Ризик інвестиційного портфеля
Стандартне відхилення портфеля, що складається з п цінних паперів, розраховується за формулою:
Коефіцієнт кореляції за визначенням може приймати значення від - 1 до + 1. Якщо коефіцієнт кореляції двох цінних паперів А і В приблизно дорівнює одиниці, тобто «1, то це означає, що зв'язок між до-ходность цінних паперів А і В тісний (пряма). При PAS «0 кореляційний взаємозалежність величин прибутковості цінних паперів АІВ слабка (цінні папери досить незалежні - прибутковість цінних паперів одного виду слабо впливає на прибутковість цінних паперів іншого виду). Якщо РЛВ <0, то зв'язок доходностей цінних паперів зворотна (тобто зростання прибутковості цінних паперів А супроводжується зменшенням прибутковості цінних паперів В і навпаки), а при РЛВ> 0 - зв'язок пряма, узгоджена (тобто зростання прибутковості цінних паперів А супроводжується збільшенням прибутковості цінних паперів В).