2.2 ЛІКВІДНІСТЬ, СТАБІЛЬНІСТЬ БАНКІВ І ДЕРЖАВНЕ РЕГУЛЮВАННЯ ЯКОСТІ АКТИВІВ В РОСІЇ
Протягом ста років, аж до реформи 1860 - 1861 рр.., Держава було монополістом в банківській справі. Монополія ця полягала в тому, що російське держава було єдиним у світі, яке необмежено брало вклади в належні йому банки і виплачувало за ними відсотки. Майже всі грошові капітали (накопичення військових осіб, поміщиків, дворян, купців, державних службовців) зосереджувалися в казенних банках. Ресурси казенних банків використовувалися царським урядом для самофінансування - для покриття бюджетного дефіциту і для фінансування дворян, поміщиків і купців. Борг уряду банкам в 1859 р. становив 521 млн. р.., А борги імущих станів - 425 млн. р.. [11]. (У 1857 р. сума вкладів в казенних банках становила близько
1 млрд. р..) Казенні банки видавали короткострокові позики уряду і довгострокові позики дворянам і поміщикам (під заставу населених маєтків). Державний Комерційний банк, крім уряду, кредитував також великих купців шляхом врахування векселів та видачі підтоварна кредитів.
Реформа банківської справи в 1860 - 1861 рр.. полягала в ліквідації казенних банків і створенні за прикладом зарубіжних країн класичної дворівневої банківської системи на чолі з Державним банком, що виконував функції центрального банку.
31 травня 1860 був заснований Державний банк. Його головними завданнями ставилися "... пожвавлення торгових оборотів і зміцнення грошової, кредитної системи" [22]. Державний банк перебував у віданні міністра фінансів (тобто в підпорядкуванні уряду) і під наглядом Ради державних кредитних установлень (спеціального державно-громадського наглядового органу). "Аж до 1917 р. Росія була майже єдиною країною, де центральний банк був державним і де уряд розпоряджалося найбільшим в країні комерційним банком [мається на увазі Державний банк - прим.]" [11]. Головними джерелами ресурсів Державного банку були процентні вклади і поточні рахунки, а також кошти державного Казначейства. Основними активними операціями були облік (переоблік) комерційних векселів торгових і промислових компаній, видача забезпечених позик, купівля державних і гарантованих урядом цінних паперів.
Перший приватний комерційний банк в Росії - Санкт-Петербурзьке Товариство взаємного кредиту - виник в 1863 р. Перший акціонерний банк - Санкт-Петербурзький Приватний комерційний банк - був заснований в 1864 р. У 1866 р. відкрився перший акціонерний банк в Москві - Московський Купецький банк. Головною метою установи банків вважалося "... розвиток і здешевлення торгово-промислового кредиту" [22].
Характерною особливістю банківської справи в Російській імперії стало швидке виникнення системи широкої державної регламентації і контролю за створенням і функціонуванням кредитних установ, а також надання їм постійної фінансової підтримки з боку Державного банку. В одному з документів Міністерства фінансів того часу зазначається: "Історична та побутова спадкоємність не змогли не позначитися в даному випадку. Допускаючи установа нових банків, держава не могла відмовитися від впливу на справи кредиту, якою воно користувалося перш" [11]. "Перші комерційні банки в 1863 - 1866 рр.. Виникли при значній підтримці і діяльній участі чиновників Міністерства фінансів" [11].
При цьому переважна частина фінансової допомоги з боку уряду виявлялася щодо окремих столичних банків. Про широкої урядової підтримки деяких банків в початковий період розвитку російської банківської системи (1863 - 1875 рр..) Вказують дані про їх кредитуванні. Так, на 1 січня 1868 вся сума переобліку (мається на увазі переоблік комерційними банками у Державному банку векселів торгових і промислових підприємств і рефінансування комерційних банків в Держбанку з переуступкою останньому заставних об'єктів банківських позичальників (товарно-матеріальних цінностей, цінних паперів, об'єктів нерухомості) і перезалога в 1 - 1,5 млн. р.. припадає на один тільки Московський Купецький банк. З 1870 р. особливо інтенсивна фінансова підтримка проводиться відносно Волзько-Камського банку (розташованого в Санкт-Петербурзі - прим.). На кінець року на його частку припадає 3 млн. р.. або 75% суми переобліку по 12 акціонерним банкам, а наприкінці 1871 р. - 60%. До кінця 1873
заборгованість цього банку Державному банку склала 7 , 3 млн. р.. при загальній сумі його пасивів близько 62 млн. р.. [11].
