3.2 ЛІКВІДНІСТЬ КОМЕРЦІЙНОГО БАНКУ
В даний час точка зору про переважну роль ліквідності в забезпеченні банківської стійкості є дуже популярною. Так, Д. Хоуард в 1977 р. висловив категоричну думку, що з точки зору пріоритетності компонентів рейтингова система CAMEL повинна бути перевернута - їй слід називатися LEMAC.
"Ліквідність завжди йде попереду, без неї банк не відкриє свої двері, з нею будь-який банк може розташовувати часом, щоб вирішити свої основні проблеми" [29].
Ліквідність є показником, властивим всіх галузях економіки і в той же час специфічної банківської проблемою, оскільки гроші є одночасно оборотним капіталом і продуктом банківської діяльності на відміну від підприємства, активи якого мають в основному натурально-речову форму .
Основні функції банківської ліквідності полягають у погашенні вимог кредиторів і вкладників і задоволенні попиту на кредити. Крім того, ліквідність банку є сигналом, що показує ринку достатній ступінь банківської надійності, дає банку можливість уникнути втрат прибутку, пов'язаних з неприбутковою продажем активів або залученням коштів на міжбанківському ринку.
Необхідно розглянути поняття ліквідності більш пильно, щоб виявити взаємозв'язок між ліквідністю банку і якістю його активів.
Для точного з'ясування обсягу і змісту поняття ліквідності необхідно дослідити походження терміна [47].
Поняття "ліквідність" своїм корінням сягає в значення цього слова, яке походить від англійського «liquidity» і французького "liquidite". У свою чергу, ці англійські та французькі слова походять від одного латинського слова "liquidus", яке означало "рідкий", "текучий". Так само трактує і відомий англо-російський словник В. К. Мюллера
термін "liquid": "рідкий" і "швидко реалізований" [23]. Цікава зв'язок між словами "ліквідність" і "ліквідувати". Фонетико-філологічна зв'язок очевидний, але смислова зв'язок не лежить на поверхні.
Англійське слово "liquidate" має перше значення - "виплатити (борг)" і тільки друге - "ліквідувати". Характерно те, що російське слово "ліквідувати" набуло значення "знищувати" тільки в російській мові. У англійською або французькою мовами слово "liquidate" має значення "припинення діяльності чого-небудь", але не "знищення". "Знищувати" в цих мовах виражається іншими словами. У результаті ми приходимо до двох значень "ліквідності":
"рідкий" і "виплата". Поняття "виплата" пов'язане з "ліквідністю" через "припинення діяльності чого-небудь", тобто припинення відносин боргу. Відношення боргу припиняється, коли по ньому слід платіж. Поняття "рідкий" означає все те, що не має своєї постійної форми. Речовина "рідке" тим і відрізняється від твердого, що може приймати будь-яку форму. Отже, в результаті такого невеликого філологічного аналізу ми приходимо до первісного визначенню "ліквідності" як до щось такому, що може швидко приймати різні форми і пов'язане із здійсненням витрат.
В даний час існує велика кількість різних визначень поняття "ліквідність". Для ефективного управління ліквідністю за допомогою кількісних методів, втілених в економіко-математичних моделях, необхідно розглянути існуючі визначення і виробити таке поняття ліквідності, яке найкращим чином описує її істотні кількісні ознаки у зв'язку з якісними. Крім того, оскільки в сучасній економічній літературі поняття "ліквідність" і "платоспроможність" вживаються майже як синонімічні, причому кожен автор розмежовує їх по-своєму, необхідно розглянути основні структурні складові даних понять з метою виявити загальне і особливе і однозначно сформулювати обсяг кожного поняття і їх взаємозв'язок.
Найбільш характерні визначення ліквідності зведені в табл. 11.
Спочатку необхідно розглянути загальні риси, характерні для всіх вищевказаних визначень. Очевидно, що з усіх вищенаведених визначень випадає визначення Томаєва, в якому ліквідність визначається як можливість конвертації активів. У всіх інших визначеннях ліквідність визначають як здатність вчасно розплатитися за своїми зобов'язаннями. Основні розбіжності пов'язані з обсягом і змістом зобов'язань, а також з джерелами їх погашення. При цьому ретельний розгляд відмінностей дозволяє розділити визначення на дві групи - визначення ліквідності з широкою і вузькою точок зору.
У деяких визначеннях зміст зобов'язань взагалі не уточнюється (визначення 1, 2, 7), тому вони є недостатньо конкретними.
