| Головна |
| « Попередня | Наступна » | |
5.2 Особливості довгострокового кредитування Інвестиційний характер довгострокового кредитування | ||
|
Довгострокове кредитування передбачає надання банком позик на термін більше 3-5 років. Мета довгострокового кредитування - фінансування основного капіталу (капіталовкладення). Вкладення грошових коштів в основний капітал забезпечує розвиток підприємств. У централізованій економіці радянського типу основним джерелом розвитку реального сектора (промисловість, сільське господарство, будівництво, соціальний сектор і т.д.) було державне фінансування капітальних вкладень. При переході до ринку це джерело зведений до мінімуму. У приватизованих підприємств є дві можливості для перспективного зростання - це використання власного позикового капіталу. На практиці використовується і той, і інший. Структура джерел довгострокового кредитування: акціонерний капітал (КК, фонди банку) і нерозподілений прибуток; * довгострокові позики (кредити банків та емісія облігацій); депозити на термін вище одного року. Розрізняють два типи інвестування: фінансове (портфельне) - розміщення коштів у цінні папери інших емітентів; реальне інвестування (capital investment) - вкладення в засоби виробництва (капіталовкладення), чим вище їх рівень, тим швидше розвивається економіка країни. Головною особливістю довгострокового кредитування є кредитування інвестиційного проекту. Надання кредиту в цьому випадку не стільки пов'язано з поточним фінансовим становищем позичальника, скільки з характером і якістю, що фінансується. Інвестиційний проект - це комплексна програма вкладення грошових коштів у виробничий об'єкт з метою отримання доходів у майбутньому. Підставою для надання довгострокового кредиту служить * інвестиційний (проектний) аналіз. Завданням проектного аналізу є визначення його соціально - економічної ефективності, "цінності". У міжнародній практиці спеціалізовані банки (в США - банки розвитку) при здійсненні проектного аналізу виділяють наступні напрямки: технічний аналіз - передбачає технічну (інженерну) оцінку проекту, складання кошторису витрат і графіка робіт; фінансовий аналіз визначає рентабельність проекту за методом дисконтированного потоку коштів, тобто обліку тимчасової * вартості грошей. Принципове значення для кредитора має максимально точне встановлення періоду окупності витрат; екологічний аналіз встановлює вплив проектованого об'єкта на навколишнє середовище; інституційний аналіз виявляє здатність позичальника реалізувати проект; соціальний аналіз виявляє прийнятність проекту для суспільства в цілому (з точки зору забезпечення робочих місць, збереження або відновлення історичних пам'яток і т.д.); економічний аналіз - це Обощение оцінка проекту за принципом "витрати / вигоди", передбачає виявлення та визначення ступеня проектних ризиків та винесення остаточного рішення про те, переважують чи позитивні результати витрати і ризики по його здійсненню та експлуатації. Умови прийняття рішення про кредитування проекту: інвестиції порівняно швидко окупляться і принесуть прибуток; ризик прийнятний, страхування надійно; кредит добре забезпечений; інвестиція в даний проект перевершує альтернативні вкладення. Практика проектного кредитування в умовах ринку у банках Росії незначна. Довгострокове кредитування в силу несприятливої макроекономічної ситуації і високих ризиків здійснює невелике число найбільш великих банків. Як правило, вони обмежуються технічним та фінансовим аналізом на базі акредитуючої позичальником, так званого техніко - економічного обгрунтування або більш сучасного, кілька розширеного варіанту - бізнес - плану. Інвестиційні банки довгострокового кредиту Діяльність банків, що здійснюють інвестиційне кредитування, повинна відповідати певним вимогам: мати інвестиційну стратегію; визначити обсяг необхідних довгострокових ресурсів, забезпечити їх мобілізацію; створити в банку спеціалізоване інвестиційний підрозділ, що здійснює аналіз інвестиційних проектів, їх відбір та реалізацію; Інвестиційне кредитування передбачає наявність штату висококваліфікованих фахівців у галузі інвестування, крім того, воно тягне за собою високі витрати - більш високі, ніж у середньому по всіх інших банківських операцій. Міжнародний досвід та вітчизняна практика свідчать про доцільність створення спеціалізованих банків. За кордоном функціонують інвестиційні банки двох типів. Банки I типу займаються торгівлею і розміщенням цінних паперів, в основному - корпоративних. Банки II типу займаються довгостроковим кредитуванням різних галузей господарства, а також інноваційних проектів. Цей тип банків зберігся в Європі - у Франції ("ділові банки" і "банки середньострокового і довгострокового кредиту"), в Італії (напівдержавні або державні банки), в Іспанії (система банків), в Австрії (банки інвестиційного кредиту "). В ФРН, Фінляндії та ін країнах ці функції виконують великі КБ. У США та Англії банків II типу немає, їх замінюють спеціалізовані кредитно - фінансові інститути, іноді їх називають "банками розвитку". На початку 1997р . в Росії налічувалося близько 20 банків розвитку, в основному в регіонах: Муніципальний Московський банк розвитку, Башкірбанк, Сахаінвест банк та ін Однак за обсягом наданих довгострокових кредитів поки лідирували найбільші КБ. Найбільші КБ пов'язують свою інвестиційну стратегію з підприємствами провідних галузей, намагаючись придбати контрольні пакети акцій найбільш перспективних підприємств або створити холдинг, увійшовши в Поради з управління цими підприємствами. Російські банки працюють як з корпоративними цінними паперами (портфельні інвестиції), так і здійснюють довгострокові кредитування реального сектора економіки. Найбільш активну кредитну політику в цій області останнім часом став проводити Ощадбанк Росії. | ||
| « Попередня | Наступна » | |
|
| ||