн дол
Однак з серпня 1998 р., в связі.с початком кризи спостерігається різке падіння надходжень та продажу готівкової іноземної валюти до 2250,0 млн дол США до грудня 1998 р., або майже в 5 разів.
Прямим наслідком того, що сталося в серпні 1998 р. зміни попиту та пропозиції з боку фізичних осіб на ринку готівкової іноземної валюти стало різке зменшення її обороту через обмінні пункти уповноважених банків (табл. 17.1)
Таким чином, до кінця 1998 р. склалася наступна структура джерел надходження і напрями витрачання готівкової іноземної валюти.
ввезено банками (зараховано на рахунок "каса") в РФ 21,48%
Придбано у банків-резидентів 20, 02%
для зарахування на їх валютні рахунки 23,38 % Прийнято від юридичних осіб для зарахування
на їх валютні рахунки 0,66%
Інші надходження 3,71%
Вивезено банками (списано з рахунку "каса") з РФ 0,69%
Продано банкам-резидентам 19,46%
Продано фізичним особам 34,66% Видано фізичним особам (резидентам і нерезидентам)
з їх валютних рахунків 40,88%
Видано юридичним особам з їх валютних рахунків 1,93%
Витрачено інше 2,38%
Невиправдано великі втрати виникли у зв'язку з виникненням і розвитком бартерних операцій як форм ухилення від валютного контролю.
Необхідно вжити додаткових заходів щодо налагодження дієвого валютного контролю в РФ в цілях припинення приховування валютної виручки і незаконного вивезення валюти за кордон. ЦБ РФ вважає за необхідне створення Федеральної служби Росії з валютного та експортного контролю, а також здійснення більш ефективного контролю за рухом коштів на кореспондентських рахунках російських комерційних банків у закордонних банках . Слід посилити відповідальність за порушення валютного і митного законодавства. Нині Банком Росії і ГКТ Росії розроблена і діє зі змінами та доповненнями Інструкція від 26июл 1995 р. "Про порядок здійснення валютного контролю за обгрунтованістю платежів в іностраннойвалютеза імпортовані товари". Готуються інші нормативні матеріали.
Після приєднання Росії до Міжнародного валютного фонду вироблені подальші заходи з лібералізації порядку вивезення та пересилання з країни і ввезення та пересилання в країну валюти Росії, а також по встановленню лімітів відкритої валютної позиції та контролю за їх дотриманням уповноваженими банками Російської Феде-рації (Інструкція ЦБ РФ від 22 травня 1996 р. № 42); змінено порядок відкриття та проведення уповноваженими банками рахунків нерезидентів у валюті Росії (Наказ ЦБ РФ від 28травень 1996 р. № 196); введена нова звітність по конверсійними операціями уповноважених банків, що є провідними операторами міжбанківського валютного ринку (Інструкція ЦБ РФ від 22мА 1996р. № 42).
В даний час (як наслідок серпневої кризи) практично завершився процес переміщення операцій з безготівковими доларами з міжбанківського на біржовий сектор ринку, тобто можна констатувати, що всі конверсійні операції проходять в тій чи іншій мірі через біржовий валютний ринок, і це незважаючи на те, що ще рік тому 95% обсягу торгівлі валютою відбувалося на між-банківському ринку. Таким чином, як це не парадоксально, фінансова криза, на наш погляд, ініціював якісний перехід у торгівлі іноземної валюти, що пояснюється наступними причинами:
як правило, біржова практика проведення розрахунків заснована на принципі "поставка проти платежу ", що виключає можливість відправки коштів контрагенту у випадку невиконання зобов'язань з його боку, з іншого боку, біржа виконує зобов'язання перед. учасником торгів у будь-якому випадку, таким чином, включення такого посередника в міжбанківський ринок дозволяє мінімізувати системний ризик;
перехід на здійснення операцій на біржі через систему електронних лотів торгів (СЕЛТ), що є багатосторонній системою, при якій стає можливим одночасне укладання угод з кількома контрагентами і доступ до принципово більш широкому інформаційному простору, в результаті чого валютний ринок став більш ліквідний .
Важливим кроком у реорганізації діяльності бірж стало проведення двосекційних торгів іноземною валютою на ММВБ, введене Положенням ЦБ РФ "Про порядок іусловіяхпроведенія торгів по доларах США за російські рублі на спеціальних торгових сесіях міжбанківських валютних біре / с" від 28 вересня 1998р. № 57-П, згідно з яким реалізація експортної виручки в доларах США в частині її обов'язкового продажу здійснюється виключно на спеціальних торгових сесіях. Е результаті "обсяг щоденного продажу на спеціальних торгових сесіях ММВБ валюти збільшився з перших половини жовтня до другої половині листопада майже вдвічі і склав у середньому 110-115 млн дол, обсяги торгів протягом цих двох місяців на спеціальних торгових сесіях майже в 2 рази перевищували обсяги, зафіксовані на денних сесіях ". При цьому, випереджаючи можливі негативні наслідки у випадку "сплеску" попиту на іноземну валюту, ЦБ РФ Вказівкою "Про порядок проведення опера-цій на внутрішньому валютному ринку РФ" від 12 листопада 1998р. № 409-У заборонив на спеціальних торгових сесіях покупку банками іноземної валюти за дорученням клієнтів для оплати імпорту робіт, послуг і результатів інтелектуальної діяльності, а також з метою зміцнення курсу національної валюти та стабілізації внутрішнього валютного ринку ввів у дію Указ Президента РФ від 15 березня 1999 р, № 334 "Обізмененіі порядку обов'язкового продажу валютної виручки", в якому йдеться про збільшення розміру обов'язкового продажу частини валютної виручки на внутрішньому валютному ринку з 50 до 75% і скорочення термінів її продажу з 14 до 7 днів.