Потреба в банківських кредитах з боку швидко розвивається економіки в 1870-х рр.. була дуже висока. Висока рентабельність перших банків незабаром стимулювала масове фундація кредитних установ. До 1870 р. було створено шість банків: три в Санкт-Петербурзі, один в Москві і два в провінційних містах, але вже в 1870 - 1872 рр.. виникло двадцять п'ять нових банків. Про інтенсивність засновництва в Росії кредитних установ свідчать дані про їх кількість (табл. 3) (за даними [17]).
3 Кількість акціонерних комерційних банків в Росії
Процес інтенсивного створення банків не міг не привернути уваги уряду, який з кінця 1860-х рр.. почало регламентувати банківську діяльність. Це виражалося у формі регулярного включення відповідних положень до статутів акціонерних банків і товариств взаємного кредиту. В основному вони носили обмежувальний і заборонний характер. Це були такі положення (вимоги).
Банки могли робити тільки облікові і позичкові операції, а також комісійні операції. Терміни позичкових операцій не повинні були перевищувати одного року. Всі видавані кредити банків повинні були мати заставне забезпечення. (Тобто можна відзначити, що російські банки в своїй діяльності фактично реалізовували, нарівні з закордонними банками того часу, теорію комерційних позик. Надання кредитів (облік векселів) тільки на короткостроковій основі і під реальне забезпечення дозволяло істотно знизити ризик втрат вкладених коштів.)
Складеного (акціонерний) капітал банку повинен був повністю збиратися в певний період, але не більше року або двох років. Зобов'язання банку перед вкладниками і кредиторами не повинні були перевищувати дійсно зібраний складеного капіталу більш ніж в 10 разів. Банкам слід було відраховувати зі свого прибутку кошти в запасний (резервний) капітал до половини величини складеного капіталу; при цьому запасний капітал повинен був зберігатися в державних і гарантованих цінних паперах.
Купівля банком за свій рахунок цінних паперів була обмежена : щодо державних і гарантованих - половиною складеного капіталу; інших паперів - однієї п'ятої частки капіталу і за умови одноголосної згоди членів правління банку. Купівля паперів, що не котировавшихся на біржі, заборонялася. Банку заборонялося також брати участь у підписці на цінні папери і гарантувати їх розміщення . Облік банком векселів з одним підписом був обмежений половиною фактично зібраного складеного капіталу.
При правлінні банку необхідно було мати Наглядова рада, а загальні збори акціонерів мало всі права з перевірки дій правління банку. Банку наказувалося ліквідувати свою діяльність, якщо його збитки перевершать запасний капітал і не менше однієї чверті складеного капіталу.
Всі вищенаведені статутні положення були зведені в окремий закон. Цей закон був прийнятий 31 травня 1872 Державною радою Росії (Державна рада - вищий законодавчим орган Російської імперії). Для вступу рішення Держради в силу (отримання статусу закону) необхідно було його твердження імператором. Відносно акціонерних банків законом, поряд з вищеназваними вимогами, встановлювалися додаткові умови їх установи та організації своїх операцій.
Мінімальний складеного капіталу банку було визначено в 500 тис. р.., а мінімальний номінал однієї акції -
250 р. Банкам заборонялися операції з нерухомим майном за винятком придбання нерухомості для власного користування. Загальна сума видачі бланкових (незабезпечених) кредитів клієнтам не повинна була перевищувати однієї десятої частки складеного капіталу. Бланковий кредит повинен був надаватися на. термін не більше одного місяця. Облік векселів з одним підписом без забезпечення або з забезпеченням нерухомим майном не допускався.
Вимоги закону 1872 були спрямовані на впорядкування організації та функціонування банків, на посилення їхньої уваги до власної ліквідності.
