Головна
Головна → 
Фінанси → 
Банківська справа → 
« Попередня Наступна »
Під редакцією Тавасіева. БАНКІВСЬКА СПРАВА УПРАВЛІННЯ ТА ТЕХНОЛОГІЇ, 2005 - перейти до змісту підручника

Критерії доцільності проектного кредитування

У реальній практиці кредитори, розглядаючи питання використання механізму ГТК та участі в ньому, беруть рішення виходячи з технічної та економічної життєздатності запропонованого інвестиційного проекту. При оцінці таких проектів враховуються критерії, які підтверджують, що: кредитний ризик більше, ніж капітальний ризик; ТЕО і фінансовий план задовільні; джерела та вартість використовуваних продукції та сировини гарантовані; проект забезпечений паливом за прийнятними цінами; існує ринок для майбутнього товару проекту, а транспортування до ринку можлива за прийнятними цінами; будівельні матеріали можна придбати за очікуваними цінами; підрядник, користувач та управлінський персонал досвідчені і надійні; проект не включає неапробованих-ную технологію; контракти між партнерами та іншими зацікавленими сторонами укладені, а ліцензії та дозволи отримані; немає ризику експропріації, страхової та суверенний ризики враховані; валютні ризики розподілені; основні поручителі зробили внески капіталу; проект має цінні активи (додаткове забезпечення); забезпечено належну якість ресурсів, що поставляються і активів; передбачено відповідне страхове покриття; врахований і розподілений форс-мажорний ризик, ризики затримок (у поставках, будівництві і пр.) і зростання витрат; проект матиме задовольняють інвесторів показники; реалістично спрогнозовані показники інфляції і процентної ставки.
Узагальнюючи всі численні критерії, можна назвати дві основні вимоги, що пред'являються учасниками до інвестиційного проекту.
Економічність. Банківські критерії економічності проекту перевіряються на моделях cash flow. При укладанні договорів з питань будівництва, фінансування, надання концесій і т.д. інвестори керуються і обгрунтовують свої плани власними сценаріями тривалості будівництва і відповідних витрат, розвитку інфляції, розмірів фінансування, експлуатаційних витрат і т.д.
Зрозуміло, що самостійна оцінка банком ризиків не в усьому збігається з прогнозами і висновками інвесторів. Для банку проект повинен бути виправданий і з урахуванням таких факторів розвитку, які не всіма приймаються до уваги. При цьому мета полягає в тому, щоб зберегти зацікавленість інвесторів у реалі-зації проекту і не допустити припинення їх участі в ньому до повернення банкам наданих кредитів.
Загальний інтерес. При проектному фінансуванні час, протягом якого відносно точно можуть прогнозуватися економічні результати, завжди значно коротше, ніж термін кредитів. Банк враховує це двояким чином. Він може так обережно сформулювати рамкові показники прогнозу cash flow, щоб створити «буфер безпеки» для подальшого повернення кредитів. Інша можливість адекватно реагувати на зазначену обставину пов'язана з об'єднуючим всіх участнікрв інтересом, тобто з однаковою в довгостроковому плані спрямованістю інтересів всіх учасників проекту. Якщо така спрямованість є і досить стабільна, то банк може брати участь у проекті.
Інвестори на Заході мають, як правило, 20-40% власних коштів, необхідних для фінансування проектів; решта 60-80% у вигляді кредитів надають банки.
Інші вимоги до проекту можуть ставитися, наприклад, до менеджменту пов'язаних з ним ризиків.
Конкретний інвестиційний проект далеко не завжди відповідає всім ви-шеназванним критеріям. Але необхідність в ряді з них відпадає, якщо заснувати-чи знайдуть гаранта, хто хоче, здатного прийняти фінансові ризики і пов'язані з ними витрати.
« Попередня Наступна »
= Перейти до змісту підручника =
© 2015-2022  econ.awardspace.biz