Більш поширеним поглядом, що лежить в основі кількісного визначення показників ліквідності, наприклад нормативів Банку Росії Н2 - Н5, є зведення всіх зобов'язань банку до зобов'язаннями тільки з повернення позикових коштів своїм вкладникам і кредиторам (визначення 3, 4 , 5), тобто до зобов'язань за пасивами. Перевагою такого підходу до визначення зобов'язань банку є простота розрахунку загальної суми і термінів виконання зобов'язань, так як всі боргові зобов'язання вже існують, по них відомі точні суми, терміни повернення (крім зобов'язань до запитання).
Однак такі визначення видаються занадто вузькими. У банку є й інші зобов'язання: по
активних операціях, по позабалансових зобов'язаннях. Нарешті, у банку є зобов'язання, як у будь-якого іншого підприємства, по загальногосподарських договорами. Банк може вчасно розраховуватися за депозитами, але порушувати терміни покупки цінних паперів, допускати нижче встановленого нормативу оборот обмінного пункту, зривати графік видачі позики за кредитним договором або оплати за поставлене обладнання, затримувати виплату заробітної плати співробітникам або перерахування власних податків. Такий банк не може вважатися ліквідним і тому ліквідність слід визначати здатністю виконати всі зобов'язання банку, а не тільки їх частину.
Клієнтам банку необхідно від нього не тільки забезпечення збереження вкладених коштів і своєчасного проведення платежів, а й отримання грошових ресурсів на цілі безперебійного здійснення своєї підприємницької діяльності та розширення її масштабів. Тому вимога до того, щоб банк вважався ліквідним, було з часом доповнено: ліквідний банк, поряд з виконанням боргових зобов'язань, повинен також бути в змозі надавати кредити своїм клієнтам на їх вимогу (заявками). Так, більш широке трактування
зобов'язань банку була зроблена у визначеннях 6, 8, в яких були виділені боргові та фінансові зобов'язання, де під борговими розуміються зобов'язання з повернення коштів кредиторів (вкладників) банку з стікаючи термінами (або достроково на вимогу власників); під фінансовими - зобов'язання банку щодо задоволення кредитних заявок його клієнтів. Однак у даних визначеннях не враховуються позабалансові зобов'язання банку, тому їх необхідно доповнити.
Отже, можна зробити висновок, що з точки зору обсягу зобов'язань до погашення вузькі визначення ліквідності розглядають тільки боргові зобов'язання, невиконання яких означає неплатоспроможність банку, а широкі - боргові, фінансові та позабалансові, невиконання яких призводить до невиконанню банком своїх функцій, хоча і не обов'язково свідчить про негайну неплатоспроможності.
Також визначення ліквідності розходяться у встановленні джерел погашення зобов'язань.
Суперечливість визначень в даній області пояснюється змішуванням двох понять - ліквідності балансу і ліквідності банку.
Зведення проблеми ліквідності банку до ліквідності його балансу передбачає оцінку якості його активів, які можуть бути швидко і з мінімальними втратами своєї первісної (балансової) вартості перетворені в готівку. Такий вузький підхід до поняття банківської ліквідності означає її характеристику як запасу засобів (активів). Однак у сучасній економічній теорії дається більш широке визначення ліквідності банку: "Ліквідність можна розуміти як" запас "або як" потік "... Коли ліквідність розглядається як потік, враховується не тільки можливість звернути менш ліквідні активи у більш ліквідні, а й здатність господарської організації (тобто банку - прим.) отримувати кредит і забезпечувати приплив грошей від операційної діяльності "[26].
Таким чином, вимір ліквідності банку тільки через оцінку його легко реалізованих активів є недостатнім. Для повної характеристики ліквідності комерційного банку необхідно враховувати також і "потік": здатність банку для виконання своїх зобов'язань перед клієнтами активно залучати кошти з грошового ринку (головним чином, кредити інших банків). Стан же банківського балансу не дає можливості безпосередньо визначити, чи здатний банк залучати кошти зі сторони. Тобто, ліквідність балансу банку і ліквідність банку - поняття не тотожні. Ліквідність балансу банку являє собою співвідношення між активами і пасивами банку і є основоположним фактором ліквідності банку.
Слід також уточнити відмінність в поняттях статичної та динамічної ліквідності, близьке до розрізнення ліквідності як "запасу" та "потоку".
