Фінансові інструменти. Сутність і класифікація фінансових інструментів
У міжнародних стандартах фінансової звітності (МСФЗ) під фінансовим інструментом розуміється будь-який договір, в результаті ко-торого одночасно виникають фінансовий актив у однієї сторони і фінансове зобов'язання або пайовий інструмент - у іншої сторони.
Поняття договору є основоположним у визначенні фінансового інструменту. Відповідно до ст. 420 Цивільного кодексу РФ договором є домовленість двох або декількох сторін (осіб) про встановлення, зміну або припинення цивільних прав та обов'язків. Укладення договору передбачає прийняття на себе його сторонами певних зобов'язань. Зобов'язання є деяке співвідношення між що беруть участь сторонами. Згідно ст. 307 ГК РФ в силу зобов'язання одна особа (боржник) зобов'язана вчинити на користь іншої особи (кредитора) певну дію, як-то: передати майно, виплатити гроші тощо або утриматися від певної дії, а кредитор має право вимагати від боржника виконання його зобов'язань.
До фінансових активів відносяться:
грошові кошти (готівка в касі, а також на розрахункових, валютних і спеціальних рахунках);
договірне право вимоги грошових коштів або іншого фінансового активу від іншої компанії (наприклад, дебіторська заборгованість);
договірне право на обмін фінансових інструментів з іншою компанією на взаємовигідних умовах (наприклад, опціон на облігації);
інструмент власного іншій компанії (акції, паї).
Фінансове зобов'язання - це будь-яка обов'язок за договором:
надати грошові кошти (або інший фінансовий актив) іншої компанії (наприклад, кредиторська заборгованість);
обміняти фінансові інструменти з іншою компанією.
Пайовий інструмент - це спосіб участі в капіталі (статутному фонді) господарюючого суб'єкта.
Крім пайових інструментів в інвестиційному процесі значну роль відіграють боргові фінансові інструменти - кредити, позики, облігації - які мають специфічними майново-правовими особливостями, які, в свою чергу, тягнуть відповідні по-слідства для емітентів цих інструментів (кредиторів) і власників інструментів (позичальників).
основою операції повинні бути фінансові активи та зобов'язання ;
операція повинна мати форму договору.
Таким чином, фінансові інструменти з визначення є договорами і відповідним чином можуть бути класифіковані ^ (рис. 2.2). Всі фінансові інструменти поділяються на дві великі групи - первинні фінансові інструменти та похідні (іноді їх називають вторинними фінансовими інструментами або деривативами).
Рис. 2.2. Фінансові інструменти