|
Необхідною умовою позикової (кредитної) операції в будь-якій її формі є збалансованість надходжень і виплат, яка може бути наочно представлена у вигляді контура кредитної операції, що представляє собою графік залежності суми заборгованості від часу.
Наприклад, нехай кредит у розмірі Д0 видано на строк Т. Протягом цього терміну в рахунок погашення заборгованості виробляються, припустимо, два платежу: П1 і П2, а наприкінці терміну ви плачується залишок заборгованості в сумі П3. Відсотки нараховуються на всю суму боргу. Контур кредитної операції показаний на рис. 4.2.
 Рис. 4.2. Контур кредитної операції
Очевидно, що на інтервалі 1 \ заборгованість зростає (в силу нарахування відсотків) до величини Д1 і т.д. Закінчується операція отриманням кредитором в остаточний розрахунок суми П3. У цей момент заборгованість дорівнює нулю. Таким чином, операція обов'язково має замкнутий контур, інакше кажучи, остання виплата повністю покриває залишок заборгованості.
Оскільки заборгованість погашається за допомогою послідовно-ності часткових платежів, то залишок заборгованості в цьому випадку визначається за такими розрахунковим формулами (для малюнка):
Приклад. Мається зобов'язання в сумі 15 млн руб. за 1,5 роки (з 12 березня 2005 по 12 вересня 2006 р.). Кредитор згоден отримувати часткові платежі. Відсотки нараховуються за ставкою 20%. Часткові надходження: 12 июня 2005 р. - 500 тис. руб.; 12 червня 2006 - 5000 тис. руб. Відсотки нараховуються на всю суму боргу. Визначити суму, яка виплачується 12 вересня 2006 Отримуємо систему рівнянь:
|