Крім того, одним з основних чинників прийняття закону 1872 стало прагнення обмежити конкуренцію між існуючими акціонерними банками. Вважалося, що збільшення кількості акціонерних банків понад існуючого не буде відповідати рівню грошових накопичень у населення і банки в гонитві за вкладами стануть підвищувати виплачуються за них відсотки. Це, в свою чергу, змусить банки, для компенсації своїх витрат, вкладати кошти в активні операції підвищеного ризику, що неминуче послабить їх надійність.
Незважаючи на позитивне значення закону 1872 для зміцнення банківської ліквідності він не зміг запобігти серйозної кризи платоспроможності російських банків, що мав місце в 1875 - 1876 рр.. У жовтні 1875
стався перший в Росії банківський крах: перестав відповідати за своїми зобов'язаннями Московський Комерційний Позичковий банк . Банк втратив до 7 млн. р.. через шахрайських операцій деяких його директорів з наданням банківських кредитів. Побоюючись паніки серед вкладників інших банків, які, як можна було очікувати, могли почати в масовому порядку вилучати з них свої вклади, міністр фінансів того часу Рейтерн зробив розпорядження Державному банку про надання підтримки іншим приватним банкам, якщо фінансова скрута в них виявиться тимчасовим "... вони кинуться із затребуваністю своїх капіталів у всі приватні банки, не розбираючи солідних і сумнівних" [19]. Паніка дійсно виникла: " ... вимоги повернення вкладів у Москві виявилися величезними "[41]. У широких колах населення піднялася хвиля недовіри до банків, що реалізувалася в відливі вкладів з усіх банків. Паніка поширилася на Санкт-Петербург і на провінцію.
Уряд прийняв термінових заходів масованої фінансової підтримки банків для запобігання їх неминучого краху. Кредити московським банкам з боку Державного банку були різко збільшені і протрималися на підвищеному рівні кілька років. Було збільшено кредитування деяких петербурзьких і провінційних банків, порушених хвилею недовіри вкладників до банків. У 1875 р. загальна сума кредитування акціонерних комерційних банків з боку Державного банку зросла щонайменше на 25 млн. р.. [11]. Наприклад, приріст суми кредитів, виданих Волзько-Камському акціонерному комерційному банку - основному фавориту Державного банку, - склав: до кінця 1875 р. - 21 млн. р.., до кінця 1876 р. - майже 17 млн. р.. "Цей приріст в 1875 р. в два рази перевищував відплив вкладів з Волзько-Камського банку і був використаний ним для збільшення активних операцій , досягли 20% від суми операцій всіх акціонерних банків ... Такими надзвичайними і нечуваними в практиці інших країн заходами був врятований від неминучого банкрутства Волзько-Камський банк "[11].
Значна фінансова допомога була надана в тому числі і Санкт-Петербурзькому Товариству взаємного кредиту. "Переоблік і перезалог за його балансам виріс в 1873 р. з 1 до 4 млн. р.., за 1875 р. - до 7 млн., до кінця 1876 р. - до 11,6 млн. р.., що дало можливість Товариству лише повільно скорочувати свої найуразливіші активи (з 30 млн. р..
в 1876 р. до 11,6 млн. р.. до 1877 г .) і навіть трохи збільшити облікові операції "[11]. Крім цього," ... в 1875 - 1876, і в 1880 - 1881 рр.. Державний банк кредитував понад половини провінційних банків, тобто прагнув до широкої їх підтримці. Робилися навіть спроби підтримувати явно нежиттєздатні банки, начебто незначного Кронштадського і трохи більшого Ревельського "[11].
Завдяки широкій урядовій підтримці всі столичні і провінційні банки були врятовані. Всього з виниклих за 1863 - 1873 рр.. 42 акціонерних комерційних банків збанкрутували три і самоліквідувалося (причому без будь-яких втрат для вкладників) сім "[11].
Основною причиною, що обумовила слабке фінансове становище комерційних банків в ті часи, їх недостатню стійкість до несприятливих зовнішніх впливів, була проведена банками високоризикованих кредитна політика. Це виражалося, в першу чергу, в широкій практиці надання кредитів без реального забезпечення або з малоліквідних забезпеченням. Крім того, платіжні труднощі банків були неабиякою мірою обумовлені і слабкістю фінансового стану їх клієнтури (позичальників). Невірна оцінка кредитоспроможності позичальників, низькі вимоги до забезпечення по позиках мали неминучим наслідком несвоєчасну і неповну погашаемости виданих кредитів.