Статична ліквідність - ліквідність банку, що визначається на конкретний момент часу, на певну дату. Статична ліквідність на будь-яку необхідну дату визначається наступним чином: робиться зріз усіх операцій, аналіз всіх договорів і визначається виконання всіх зобов'язань банку за всіма договорами на дану дату. Динамічна ліквідність - ліквідність банку, що визначається на конкретний момент часу, але з урахуванням прогнозу стану ліквідності на майбутній період. Справа в тому, що статична ліквідність може виявитися повною при тому, що наступного дня у банку належить виплата великого депозиту. При цьому, наприклад, з урахуванням планових надходжень ліквідних коштів прогноз дасть результат відсутності їх у достатньому розмірі та динамічна ліквідність буде незадовільна. Динамічну ліквідність можна поділити на два підвиди: короткострокова і довгострокова.
Короткострокова ліквідність визначається з урахуванням прогнозу стану банку на 1 - 8 місяців. Довгострокова ліквідність визначається з урахуванням прогнозу стану банку на період понад 0,5 - 1 року. Статична і динамічна ліквідності бувають різними за ступенем повноти: повна ліквідність, задовільна ліквідність і незадовільна ліквідність.
Повна ліквідність банку дозволяє виконувати всі зобов'язання за всіма договорами без порушень щодо термінів або за іншими критеріями. Задовільна ліквідність банку стан ліквідності, при якому банк порушує зобов'язання тільки за платежами, пов'язаним з адміністративно-господарськими витратами. Всі інші види порушень зобов'язань банком свідчать про незадовільну ліквідності (табл. 12).
Широка трактування джерел виконання зобов'язань, що випливає з розгляду ліквідності як потоку (визначення 7, 8), не є, на наш погляд, точної: вона не встановлює обмеження щодо ціни ресурсів, що залучаються із зовнішніх джерел . Комерційний банк повинен залучати додаткові ресурси з грошового ринку з таким розрахунком, щоб бути в змозі згодом повністю розплатитися по ним з урахуванням відсотків за їх використання. Тому вимога до того, щоб банк вважався ліквідним, необхідно доповнити: банк повинен бути здатний залучити додаткові ресурси із зовнішніх джерел за такою ціною (процентної ставки), яку він згодом зможе повністю і в строк сплатити кредитору [49].
У зв'язку з викладеним, під ліквідністю комерційного банку в широкому сенсі розуміється його здатність своєчасно і в повному обсязі виконувати боргові [зобов'язання банку з повернення коштів його кредиторів (вкладників)], фінансові та позабалансові зобов'язання перед своїми клієнтами за рахунок наявних власних ліквідних активів або шляхом залучення додаткових коштів із зовнішніх джерел за ціною (процентної ставки), яку він згодом може сплатити за рахунок майбутніх доходів.
Дане розмежування ліквідності у вузькому і широкому значенні слова дозволяє розділити поняття ліквідності і платоспроможності.
Визначення платоспроможності та її відмінності з ліквідністю узагальнені в табл. 13.
Отже, розгляд даних визначень платоспроможності показує, що, на відміну від визначень ліквідності, щодо яких серед сучасних науковців існує певна єдність поглядів, дане поняття і його взаємовідношення з поняттям ліквідності досі є предметом дискусій . Дана точка зору підтримується Л. А. Орланюк-Малицької, згідно з якою поняття платоспроможності на сучасному етапі розвитку термінологічно ще з достатньою точністю не оформилася [24].
Підхід до розмежування даних понять, запропонований у визначенні 2, є по суті формальним: він не дозволяє визначити конкретно ті види операцій банку (його зобов'язань), які можна було б позначити термінами "ліквідність" і " платоспроможність ". Цей підхід лише вказує, ким визначається ліквідність і платоспроможність кредитної організації. Крім того, існують, приклади, що банк у своїй практичній діяльності може
залишатися цілком платоспроможним (тобто виконувати свої платіжні зобов'язання перед клієнтами в повному обсязі) і без регулюючого втручання централізованим органів. Може бути така ситуація, коли банк тимчасово не має можливості залучати додаткові ресурси з боку (в тому числі і ресурси центрального банку) для задоволення, наприклад, кредитних заявок своїх клієнтів. І тим не менш, у цьому випадку, банк цілком може розташовувати внутрішніми ресурсами (у формі ліквідних активів), достатніми для безперебійного виконання зобов'язань перед своїми кредиторами (вкладниками) - тобто залишатися платоспроможним [49].
