Традиційні і нові види забезпечення при інвестиційному кредитуванні підприємств
Це передбачає вирішення сукупності взаємопов'язаних завдань. І в першу чергу необхідно отримати чітке уявлення про найбільш ймовірну зміну в часі якості та ціни пропонованого предмета забезпечення. При видачі короткострокових кредитів у вирішенні такого завдання практично немає необхідності (як правило, за короткий період часу якість забезпечення не може істотно змінитися). Зовсім інша річ, коли необхідно зрозуміти, що може статися з предметами забезпечення в найближчі рік, два чи більше років.
Тут необхідно буде прийняти до уваги безліч чинників, таких, як вид забезпечення, хто його надає, форма і зміст кредитного договору, додаткові умови, пов'язані з наданим забезпеченням, та ін Але в будь-якому випадку ясно , що якість основних видів забезпечення, що приймаються банками, з плином часу, як правило, знижується. Можливі, звичайно, випадки зростання вартості заставленого майна порівняно з її величиною в момент укладення кредитного договору (таке може статися з нерухомістю, окремими цінними паперами, дорогоцінними металами і деякими іншими видами майна), але це швидше виняток з правила.
Це означає, що російському банку, вирішального видавати чи ні інвестиційний кредит, навряд чи варто розраховувати на збереження до кінця передбачуваного терміну кредитування досить високої якості і ціни традиційних видів забезпечення кредитів. Крім того необхідно враховувати, що у позичальника не завжди є об'єктивна можливість надати якісне забезпечення в матеріальному вигляді. Засоби, які йому необхідні, можуть не покриватися дійсною вартістю застави, навіть якщо в нього передаватимуться все купується обладнання і споруджувані споруди (у разі невдалого розвитку бізнесу вони швидше за все потраплять у розряд малоліквідних).
Однак відмовляючись кредитувати складні інвестиційні проекти, банк ризикує опинитися поза межами перспективного ринку. Отже, у разі середньо-і довгострокового кредитування підприємств необхідно шукати нові види забезпе-чення, що дозволяють якщо не замінити, то хоча б доповнити традиційні їх види. І в принципі це можливо.
Види забезпечення, які кредитор може брати до уваги при прийнятті рішення про видачу довгострокового кредиту підприємству, утворюють дві комплексні групи (рис. 21.1).
Перша група-це традиційні для банківської практики майнові види забезпечення. Їх використання регулюється нормами ЦК РФ. Згідно ст. 329 Кодексу, виконання зобов'язань може забезпечуватися неустойкою, заставою, утри-
жаніем майна боржника, поручительством, банківською гарантією, завдатком та іншими способами, передбаченими в законі або договорі. Очевидно, що не всі з перерахованих способів однаково значущі для забезпечення довгострокових інвестиційних кредитів. Водночас законодавець залишив суб'єктам кредитної угоди можливість використовувати в якості забезпечення і інші способи. Тим самим банку фактично дається право розробляти і пропонувати позичальникам різні підходи, що дозволяють визначити і отримати забезпечення, яке дало б банкірам упевненість в успіху даного проекту, достатню для виділення кредиту.
Друга група видів забезпечення, як правило, не може бути оцінена конкретної грошовою сумою, яку кредитор може отримати у разі невиконання позичальником своїх зобов'язань за кредитним договором. Більш того, деякі види забезпечення взагалі неможливо відокремити від самого підприємства, що реалізує інвестиційний проект, і продати такі або передати їх в натурі. Але по-лучанин об'єктивної інформації про стан таких видів забезпечення дає бан-ковским фахівцям можливість досить надійно судити про ймовірність успішними реалізації інвестиційного проекту. Елементи даної групи можна умовно називати інформаційними видами забезпечення.
Усередині даної групи можна виділити підгрупи, відносяться до двох різних, хоча і взаємопов'язаним об'єктам.
Конкурентні переваги, придбані підприємством за час роботи на ринку, які в діловому світі розглядаються як досягнення підприємства і як запорука його майбутніх нових успіхів. Посилення подібних переваг, як правило, свідчить про зростання кредитоспроможності підприємства, і навпаки. Отримання об'єктивної інформації про динаміку конкурентних переваг підприємства дозволяє судити про нього не гірше, ніж аналіз грошових потоків, але з тією різницею, що конкурентні переваги - це більш стабільний показник, так як названі переваги складаються роками і навіть десятиліттями і різко не змінюються, чого не можна сказати про значеннях конкретних грошових потоків, які можуть різко зрости або зовсім вичерпатися за короткий проміжок часу.
З інформації, яку можна отримати з бізнес-плану, найбільш значимі відомості та висновки про якість маркетингу, ймовірності своєчасної реалізації проекту, як і собівартості майбутньої продукції, відомості про керівників проекту. Особливо важливо отримати чітке уявлення про можливість досягнення необхідних споживчих властивостей майбутньої продукції, що утворюють її якість, і про собівартість продукції, яку можна забезпечити, оскільки поєднання саме цих показників визначає конкурентоспроможність майбутньої продукції, а отже, можливість отримання необхідного прибутку і тим самим - ус -Пех реалізації всього проекту.
Таким чином, недостатність пропонованого позичальником матеріального забезпечення інвестиційного кредиту банк не повинен сприймати як безперечне підставу для відмови в такому кредиті, якщо фахівці банку володіють методами аналізу та оцінки видів інформаційного забезпечення. Недостатність матеріальних видів забезпечення, що збільшує ризикованість кредитування, є об'єктивною підставою для збільшення частки банку у майбутній вигоді від реалізації інвестиційного проекту.