Варто відзначити, що криза ліквідності банків у Росії в період 1875 - 1876 рр.. і в подальший час часто мав своєю причиною також і надмірне захоплення банків спекулятивними операціями з цінними паперами. "Ревельський банк (власні кошти - 1,3 млн. р.., Вклади - 2,5 млн. р..) І його господар і голова правління ... зарвалися
на явно біржових операціях "[11].
Перші банківські крахи середини 1870-х рр.. підготували правову базу для прийняття двох нових законів, покликаних зміцнити надійність кредитних установ. Законами від 5 квітня 1883 р. і від 22 травня 1884
вносилися нові доповнення в умови установи акціонерних комерційних банків та їх внутрішньої організації, а також встановлювалася детальна регламентація їх активних операцій. Положення законів 1872, 1883, 1884 рр.. були
кодифіковані в "Статуті кредитному", який увійшов в тому Х Зводу законів Російської імперії.
Згідно законам 1883 і 1884 рр.. при установі банку не менше половини складеного капіталу повинно було вноситися до моменту відкриття банку, а інша половина - протягом шести місяців. Число засновників банку не повинно було бути менше п'яти. На загальних зборах один акціонер незалежно від кількості наявних у нього акцій міг мати максимум 10% голосів. Членам правління банку було заборонено сумісництво на адміністративних посадах в інших банках, а також користування вексельними кредитами в своєму банку. Для розгляду експонованих до обліку векселів вводився обліковий комітет.
Загальна сума зобов'язань банку перед вкладниками і кредиторами для знову організованих банків не могла перевищувати більш ніж у п'ять разів дійсно внесений складеного капіталу. Крім того, для знову засновуваних банків встановлювалося вимога мінімально допустимої суми касових (первинних) резервів: готівка в касі банку разом із поточним рахунком безготівкових грошових коштів у Державному банку повинні були становити не менше 10% всіх зобов'язань кредитної установи. Розміри кредитування одного клієнта були обмежені 10% складеного капіталу. Міністерству фінансів було дано право проводити на вимогу акціонерів урядові ревізії банків.
Тут цікаво відзначити, що вимога російського банківського законодавства 1883 - 1884 рр.. про обов'язкову наявність у комерційного банку постійного незнижуваного запасу (резерву) ліквідних коштів (як правило, на його рахунку у Державному банку) у певній пропорції до зобов'язань банку, на 50 років (!) передбачило появу у світовій практиці такого аналогічного по суті інструменту централізованого регулювання банківської ліквідності як фонди обов'язкових резервів. До середини 1930-х рр.. комерційні банки за кордоном зберігали частину своїх залучених ресурсів у формі касових коштів добровільно (за усною домовленістю з центральним банком). І тільки після світової економічної кризи 1929 - 1933 рр.. вимога до банків депонування частини своїх залучених ресурсів у формі коштів у касі або на спеціальному безготівковому рахунку в ЦБ стало обов'язковим. Цей незнижуваний обов'язковий резерв ліквідних коштів був необхідний комерційним банкам на випадок непередбачених надзвичайних обставин.
Крім усього іншого, законом 1883 знімався заборону на фундація акціонерних банків. Варто зауважити, однак, що перераховані вище законодавчі вимоги до заснування акціонерних банків мали в сукупності досить жорсткий характер і сильно перешкоджали процесу створення нових банків. Вимоги нових законів істотно знижували рівень ризику банківських операцій, сприяли зміцненню ліквідності банківських установ. Протягом наступних тридцяти з гаком років банківська система Росії більше не відчувала
серйозних криз, подібних до кризи середини 1870 Російські комерційні банки, незважаючи на затяжні загальноекономічні кризи 1878 - 1884 рр.. і 1899 - 1908 рр.., які зупинили розвиток народного господарства країни, проявили стійкий динамічне зростання своїх капіталів, вкладів, активних операцій і мережі відділень, що видно з табл. 4 - 8 [11].