Визначення 3 також є неконструктивним, так як в ньому під платоспроможністю мається на увазі те, що, як показано вище, загальноприйнято називається ліквідністю, а ліквідність банку змішується з набагато більш вузьким поняттям ліквідності активів.
Більш цікавий підхід пропонується визначенням 4, в якому поняття ліквідності і платоспроможності розглядаються як споріднені, а відмінність між ними покладається в тимчасовому горизонті аналізу: ліквідність є окремим випадком платоспроможності, а саме можливістю своєчасного виконання зобов'язань. При тимчасовій відсутності ліквідності банк може не виплатити депозит сьогодні і виплачувати штраф за затримку. Після приходу коштів банку він може виплатити депозит і відновити ліквідність. У цьому випадку платоспроможність банку як була, так і залишається, незважаючи на несвоєчасне виконання зобов'язання. Платоспроможний банк - банк, здатний рано чи пізно виконати всі зобов'язання. Ліквідний банк - банк, що виконує всі зобов'язання в строк. У зв'язку з цим, можливі поєднання не тільки "платоспроможність - неліквідність", але і "неплатоспроможність - ліквідність". Остання ситуація виникає, коли банк підтримує ліквідність шляхом залучення нових ресурсів в усі зростаючому обсязі. Виконання зобов'язань, що підійшли по терміну, відбувається з знову залучених коштів. Це цілком відомий економічний феномен "піраміда". "Пірамідальна" система ліквідна, але неплатоспроможна. При припиненні нових позик така система стає неліквідної. Неплатоспроможність ліквідної "піраміди" визначається досить просто: при припиненні нових позик "піраміда" не зможе виконати свої зобов'язання. Якщо ліквідний банк при припиненні нових позик зможе виконати свої зобов'язання, то такий банк вважається і платоспроможним. Тепер розглянемо причинно-наслідкові зв'язки між ліквідністю і платоспроможністю. Ситуація "неліквідність платоспроможність" не може бути довготривалою, оскільки штрафи наростають з кожним днем невиконання зобов'язань. За певною межею неліквідність призводить і до неплатоспроможності, оскільки зобов'язання виростають набагато більшими темпами, ніж активи. Тому, якщо банк зумів відновити ліквідність до цієї риси, то криза ліквідності залишився тимчасовою кризою ліквідності. Інакше банк з кризи ліквідності вступає в кризу неплатоспроможності. Ситуація "ліквідність - неплатоспроможність" більш важка, так як відновити платоспроможність при ліквідності важче, ніж відновити ліквідність при платоспроможності [47].
Місце якості активів в ліквідності банку згідно вищевикладеному можна представити схематично наступним чином (рис. 5).
Розглянемо більш детально вплив різних аспектів якості активів на ліквідність банку.
Основними факторами якості активів, що впливають на ліквідність банку, є наступні: відповідність активних операцій пасивним за термінами, структура активів за ступенем ліквідності, ризикованість активів, прибутковість активів (рис. 6).
Відповідність активних операцій пасивним за термінами, що є основним фактором ліквідності балансу комерційного банку, довгий час вважалося "... основою банківської політики, базисом, на якому покоїться вся банківська діяльність" [33]. Звідси робився висновок, що банки, пасиви яких складають здебільшого короткострокові ресурси, можуть здійснювати тільки короткострокові вкладення.
Рис. 6 Схема впливу факторів якості активів на ліквідність
Однак не всі банки в своїй діяльності можуть керуватися цим принципом. Терміни активних операцій інвестиційних та іпотечних банків, наприклад, істотно перевищують терміни залучення основної частини їхніх ресурсів. Принципова неможливість для цих банків узгодження за термінами їх активів і пасивів обумовлюється особливим характером використання банківських коштів їх позичальниками. Діяльність названих банків характеризується постійним підвищеним ризиком. Терміни повернення такими банками коштів своїм кредиторам наступають раніше термінів можливого вивільнення коштів з активних операцій. Нормальна, стійке функціонування банків з особливим характером активних операцій (великими термінами проведення активних операцій) залежить, головним чином, від можливості їх рефінансування на ринку грошових ресурсів, тобто від наявності достатньо розвинутого ринку грошових ресурсів. Повна і достовірна оцінка ліквідності названих банків виходить за межі аналізу стану їх балансів.
