9.2. Ринок капіталу. Основний і оборотний капітал. Процентна ставка та інвестиції
На ринку капіталу взаємодіють закони попиту та про-позиції. На попит впливають ринкові чинники, насамперед ціна на засоби виробництва.
Закон попиту виражає зворотну функціональну залежність попиту від ціни. Чим вища ціна засобів виробництва, тим менше попит на них з боку покупця.
На пропозицію впливають різні ринкові фактори. Серед них важливу роль грає ціна на засоби виробництва. Закон пропозиції виражає пряму функціональну залежність пропозиції від ціни. Чим вища ціна засобів виробництва, тим вище пропозиція на них з боку продавців.
При перерахуванні кривих попиту ф) та пропозиції встановлюється рівноважна ціна (С) (рис. 9.2).
Рис. 9.2. Ринок капіталу
Ринок виробничого капіталу розглядається в умовах досконалої конкуренції.
Виробничий капітал - всі засоби виробництва, створені людьми з метою збільшення виробництва товарів і послуг. Фізичний капітал включає в себе машини, будівлі, споруди, засоби пересування, інструменти, запаси сировини, напівфабрикатів, патенти, ноу-хау тощо
У процесі відтворення виробничий капітал знаходиться в постійному русі, роблячи кругообіг трьох стадій (рис. 9.3).
Рис. 9.3. Кругообіг виробничого капіталу
Залежно від швидкості обігу капітал ділиться на:
основний капітал - це засоби праці, тобто фактори виробництва у вигляді заводів, устаткування, машин і т.п., що беруть участь в процесі виробництва тривалий час і переносять свою вартість на готовий продукт частинами в міру їх зносу;
оборотний капітал - це предмети праці (сировина, готова продукція), що беруть участь у виробництві одноразово, повністю споживаються і відразу переносять свою вартість на готовий продукт;
виробничий капітал ділиться на виробничі фонди і фонди обігу (табл. 9.2).
Таблиця 9.2
Структура виробничих фондів підприємств
Інвестиції - довгострокове вкладення капіталу в підприємства різних галузей економіки; використовуються на купівлю засобів виробництва: устаткування, машин, будівель тощо Витрати на ці елементи виробництва окупаються не відразу, а протягом багатьох років. При інвестуванні фірма вирішує, чи буде зростання прибутку в результаті інвестування більше вартості витрат виробництва.
Валові інвестиції - це вся сума витрат на виробничий капітал. Вони складаються з амортизаційних відрахувань та додаткових вкладень у виробництво за рахунок прибутку.
Амортизаційні відрахування відображають відшкодування вкладень у виробництво капіталу.
Чисті інвестиції - це валові інвестиції за мінусом амортизаційних відрахувань, тобто вони відображають приріст капіталу за рахунок додаткових вкладень у виробництво.
Прямо в інвестиції «перетворитися» можуть тільки власні (особисті) заощадження. Чужі заощадження, щоб перетворитися в ін-вестиционного капітал, повинні пройти через фінансовий ринок.
Ціною капітальних активів виступає дохід, який вони можуть прийняти в результаті їх застосування. Дохід відповідає ціні, сплаченої за користування грішми протягом визна-діленого часу (звичайно рік), - відсотку.
Відсоток - це плата за право отримання ресурсів у своє розпорядження до того, як будуть накопичені кошти, щоб ці ресурси купити.
Облікова ставка, або ставка рефінансування, - це відсоток, під який Центральний банк РФ (або іншої країни) країни надає кредит комерційним банкам.
Ставка відсотка визначається на грошовому ринку і залежить від співвідношення попиту на гроші і пропозиції грошей. Розрізняють реальну і номінальну процентну ставку.
Номінальна процентна ставка-етоденежная процентна ставка. Реальна процентна ставка - це процентна ставка з поправкою на інфляцію, тобто виражена в незмінних цінах.