Клік = (Лік. А - (Кап + Приб)) / (Активи - Про. До востр.);
Кпріб = Прибуток / Сума активів.
Більш докладні дані про російських банках див. табл. П.2 - П.5.
4 Основні показники діяльності російських банків в 1885 - 1914 рр..
Для дослідження впливу коефіцієнта ліквідності на прибутковість можна використовувати результати регресійного аналізу (рис. 3). Дані по російським банкам різного розміру за 1895 - 1915 рр.. свідчать про відсутність в довготривалому аспекті дилеми "ліквідність або прибутковість". Отримане рівняння регресії свідчить, що прибутковість і ліквідність позитивно корелюють між собою. Це доводить, що вже на початку століття банки з більш високою якістю активів, зреалізований в їх ліквідності, мали і більш високий рівень прибутковості.
локального банківської кризи), так і шляхом прийняття законодавчих актів, детально і жорстко регламентують діяльність комерційних банків, а також визначають систему широкого нагляду за ними. З 1875 всебічна підтримка потрапили у важке становище банків стає для уряду основною ланкою боротьби з можливим масштабним банківською кризою. "... Через всю історію розвитку у нас банківської справи червоною ниткою проходить ідея урядової допомоги приватним кредитним установам коштами Державного банку. На перших порах уряду довелося допомагати банкам, при зародженні у нас цього роду установ, а потім практика" посібників "отримала право громадянства і була як щось пересічне і нормальне [31].
Політика всілякої державної підтримки, опіки російських комерційних банків безумовно не сприяла вдосконаленню банками прийомів і способів самостійного забезпечення своєї ліквідності, поліпшення їх внутрішньої організації, підвищенню їх конкурентоспроможності в порівнянні з закордонними банками. За кордоном же навпроти "... йшла між банками боротьба за переважання на грошовому ринку, і надані силам власної самодіяльності, приватні банки напружували всі зусилля до того, щоб поставити справу на справжню грунт. Конкуренція внесла життєвість в діяльність банків, змусила їх піклуватися про залученні нової клієнтури і спонукала їх ввести всілякі удосконалення в практику банківської справи "[11].
Необхідно зазначити, однак, що багато положень російського банківського законодавства - вимога про обов'язкове зберіганні у Державному банку частини залучених коштів (вкладів), заборона на операції банків з нерухомістю в комерційних цілях, введення ліміту кредитування окремого позичальника, обмеження на покупку недержавних цінних паперів частиною власного капіталу і деякі інші - набагато випередили появу аналогічних вимог в зарубіжній банківській практиці. За кордоном система широкого банківського регулювання та контролю, подібна російської, заснованої на виданні національних законів і нормативних актів Державного (центрального) банку, з'явилася і отримала розвиток тільки в середині і наприкінці 1930-х рр.., Коли виникла вкрай гостра необхідність виведення з глибокої кризи , зміцнення ліквідності всіх національних кредитних інститутів. До цього часу системи централізованого регулювання умов створення та основних операцій комерційних банків за кордоном не існувало. У цій частині практику роботи уряду і Державного банку Росії з комерційними банками, що виражається в застосуванні суто адміністративних методів регулювання банківської ліквідності, можна визнати прогресивною. На наше переконання, така практика дозволяла гарантувати неможливість настання серйозної кризи ліквідності вітчизняних банків, як це трапилося з іноземними банками на початку 1930-х рр..
В якості позитивного досвіду централізованого регулювання діяльності комерційних банків, який міг би бути застосований в сучасній банківській практиці, варто відзначити вимога закону 1872 про обов'язкове зберіганні банками свого запасного (резервного) капіталу в державних цінних паперах.
У такому стані вітчизняна банківська система проіснувала аж до грудня 1917 Її історія закінчилася декретом ЦВК про націоналізацію банків від 14 (27) грудня 1917 р. Відповідно до цього декрету банківська справа було оголошено державною монополією, а всі приватні акціонерні банки, товариства взаємного кредиту та інші кредитні установи були злиті зі старим Державним банком, який, у свою чергу, в 1918 р. був перейменований в Народний банк Російської республіки. Завершальним актом націоналізації банківської системи став декрет Раднаркому від 26 січня (5 лютого) 1918 р., за яким всі акціонерні (пайові) капітали колишніх
приватних банків передавалися Державному банку на основі повної конфіскації.
