5.8. Ефективність використання оборотних коштів
Ефективність використання оборотних коштів характеризується системою економічних показників, насамперед оборотністю оборотних коштів.
Під оборотністю оборотних коштів розуміється тривалість одного повного кругообігу коштів з моменту перетворення оборотних коштів у грошовій формі у виробничі запаси і до виходу готової продукції та її реалізації. Кругообіг коштів завершується зарахуванням виторгу на рахунок корпорації.
Оборотність оборотних коштів характеризується взаємо-пов'язаними показниками: тривалістю одного обороту в днях, кількістю оборотів за певний період - рік, півріччя, квартал (коефіцієнт оборотності), сумою зайнятих на підприємстві оборотних коштів на одиницю продукції (коефіцієнт завантаження).
Тривалість одного обороту оборотних коштів у днях (О) обчислюється за формулою
Показник віддачі оборотних коштів ще визначається від-носінням прибутку від реалізації продукції підприємства до залишків оборотних коштів.
Вивільнення оборотних коштів, внаслідок прискорення їх оборотності, може бути абсолютним і відносним.
Абсолютне вивільнення має місце, якщо фактичні залишки оборотних коштів менше нормативу чи залишків попереднього періоду при збереженні чи перевищенні обсягу реалізації за розглянутий період.
Відносне вивільнення оборотних коштів має місце в тих випадках, коли прискорення їх оборотності відбувається одночасно з ростом виробничої програми корпорації, причому темп зростання обсягу виробництва випереджає темп росту залишків оборотних коштів. Прискорення обороту оборотних засобів дозволяє вивільнити значні кошти і таким чином збільшити обсяг виробництва без додаткових фінансових ресурсів, а що лилися кошти використати відповідно до потреб корпорації.
Приклад. Собівартість реалізованої продукції 200 тис. тенге, середні залишки виробничих запасів - 20 тис. тенге, тоді тривалість обороту виробничих запасів складе 72 дня (360x20: 200), тобто необхідно 72 дні для перетворення сировини, матеріалів, палива тощо в готову продукцію, і на її реалізацію.
Тривалість обороту дебіторської заборгованості відображає середній термін отримання платежу:
Приклад. Тривалість обороту запасів становить 72 дня, тривалість обороту дебіторської заборгованості 22 дня, період обертання кредиторської заборгованості 28 днів, тоді оборотність грошових коштів в днях складе 74 +22-28 = 48 днів. Це означає, що корпорація з початку виробництва протягом 48 днів має знайти фінансування. Кожна корпорація ставить перед собою завдання скорочення тривалості обороту грошових коштів, тому що це веде до збільшення прибутку та зменшення потреби в джерелах фінансування. Тривалість обороту грошових коштів зменшується шляхом:
скорочення тривалості обороту товарно-матеріальних
запасів;
скорочення тривалості обороту дебіторської заборгованості;
збільшення періоду обігу кредиторської заборгованості.
Одним з найважливіших елементів оборотних активів корпорації є дебіторська заборгованість. Загальна сума коштів, що знаходиться в складі дебіторської заборгованості визначається наступними факторами:
обсягом реалізації в кредит;
середнім проміжком часу між відвантаженням товару і
отриманням виручки. Будь-яке збільшення дебіторської заборгованості повинно бути профінансовано за рахунок власних залучених чи позикових джерел.
При відвантаженні продукції запаси зменшуються на величину
витрат на реалізовану продукцію. При цьому дебіторська заборгованість збільшується на суму підлягає отриманню виручки від реалізації, а реалізація продукції, яка відображається у звітності, збільшується на величину дебіторської заборгованості. При оплаті праці негайно корпорація отримує прибуток реально, якщо товар відвантажено, але не оплачений при дотриманні умов договору, прибуток лише числиться на балансі, фактично її не існує до того моменту, поки оплата не буде зроблена. Для контролю дебіторської заборгованості та запобігання появи безнадійних боргів корпорація класифікує заборгованість за термінами виникнення, а також вивчає показник оборотності дебіторської заборгованості в днях. З метою управління дебіторською заборгованістю проводиться аналіз з точки зору платіжної дисципліни дебіторів.
Винятково велике значення має прискорення оборотності оборотних коштів. Під прискоренням, оборотності розуміється скорочення тривалості одного обороту. Корпорація при тій же сумі оборотних коштів може випустити і реалізувати більше продукції і, отже, отримати більше доходу (прибутку), підвищити рентабельність. Все це сприяє збільшенню виробництва і реалізації продукції при тих же ресурсах, тобто мінімізації фінансових витрат.
Ефект прискорення оборотності оборотних засобів відображається в показниках їх вивільнення. Розрізняють абсолютне і відносне вивільнення оборотних коштів Абсолютне вивільнення оборотних коштів відбувається в тому випадку, коли виконання або перевиконання виробничої програми забезпечується при використанні меншої суми оборотних коштів, ніж передбачено планом. Відносне вивільнення оборотних коштів являє собою різницю між потребою в оборотних коштах корпорації, обчисленої виходячи з планової чи фактично досягнутої оборотності у звітному році, і тією сумою, з якої корпорація забезпечила виконання і перевиконання виробничої програми в наступному році.