| Головна |
| « Попередня | Наступна » | |
6.4 Власні операції з цінними паперами | ||
|
Пасивні операції з цінними паперами включають: випуск емісійних паперів (акцій і облігацій); випуск неемісійних паперів (векселів, ощадних і депозитних сертифікатів). Операції банків з випуску облігацій, сертифікатів і векселів націлені на залучення додаткових ресурсів і в бухгалтерському обліку відображаються як боргові зобов'язання банку, що обертаються на ринку. За своєю економічною сутністю - це позикові кошти на відміну від депозитних рахунків, кошти на яких є власністю вкладників . Переваги випуску боргових зобов'язань: являють собою стійкі термінові ресурси; є привабливими для інвестора при наявності пільг з податку на прибуток і прибуткового податку (купонним або процентному); Облік випущених цінних паперів передбачений за балансовими і позабалансових рахунках. У пасиві балансу відображаються суми залучених джерел коштів, отриманих від реалізації цінних паперів. Зобов'язання поділяються на чотири групи: з термінами погашення до 30 днів і далі у встановленому порядку. По рахунках першого порядку виділяють: 520 Випущені облігації; 521 Випущені депозитні сертифікати; 522 Випущені ощадні сертифікати; 523 Випущені векселі і банківські акцепти. Активні операції з цінними паперами включають: придбання цінних паперів інших емітентів (кредитних організацій та АТ) з метою вилучення спекулятивного доходу; придбання державних боргових зобов'язань; облік векселів підприємств і організацій; вкладення коштів у паї, акції підприємств та установ з метою участі в управлінні їх діяльністю та отримання дивідендів. При здійсненні цих операцій кредитна організація може виступати в якості брокера (набуває їх за рахунок клієнта) і як дилер, тобто здійснює угоди купівлі / продажу на свій розсуд і за власний рахунок - власні угоди. Вкладення в цінні папери, крім векселів, залежно від мети придбання підрозділяються на категорії: придбані цінні папери за операціями РЕПО (цінні папери, при покупці яких у кредитної організації виникає зобов'язання щодо зворотного подальшому продажі паперів через певний термін за заздалегідь фіксованою ціною); вкладення в цінні папери, придбані для перепродажу (термін знаходження у портфелі банку менше 6 місяців); придбані цінні папери для інвестування (термін зберігання в портфелі банку більше 6 місяців). Інвестиції в цінні папери (акції, облігації, паї) здійснюються з метою отримання доходів у довгостроковому періоді, переважають вкладення в акції. Інвестиції кредитна організація може здійснювати тільки за рахунок власних коштів . З метою обліку виділяють такі строки: не менше 6 місяців; від 181 дня до 1 року; понад 1 року до 3-х років; понад 3-х років. Операції з інвестиційними цінними паперами відображаються на рахунках; № 50103 , 50203, 50303, 50403, 50503, 50603, 50703, 50803, 50903, 51003, 51103. За дебетом цих рахунків проводиться вартість придбаних паперів, за кредитом - їх продаж (списується балансова вартість проданих або погашених паперів). Сальдо за дебетом показує залишок коштів, вкладених у цінні папери. По державних цінних паперах збільшення їх балансової вартості в результаті переоцінки становить дохід дилера (або інвестора), зменшення - навпаки. Для решти емісійних цінних паперів, насамперед акцій, принципове значення має ціна переоцінки (останній робочий день кварталу), якщо вона виявиться нижче балансової вартості. Кредитна організація зобов'язана створити резерв під знецінення вкладень у цінні папери в розмірі зниження ціни переоцінки щодо балансової вартості (не більше 50%). Створення резервів відображається на пасивних рахунках. Доходи з цінних паперів є важливою складовою фінансових результатів діяльності кредитних організацій. Форми їх вираження: відсотки по облігаціях; дивіденди по акціях; позитивні курсові різниці (виникають при продажу або погашенні цінних паперів за вартістю