Ліквідність балансу комерційного банку залежить від якісної структури його активів. Чим більше в даний момент у банку ліквідних активів, тим краще він здатний виконати поточні зобов'язання перед своїми клієнтами. У вимозі виконання грошових зобов'язань перед клієнтурою в конкретний поточний момент часу полягає поняття специфічної (моментной) ліквідності комерційного банку.
Під ліквідністю банківського активу розуміється здатність активу бути засобом платежу за зобов'язаннями банку [14]. Ступінь ліквідності якого активу визначається легкістю звернення цього активу в грошову форму, а також його здатністю зберігати свою номінальну вартість незмінною. Під легкістю звернення (мобільністю активу) розуміється швидкість його звернення в грошові кошти і можливість мінімізації витрат при такому зверненні. Легкість звернення того чи іншого активу залежить від ступеня розвиненості ринку цього активу.
Всі активи банку в залежності від легкості звернення їх у грошову форму можна розділити на певні групи. У зарубіжній літературі [26] наводиться наступна угруповання банківських активів за даним критерієм.
Первинні резерви - активи, які можуть бути негайно використані для виплати вилучаються внесків і задоволення заявок на кредити. "Це головне джерело ліквідності комерційного банку" [26]. До таких активів відносять касову готівку (банкноти і монети); залишки на рахунках в установі центрального банку (кошти на кореспондентських-резервному рахунку); залишки на кореспондентських рахунках в інших банках; чеки та інші платіжні документи на інкасо (так званий "флоут") .
Вторинні резерви - активи, які "... з мінімальною затримкою і незначним ризиком втрат можна перетворити в готівкові кошти" [26]. Такі активи включають:
а) боргові зобов'язання, строком погашення до одного року:
цінні папери уряду, місцевих органів влади, урядових установ; комерційні папери (обертаються на ринку зобов'язання великих корпорацій, що не мають спеціального забезпечення); депозитні сертифікати інших банків [26];
б) окремі кошти на позичкових рахунках (позики під заставні на житлові будинки) [26].
Основне призначення резервів другої черги - служити джерелом поповнення первинних резервів.
Портфель кредитів. Більшу частину активів комерційного банку складають, як правило, кредити його позичальникам. Вони є основним джерелом доходу банку. Можна навести наступну класифікацію (перелік) банківських позик в залежності від характеру їх використання [14]: позики торгово-промисловим підприємствам; позики під заставу нерухомості; позики приватним особам (споживчі позики); сільськогосподарські позички; позики з лізингу; позики іноземним позичальникам. Дострокове обіг банківських позик в грошові кошти сильно утруднене "... оскільки для даного виду грошових вимог майже не існує вторинного ринку ..." [26].
Портфель першокласних цінних паперів, термін до моменту погашення яких не менше одного року [14]. До даної групи активів відносять акції та облігації торгових і промислових корпорацій з відомою (хорошою) репутацією. За таких активів, у разі дострокової їх реалізації, існує високий ризик втрати ринкової (курсової) вартості через невизначеність фінансового становища емітента в момент погашення цінних паперів.
Інші активи банку, що не увійшли в попередні групи активів. У дану групу активів входять, зокрема, вкладення в нерухомість, машини, устаткування, тобто витрати капітального характеру.
У вітчизняній літературі [18] існує дещо інша, відмінна від зарубіжної, угруповання активів банку, за легкістю їх обігу в грошові кошти.
До першої групи активів належить касова готівка та прирівняні до неї кошти (кошти на кореспондентському рахунку та в фонді обов'язкових резервів в установі центрального банку), а також активи "... які легко можна звернути в грошові кошти протягом самого незначного терміну (державні цінні папери; короткострокові позики, гарантовані державою тощо) [18]. Тобто в даній групі об'єднуються активи - первинні та вторинні резерви по зарубіжній класифікації.
До другої групи належать позики, видані підприємствам, організаціям, іншим банкам.
У третю групу включаються інвестиції в цінні папери (облігації та акції) підприємств, організацій або паї участі в їх діяльності.
Четверту групу складають основні засоби банку: будівлі, споруди, обладнання, транспортні засоби і тому подібні активи.
Очевидно, що дана угруповання банківських активів враховує специфіку сучасного розвитку різних сегментів вітчизняного грошового ринку (наприклад, нерозвиненість ринку корпоративних цінних паперів).
