21.2. Ризики інвестиційного кредитування
До теперішнього часу в більшій частині літератури по бізнесу, інвестиційного проектування і банківському кредитуванню білою плямою залишається питання про внутрішні (пов'язаних безпосередньо з роботою підприємства) факторах ризиків для інвесторів. Між тим фахівцям кредитних і деяких інших підрозділів банків необхідно мати достовірне уявлення про реальні джерела небезпеки неповернення підприємством видаваних йому коштів.
Для мінімізації кредитного ризику зазвичай рекомендується особливу увагу звертати на наступне: ступінь концентрації кредитної діяльності банку в якій-небудь сфері (галузі), чутливою до змін в економіці; питома вага кредитів та інших банківських операцій, що припадає на клієнтів, відчувають певні труднощі; концентрацію діяльності банку в маловивчених, нових, нетрадиційних сферах; внесення частих змін в кредитну політику банку і політику формування портфеля цінних паперів; питома вага нових і недавно залучених клієнтів; введення в практику занадто великої кількості нових послуг протягом короткого періоду; прийняття в якості застави цінностей, важко реалізованих на ринку або схильних до швидкого знецінення. Підкреслюється, що ризик кредитування залежить також від розмірів, мети, виду і забезпечення кредиту, специфіки позичальника, характеру дебіторів і т.д.
Таке уявлення про ризики кредитування характеризується, з одного боку, великим набором факторів, які слід враховувати, з іншого - їх несістема-тізірованностью. Крім того, необхідно мати на увазі, що стосовно інвести-ційного кредитування, істотно яка від кредитування як способу поповнення оборотних коштів позичальника або задоволення його інших поточних потреб, потрібно враховувати багато інших чинників.
Більше того, важливо пам'ятати, що стосовно інвестиційних кредитів, які видаються на великі за російськими мірками терміни, звичайні уявлення про кредитоспроможність (фінансової спроможності) підприємств, що сформувалися з практики короткострокового кредитування, не підходять. При аналізі позичальника, що претендує на інвестиційний кредит, і його бізнес-плану фахівцям банку необхідно отримати уявлення про дійсну інвестиційної кредитоспроможності позичальника. А зміст цього поняття істотно відрізняється від того, що зазвичай вкладають у поняття «кредитоспроможність» позичальника.
Головну практичну цінність представляє 3-й рівень, який описується нижче (кожен потенційний джерело ризику даного рівня позначається тризначним кодом).
Ризики, пов'язані з заходами державного регулювання, знаходяться в наступних сферах: 1.1.1 - матеріально-технічне постачання; 1.1.2 - охорона навколишнього середовища; 1.1.3 - проектні нормативи; 1.1.4 - виробничі нормативи; 1.1.5 - землекористування; 1.1.6 - експорт та імпорт; 1.1.7 - ціноутворення; 1.1.8 - оподаткування.
Серйозну загрозу для підприємства і його кредиторів можуть становити ризики, пов'язані із зовнішніми факторами - з погіршенням умов для даної сфери діяльності: 1.6.1-банкрутство підрядників; 1.6.1-банківські кризи; 1.6.3 - підвищення вартості сировини або енергії; 1.6.4 - зміна вимог споживачів; 1.6.5-посилення конкуренції; 1.6.6 - зміни валютних курсів; 1.6.7 - нерозрахункова інфляція.
Фактори ризиків 1.2-1.5 практично всі відомі, описані в літературі і не залежать від підприємства; їх слід враховувати у відношенні не тільки даного підприємства-позичальника, а й будь-якої групи аналогічних або однорідних підприємств.
Інша справа - внутрішні фактори. Вони суто індивідуальні для кожного підприємства; працівники підприємств при цьому нерідко прагнуть приховати їх від кредиторів, а крім того, і це особливо небезпечно, часто самі недостатньо ясно їх представляють.
При неефективному управлінні ризики виникають внаслідок незадовільного стану таких підсистем та елементів системи управління: 2.1.1 - аналіз стану підприємства; 2.1.2 - стан планування; 2.1.3 - система кон-тролю; 2.1. 4 - розподіл прав і відповідальності в системі управління; 2.1.5 - використання сучасних методів і засобів управління; 2.1.6 - кваліфікація керівників і провідних фахівців; 2.1.7 - якість організаційно-управлінської документації (положення, стандарти, інструкції).
Відсутність на підприємстві, що беруть за інвестиційний проект, ефективного маркетингу майже напевно створить проблеми як з реалізацією проекту, так і з поверненням коштів банку. Якщо на підприємстві налагоджено маркетинг, то обов'язково ведеться робота за такими напрямами (якщо немає, то це стає джерелом ризику для всіх напрямів): 2.2.1 - вивчення споживача; 2.2.2 - дослідження мотивів поведінки споживача; 2.2.3 - аналіз ринку підприємства ;
Неконкурентоспроможна продукція є серйозним джерелом ризиків через можливого порушення наступних елементів системи управління: 2.3.1 - управління якістю; 2.3.2 - управління собівартістю; 2.3.3 - розробка конкурентоспроможної продукції; 2.3,4 - кооперація і співпраця; 2.3.5 - дотримання стандартів і нормативів; 2.3.6 - стратегія забезпечення конкурентоспроможності.
Недостатній виробничий потенціал підприємства створює підвищені ризики зважаючи незадовільного стану таких елементів: 2.4.1 - забезпеченість основними засобами; 2.4.2 - забезпеченість нематеріальними активами; 2.4.3 - забезпеченість оборотними засобами; 2.4.4 - організація виробництва; 2.4.5 - організація праці.
На фінансовий стан негативно впливають також: 2.5.1 - збої у створенні ефективного фінансового механізму; 2.5.2 - недоробки у фінансовій політиці; 2.5.3 - порушення в оперативному управлінні фінансами.
Не можна не брати в розрахунок і правові чинники ризиків. Вони можуть бути пов'язані з наступним: 2.6.1 - ліцензіями; 2.6.2 - патентним правом; 2.6.3 - невиконанням контрактів; 2.6.4 - судовими процесами з зовнішніми партнерами;
- внутрішніми судовими процесами ; 2.6.6 - форсмажорними обставинами.
Таким чином, система ризиків, пов'язаних з діяльністю підприємства, дуже складна і будь-який з її елементів може стати причиною неповернення інвестиційного кредиту, не кажучи вже про досить можливий поєднанні впливу кількох елементів (або факторів ризику) одноеременно . Звідси випливає об'єктивна необхідність спеціального опрацювання в кредитній політиці банку таких її аспектів, пов'язаних з інвестиційним кредитуванням, як система існуючих на конкретних підприємствах ризиків і оцінка їх інвестиційної кредитоспроможності з урахуванням всіх впливають на неї факторів.