У міру ліквідації кредитних установ, натуралізації господарства і знецінення грошей у період 1918 - 1920 рр.., Сфера банківського кредиту в країні швидко звужувалася. Фінансування націоналізованих підприємств вироблялося в плановому бюджетному порядку шляхом видачі їм через органи Казначейства - Центрокассу - і місцеві фінансові установи - фінвідділи - безповоротних дотацій, які компенсувалися безоплатній ж здачею державним органам продукції цих підприємств. 19 січня 1920 Народний банк РРФСР був скасований, а його операції покладені на знову організоване Центральне Бюджетно-розрахункове управління Наркомфіну.
Кардинальні зміни у ставленні радянського уряду до банківської справи відбулися при загальному зміну новою владою своєї економічної політики, при переході до політики непу. У 1920 - 1921 рр.. стало очевидним, що
організація нормального функціонування підприємств не може здійснюватися на основі натурального обміну виробленої ними продукції та бюджетного фінансування їх діяльності, без існування грошово-кредитних відносин. Водночас, на першому етапі політики непу, у зв'язку з утворенням товарного ринку і допущенням
приватного капіталу до торгової та промислової діяльності, з'явилася потреба у відновленні кредитної системи, як апарату, що полегшує вчинення розрахунково-касових операцій. У таких умовах і виникла необхідність створення єдиного кредитно-розрахункового органу. 12 жовтня 1921 декретом Раднаркому було засновано Державний банк РРФСР (перейменований пізніше в Держбанк СРСР).
Організацією Державного банку не обмежилися заходи щодо відновлення кредитної системи. У 1922 - 1924 рр.. був створений ще ряд кредитних інститутів: спеціальних банків. До спеціальних банкам належали: Торгово-промисловий банк - Промбанк, створений в 1922 р. для кредитування державної промисловості; банк Електрокредіт (1923 р.) - для фінансування місцевої електрифікації (в 1924 р. перетворений в Електробанк); Центральний банк комунального господарства та житлового будівництва Цекомбанк (1922 р.), банк споживчої кооперації - Покобанк (1922 р.; в 1923 р. перетворений у Всеросійський кооперативний банк - Всекобанк) і
деякі інші спеціальні банки. Для кредитування приватної промисловості і торгівлі з кінця 1922 р. стали створюватися товариства взаємного кредиту. В цей же час для обслуговування населення було створено ощадні каси.
Отже, при розгляді методів забезпечення стійкості комерційних банків в Російській імперії, можна зробити висновок, що значне місце в них займало управління якістю активів. Державна політика, спрямована на підтримку якості активів на достатньому рівні, в XIX в. не мала прецедентів за кордоном. Вона включала в себе такі заходи, як обмеження на термін видаваних кредитів, заборона на видачу кредитів без забезпечення (пізніше - жорсткі обмеження на розмір і термін таких (бланкових) кредитів (заходи, спрямовані на підвищення ліквідності і зниження ризикованості кредитного портфеля), обмеження на розміри портфеля цінних паперів. Проте дані заходи все ж не опинилися достатньо ефективними, що і призвело до кризи банківської системи, головною причиною якого була низька якість активів, обумовлене переважанням в них кредитів під недостатньо надійне забезпечення, а так само надмірно ризикованими вкладеннями в цінні папери .
Для боротьби з кризою було вжито заходів щодо поліпшення якості активних операцій, серед яких заборона на кредитування інсайдерів, введення обов'язкової процедури розгляду векселів, обмеження на сумарний розмір кредиту одному позичальнику, більш розгалужені вимоги до підтримання ліквідності, включаючи опередившее на 50 років світову практику освіту фонду обов'язкових резервів.
Дані заходи дозволили підтримати високу якість активів комерційних банків, що зміцнило їх стійкість і забезпечило безкризовий розвиток банківської системи аж до революції. Однак у післяреволюційний час у зв'язку з розвитком планової економіки дані методи регулювання якості активів виявилися незатребувані.