Розглянуті угруповання активів, на наш погляд, не є достатньо розробленими. У них, зокрема, не наводяться кошти на рахунках дебіторської заборгованості, немає поділу позичок по групах залежно від терміну їх погашення. Дані статті активів можуть за рівнем мобільності сильно диференціюватися всередині себе (залежно відповідно від якості дебіторської заборгованості, термінів погашення кредитів). Ми хотіли б запропонувати більш повну і детальну класифікацію банківських активів за ступенем ліквідності.
Грошові кошти (або готівкові кошти). Це кошти в касі банку, на його рахунках у центральному банку і на кореспондентських рахунках у першокласних комерційних банках. Такі активи можуть бути негайно використані для виконання невідкладних зобов'язань банку.
Високоліквідні активи, як правило, приносять дохід, включають в себе грошові кошти на користь банку, що знаходяться в дорозі (в процесі інкасації):
державні цінні папери; цінні папери місцевих органів влади, для яких існує вторинний ринок обігу; вексели першокласних векселедавців;
кредити та інші платежі на користь банку з боку його першокласних позичальників з термінами виконання (погашення) в найближчий місяць. Для більшості активів цієї групи існує розвинений вторинний ринок. У разі дострокової реалізації такі активи можуть бути звернені в кошти в найкоротший час і з мінімальними витратами з реалізації (мінімальною втратою своєї вартості).
Ліквідні активи: портфель короткострокових позик і цінних паперів. Активи цієї групи являють собою кредити, недержавні цінні папери та інші платежі на користь банку з боку його фінансово стійких контрагентів (або мають надійні гарантії повернення банківських позик) з термінами виконання від одного до трьох місяців. Сюди відноситься також дебіторська заборгованість, реальна до погашення протягом короткого часу (наприклад, вартість легкореалізуемие заставного майна позичальників, що не повернули в строк кредити), а також кошти на коррахунках в банках, що не відносяться до першокласних (високонадійним) банкам. Активи цієї групи (за винятком позик) можуть бути достроково звернені в кошти у термін не більше ніж через один місяць і з несуттєвими витратами по їх реалізації.
Низьколіквідні і неліквідні активи. Це нерухомість і обладнання, що належать банку; нематеріальні активи; прострочені позики та інші прострочені платежі на користь банку; а також інші активи банку, не представлені в попередніх групах. Активи цієї групи є найбільш важкореалізованими. Ринок таких активів або відсутня, або істотно обмежений. Витрати з реалізації активів цієї групи можуть досягати половини їх первісної вартості.
Як було зазначено, ступінь ліквідності того чи іншого активу визначається здатністю цього активу зберігати свою номінальну вартість незмінною. Така властивість активу перебуває у зворотній залежності від його ризику.
Номінальною вартістю активу називається величина активу в грошовій оцінці на момент його первісного відображення в балансі банку. Ризик вкладення ресурсів банку в будь-який актив (ризик активу, кредитний ризик) - ймовірність часткової або повної втрати вартості активу (знецінення активу) при настанні певних подій. Такими подіями можуть стати: погіршення фінансового становища позичальників банку; падіння ринкової вартості цінних паперів, що належать банку; падіння курсу іноземної валюти, що знаходиться в розпорядженні банку, по відношенню до національної валюти; падіння цін на належала банку нерухомість та інші причини. Знецінення активу зовні проявляється в частковому або повному неповерненні вкладених у цей актив засобів.
Грошові кошти банку мають майже нульовим ризиком втрати своєї номінальної вартості, а довгострокові позики та інвестиції в цінні папери підприємств - дуже високим ризиком. Внаслідок неможливості достовірно оцінити на віддалену перспективу характер розвитку ділової кон'юнктури та фінансове становище позичальників, ймовірність часткового або повного неповернення довгострокових кредитних та інвестиційних вкладень буде дуже високою.
Таким чином, ліквідність комерційного банку залежить від ризику його активів:
чим більше в структурі активів банку частка високоризикових вкладень, тим нижче його ліквідність. На відміну від інших господарських суб'єктів, основна діяльність яких спрямована на створення матеріально-речових продуктів (товарів) та послуг, комерційний банк вкладає свої ресурси в фінансові та фондові інструменти. Така діяльність характеризується підвищеним ризиком втрат вкладених коштів. В особливому характері активних операцій, в їх підвищеної ризикованості полягає, на наш погляд, друга принципова відмінність банківської діяльності від всіх інших видів комерційної діяльності. (Перша відмінність полягає в особливому характері формування структури банківських ресурсів).
