8.13. Банкрутство корпорації: критерій і механізм його дозволу
Крах корпорації, викликаний механічною і фізичної нездатністю корпорації обслуговувати взяті на себе фінансові зобов'язання, прийнято називати комерційним банкрутством. Банкрутство корпорації - це стан, коли реальна ринкова вартість активів корпорації нижче суми його зобов'язань.? При незадовільному фінансовому стані корпорації і появі ознак наближення банкрутства, слід звернути увагу на наступні фактори: збитки від основної діяльності; недолік оборотних коштів; труднощі в отриманні кредитів; зменшення надходження грошових коштів від господарських операцій; падіння ринкової ціни цінних паперів, що випускаються цим підприємством; нездатність погасити термінові зобов'язання та ін
Для виявлення ознак банкрутства слід після складання бухгалтерської звітності розрахунки і проаналізувати фінансові показники:
чистого прибутку і суми, всіх активів підприємства (необоротних і оборотних);
оборотних активів і суми всіх активів;
всіх пасивів (зобов'язань) та суми активів (коштів);
надходження готівки від операцій з основної діяльності і всіх зобов'язань;
чистого прибутку і відсотків по кредиту;
розміру позикових коштів і суми оборотних коштів;
величини власних оборотних коштів і вартості запасів.
Для визначення ознак банкрутства підприємства примі-вується формула
Якщо немає даних про ринкову вартість, то цей показник розраховується наступним чином:
Ліквідація як процедура банкрутства може застосовуватися в двох формах: добровільній і примусової-за рішенням суду. У цих випадках процедура зводиться до наступного:
створюється ліквідаційна комісія, яка дає оголошення в пресі про ліквідацію із зазначенням порядку і строку пред'явлення вимог кредиторами;
виявляються всі дебітори і проводяться необхідні заходи з повернення боргів. Після завершення цієї роботи складається проміжний ліквідаційний баланс. У нього включаються все майно, пред'явлені кредиторами вимоги. Затверджений баланс служить підставою для погашення зобов'язань перед кредиторами.
завершуються розрахунки з кредиторами і складається заключний ліквідаційний баланс. Залишки коштів розподіляються між засновниками, баланс закривається, в державному реєстрі робиться відповідний запис про припинення діяльності корпорації.
По цій главі пропонуються наступні завдання.
Приклад. Сума активів підприємства склала 470 тис. тенге.
Сума прибутку після сплати податків склав 370 тис. тенге.
Обчислити показник рентабельності активів.
Рішення. Завдання вирішується за такою формулою:
Р = (П: А) х 100,
де Р - рентабельність активів;
П - сума прибутку після сплати податків;
А - сума активів корпорації.
Р = (370000:470000) х 100 = 78,7%.
Приклад. Підприємство має наступні балансові дані на кінець звітного періоду:
1. Оборотниеактіви - 300 тис. тенге, в т.ч. дебіторська заборгованість, платежі по якій очікуються більш ніж через 12 місяців - 35 тис. тенге.
2.Краткосрочние кредити банків та кредиторська заборгованість - 120 тис. тенге.
Розрахувати рівень загального коефіцієнта покриття.
Рішення. Рівень загального коефіцієнта покриття дорівнює (300000-35000-6000): 120000 = 2,16.
Приклад. Корпорації виданий кредит на суму 200 тис. тенге під 15% річних на термін 8 місяців. Яку суму має повернути корпорації в банк через вказаний час?
Рішення.
Сума = 200000 + (200000 х 15: 100 х 8: 12) = 220 тис. тенге.
Приклад. Балансова величина запасів на кінець базисного року
1200 тис. тенге, в т.ч. зайві - 300 тис. тенге. Матеріальні витрати у складі планової виручки від реалізації - 6100 тис. тенге, у фактичній виручці від реалізації базисного року
5400 тис. тенге. Технологія та номенклатура випуску реалізації не змінюються. Планування ведеться на рік. При плануванні матеріальних витрат індекс інфляції врахований.
Визначити величину запасів у плановому балансі активів і пасивів.
Рішення. Оборотність необхідних запасів у базисному році дорівнює 6 оборотам на рік:
5400: (1200 - 300) = 6. При такій же оборотності необхідні планові запаси складуть: 6100: 6 = 1017 тис. тенге.
Якщо зайві запаси за своєю номенклатурою придатні для використання у зв'язку з витратами, що збільшуються, то вони можуть бути частково використані (у сумі 1017 - 900 = 117 тис. тенге.) Тоді зайвих запасів залишиться 300 - 117 = 183 тис. тенге.
Таким чином, мінімальна вартість запасів в активі пла-нового балансу - 1017 тис. тенге (за умови списання зайвих), максимальна -1317 тис. тенге.
Приклад. Дано такі показники корпорації. Дохід від основної діяльності - 500 тис. тенге. Дохід від інвестиційної діяльності - 170 тис. тенге. Дохід від фінансової діяльності - 410 тис. тенге.
Обчислити валовий дохід корпорації.
Рішення. Валовий дохід дорівнює 500 + 170 + 410 = 1080 тис. тенге.
Приклад. Обсяг продажів 3600 тис. тенге, в тому числі змінні витрати - 2160 тис. тенге, постійні - 1 млн. тенге, прибуток 440 тис. тенге. Реалізовано 1 тис.од. виробів, витрати на одиницю 3600 тенге (3600000: 1000). Обсяг продажів у грошовому вираженні в точці беззбитковості складе: 1000: (1-2160: тис. тенге. У натуральному вираженні кількість реалізованої продукції в точці беззбитковості дорівнює: 2500000: 3600 = 694 од.
Це означає , що виручка від продажу 694 од. виробів окупає всі витрати, не утворюючи прибутку. Реалізація кожної додаткової одиниці понад 694, тобто понад точки беззбитковості, буде приносити
Приклад. Придбано об'єкт вартістю 2000 тис . тенге з терміном корисного використання - 5 років. Річна норма амортизаційних відрахувань - 20%:
Обчислити річну суму амортизаційних відрахувань.
Рішення. Річна сума амортизаційних відрахувань становитиме 400 тис. тенге: 2000x20: 100 = 400.
Приклад. Підприємство отримало кредит на 6 місяців під 70% річних. З урахуванням дисконту воно має повернути 300 тис. тенге. Яку суму отримає підприємство? Чому дорівнює сума дис-конта?
Рішення. Сума, отримана підприємством, дорівнює:
300: (1 + (0,70 х 180: 360)) = 222, 2 тис. тенге.
Сума дисконту: 300 - 222,2 = 77,8 тис. тенге.