8.12. Кредитоспроможність корпорації і ліквідність її балансу
Кредитоспроможність - сукупність умов, необхідних і гарантують його повернення, що визначається на основі аналізу фінансового стану корпорації.
У процесі роботи корпорації з банками та іншими підприємствами постійно виникає необхідність в аналізі його кредитоспроможності. При цьому розраховуються ліквідність активів корпорації і ліквідність його балансу. Ліквідність активів - це величина зворотна кількості часу, який необхідно для перетворення активів у гроші, тобто чим менше часу буде потрібно для перетворення на гроші активів, тим вони ликвиднее. Це виражається в ступені покриття зобов'язань корпорації його активами, термін перетворення яких в гроші відповідає терміну погашення зобов'язань. Ліквідність балансу досягається встановленням рівності між зобов'язаннями корпорації та його активами. Для зручності зіставлення активів і пасивів корпорації показники балансу групуються.
По першому етапу угруповання активів проходить наступним чином:
швидко реалізованих активи;
активи;
важкореалізоване активи.
Другий етап - це коли зобов'язання корпорації також групуються і розташовуються за ступенем терміновості їх оплати:
найбільш термінові зобов'язання;
короткострокові пасиви ;
довгострокові пасиви;
постійні пасиви.
По третьому етапу ліквідність балансу визначається шляхом зіставлення проведених розрахунків груп активів та груп зобов'язань.
Четвертий етап проводиться шляхом аналізу ліквідності балансу, оформлення його результатів, а також визначення змін в ліквідності за звітний період і причин зміни ліквідності в таблиці аналізу ліквідності балансу.
Характеристика ліквідності корпорації доповнюється з по-міццю наступних фінансових коефіцієнтів:
Коефіцієнт абсолютної ліквідності розраховується як відношення найбільш ліквідних активів до суми найбільш термінових зобов'язань і короткострокових пасивів (сума кредиторської заборгованості та короткострокових кредитів):
де Кал - коефіцієнт абсолютної ліквідності;
В - грошові кошти плюс короткострокові фінансові вкладення;
Н - кредиторська заборгованість; М - короткострокові кредити і позики.
Коефіцієнт покриття або поточної ліквідності рассчи-розробляються як відношення всіх оборотних коштів (за вирахуванням витрат майбутніх періодів) до суми термінових зобов'язань (сума кредиторської заборгованості та короткострокових кредитів):
В цілому на основі наведених даних видно, що фінансова стійкість і кредитоспроможність корпорації знаходиться в нестійкому стані і кредитоспроможність його низька. Таким чином, до цієї корпорації слід ставитися обережно. Все це вимагає від керівництва корпорації, в тому числі і фінансового менеджера, прийняття необхідних заходів щодо поліпшення фінансового стану корпорації.