Міжнародна банківська практика виробила для числового вираження ризику активних операцій банку так звані "коефіцієнти ризику" активів. Кожному активу присвоюється певний коефіцієнт, що характеризує ступінь його ризику: від нуля (для грошових активів та державних цінних паперів) до 100% (для незабезпечених кредитів і корпоративних цінних паперів).
Ризик банківських активів обумовлює їх прибутковість: чим вище ступінь ризику якого активу, тим більш високу ціну
(Відсоткову ставку) банк має право по ньому встановити (для компенсації можливих втрат).
Для комерційного банку загальною основою ліквідності виступає прибутковість його діяльності (виконуваних операцій). Банк завжди несе певні витрати з використання залучених коштів, адміністративно-господарські та інші витрати. При нормальному, безперебійному ході банківської діяльності всі витрати банку покриваються його доходами від активних операцій. В іншому випадку, при стійкій негативній різниці між поточними доходами і витратами, що виникає збиток відшкодовується за рахунок частини власного капіталу, що у банківському обороті. При вичерпанні цих коштів, банк з часом виявиться не в змозі своєчасно виконувати поточні та термінові зобов'язання перед своїми кредиторами, тобто буде поступово втрачати свою ліквідність.
Поняття прибутковості є складовою частиною більш широкого поняття прибутковості банку. Найбільша прибутковість банківської діяльності досягається при максимізації питомої ваги активів, що приносять дохід - Пекло. Готівка (грошові) - кошти банку, як відомо, до таких активів не відносяться, тому збільшення в структурі банківських активів частки Ад призведе до зменшення їх найбільш ліквідної частини - коштів, необхідних для виконання поточних зобов'язань перед банківською клієнтурою в конкретний момент часу. Це неминуче поставить під загрозу специфічну (моментную) ліквідність банку. І, навпаки, максимізація залишків коштів у касі та на коррахунках банку призведе до падіння його прибутковості, що, в свою чергу, може привести до ослаблення ліквідності банку в майбутньому (поставить під загрозу загальну банківську ліквідність).
Таким чином, для забезпечення нормальної, стабільної діяльності комерційного банку необхідно забезпечити гнучке поєднання протилежних вимог прибутковості і ліквідності банку.
Завдання підтримки ліквідності банку значно полегшується у випадку, якщо залучені банком ресурси мають низьку ціну, так як це зменшує вимоги до частки Ад. Найбільш добре цій вимозі задовольняють кошти на рахунках поточних пасивів: розрахункових і поточних рахунках госпорганів, а також кошти громадян на рахунках до запитання. Дешевизна коштів на рахунках поточних пасивів - друга, поряд з відносною стабільністю, важлива перевага даного виду залучених ресурсів, що необхідно враховувати при виборі джерел банківських ресурсів.
Будь-яка активна банківська операція пов'язана з певним ризиком втрати (збитку), тому одним з факторів ліквідності банку є рівень ризиків. Ризик банку повинен бути по можливості розподілений так, щоб у разі втрат окремих активів (повного або часткового неповернення вкладеної в актив вартості) загальний збиток банку був мінімальним. Диверсифікація банківських активів повинна здійснюватися різними способами: між різними видами банківських операцій (кредитними, інвестиційними, курсовими та іншими операціями); між підприємствами різних форм власності та галузевої належності; між клієнтами усередині однієї галузі або певній території і т.д. Вимога диверсифікації банківських активів часто закріплюється законодавчо: наприклад, шляхом обмеження загальної суми кредитів, наданих одному позичальнику.
Такі характеристики банківських активів, як мобільність (легкість звернення в грошову форму) та диверсифікація можна об'єднати під загальним поняттям "якість активів" банку. Чим вище якість активів банку, тим вище його ліквідність.
Стан ліквідності банку залежить від ступеня "пов'язаності" його пасивів з активами. Якщо в складі банківських пасивів велику питому вагу займають великі депозити (кредити), що припадають на одного - двох вкладників (кредиторів), то спроба раптового дострокового вилучення таких пасивів може підірвати ліквідність банку.
Отже, слід зробити висновок, що ліквідність комерційного банку залежить від якості банківських активів, що виражається такими показниками, як структура активів за ступенем ліквідності, ризикованість, дохідність, відповідність активів і пасивів за термінами.
Підводячи підсумок розгляду поняття ліквідності банку у взаємозв'язку з якістю його активів, можна зробити наступні висновки.
У сучасній економічній теорії вироблена єдина основа поняття банківської ліквідності, проте з суттєвими розбіжностями по ряду приватних моментів. Аналіз найбільш поширених визначень ліквідності показує, що ліквідність розглядається як здатність вчасно розплатитися за своїми зобов'язаннями.
При цьому різні дослідники по-своєму визначають обсяг зобов'язань і джерела їх погашення. На нашу думку, необхідно виділити вузьке і широке визначення ліквідності.
Ліквідність з вузької точки зору - це здатність вчасно розплатитися за своїми зобов'язаннями перед кредиторами та вкладниками за рахунок власних ліквідних активів банку. Таке розуміння ліквідності закладено в інструкції Банку Росії. Перевагою даного визначення є однозначність його розрахунку, оскільки всі зобов'язання перед кредиторами і всі власні кошти банку відображені в його балансі. Ліквідність з цієї точки зору розглядається як поняття, пов'язане з платоспроможністю банку, його здатністю уникнути банкрутства, оскільки відсутність коштів для погашення поточних зобов'язань означає неплатоспроможність банку. Ліквідність у вузькому сенсі, розглянута на певну дату, називається ліквідністю балансу.
Ліквідність у широкому сенсі (ліквідність банку) - відрізняється від ліквідності балансу більш широким обсягом зобов'язань та джерел їх погашення. Банк, нормально виконує свої функції кредитної організації, повинен не тільки виконувати зобов'язання по пасиву (перед кредиторами та вкладниками), але і задовольняти потреби клієнтів у кредитах, проводити інші активні операції. Зобов'язання щодо проведення активних операцій, на відміну від боргових, називаються фінансовими. З іншого боку, банк для задоволення даних зобов'язань може не тільки використовувати свої ліквідні активи, а й залучати кошти з боку, тому здатність по їх залученню за прийнятною для банку ціні також є важливим показником ліквідності банку в широкому сенсі слова.
Даний показник - ліквідність в широкому сенсі - є дуже важливим для характеристики здатності банку до стабільної діяльності та виконання своїх функцій, однак, він не піддається настільки однозначному визначенню і розрахунку, як ліквідність балансу, з огляду на те, що зобов'язання перед клієнтами з видачі кредитів та іншим активних операціях, а також здатність до залучення позикових коштів є нечіткими поняттями, насилу піддаються точної кількісної оцінці.
Запропоноване поділ ліквідності банку і ліквідності балансу є дуже актуальним з практичної точки зору при побудові моделі управління якістю активів. Дана інформаційна модель побудована на застосуванні математичних методів оптимізації. При постановці задачі оптимізації необхідно задавати як обмеження на значення змінних, так і оптимізуються критерії. Оскільки, як було показано вище, ліквідність балансу є необхідною умовою платоспроможності банку, і її дотримання вимагається нормативами Банку Росії Н2 - Н5, то даний параметр є обов'язковим обмеженням, використовуваним в процесі оптимізації. Що стосується вибору цільової функції, то більш важливим для нормальної діяльності є ліквідність банку в широкому сенсі слова, оскільки сенс діяльності банку не в простому погашенні своїх боргових зобов'язань, а у виконанні ролі джерела грошових коштів для реального сектора економіки і в отриманні прибутку, тому фінансові зобов'язання і можливості по залученню коштів із зовнішніх джерел також є дуже важливими. Однак виміряти кількісно ліквідність банку досить важко. Тому, враховуючи, що ліквідність балансу є основною складовою частиною ліквідності банку і дані поняття тісно корелюють між собою, можливо при постановці задачі оптимізації максимізувати НЕ ліквідність банку, а ліквідність балансу. Однак у випадках, коли дані показники сильно різняться між собою, можливий розрахунок безпосередньо показника ліквідності банку, з урахуванням обсягу платоспроможного і надійного попиту на кредити (і, відповідно, обсягу прогнозованих фінансових зобов'язань) і можливого обсягу запозичення коштів для виконання зобов'язань із зовнішніх джерел.
При цьому ліквідність балансу залежить в основному від структури активів за ступенем ліквідності і відповідності активів і пасивів за термінами, а ліквідність банку, крім того, від ризикованості та прибутковості активів.
Таким чином, нами на основі розгляду існуючих трактувань поняття ліквідності вперше побудована цілісна концепція взаємозв'язку ліквідності банку і ліквідності балансу з якістю активів, що має практичне застосування при побудові моделі управління банківськими активами.