вище балансової). Прибутковість операцій з цінними паперами може бути виражена різними показниками. Найбільш загальний показник відображає відношення: 100% Дохід за операціями з ЦП Вкладення банку в операції з цінними паперами Прибуток по операціях з цінними паперами становить різницю між доходами та витратами за цими операціями - Витрата по Рентабельність _ Дохід від операцій з операцій операцій з ЦП з цінними паперами ЦП Обсяг операцій з ЦП Важливим джерелом доходів банку є операції банків з обліку векселів. Економічне зміст цих векселів - кредит клієнтам - векселедержателям (Див.: Р. V. Вексельний кредит). Облік векселя - це купівля векселів банками до настання терміну платежу за ним. Етапи обліку векселя: оцінка можливості обліку; подання реєстрів до обліку; розгляд і прийняття векселя до обліку; обробка прийнятих векселів; обчислення суми облікового відсотка; отримання платежу за обліковими векселями. Протест векселя: складання опису; передача векселя нотаріусу (не пізніше 12 години наступного дня); виконання протесту та повернення векселя в банк; пред'явлення вимоги про оплату до векселедавця; у разі не виконання зобов'язань, звернення до суду на предмет примусового стягнення боргу. Враховані банком векселі обліковуються за активним балансовими рахунками по емітентах і за термінами. Особливість обліку в тому, що виділяють не сплачені в строк і опротестовані векселі і не сплачені в строк і неопротестованих. За пасиву, по тим і іншим, створюються резерви під можливі втрати. Облік номінальної вартості врахованих банком векселів відображається такими проводками: Кг Кг 61302 Прихід 91304 Дг рахунків клієнтів Вексельна сума придбаного (№ 512 - 519) векселя. Каса або кореспондентський рахунок, або р / рах власника векселя (номінал за вирахуванням дисконту). Доходи майбутніх періодів з цінних паперів (на суму дисконту). Враховані і переучтенние векселя. Враховані векселі оприбутковуються, а погашення (викуплені) витрачаються по позабалансовому рахунку 91304. Інвестиційна діяльність кредитної організації Інвестиційний портфель - сукупність, певний набір цінних паперів (акцій, облігацій, векселів та ін.), який є цілісним об'єктом управління. Типовий портфель кредитної організації має наступну структуру вкладень: 1. Державні боргові зобов'язання Муніципальні цінні паперу Недержавні боргові зобов'язання (векселі) Акції підприємств (АТ) Портфель може складатися з паперів одного виду, але це занадто ризиковано. Основне завдання банку полягає у формування портфеля з паперів з такими інвестиційними характеристиками, які забезпечують інвестору стійкий дохід при мінімальному ризику. Доходи від портфельних інвестицій являють собою валовий прибути по всій сукупності паперів, включених у портфель. Головний принцип формування оптимального портфеля складається в диверсифікації цінних паперів за видами з урахуванням їх ліквідності, прибутковості і ризику. Рекомендується наявність у портфелі від 10 до 15 різних цінних паперів. Структура портфеля повинна періодично змінюватися залежно від зміни кон'юнктури РЦБ. На російському ринку цінних паперів в даний час представлені: Державні цінні папери: федерального уряду суб'єктів федерації; муніципальні цінні папери. Боргові зобов'язання банків; Боргові зобов'язання нерезидентів; Акції: банків; підприємств (АТ) - корпоративні цінні папери; банків і акціонерних товариств - нерезидентів. Векселі: органів державної влади; банків; інші. Угоди купівлі / продажу цінних паперів здійснюються або на фондових біржах, або в позабіржовому обороті. Торги по державних цінних паперів проводяться на Московській міжбанківській валютній біржі (ММВБ) або на інших біржових майданчиках. Торги на вторинному ринку проходять в основному в Російській торговій системі (РТС). В даний час в торгах беруть участь цінні папери більше 20 російських емітентів, так звані "блакитні фішки". У зв'язку зі зниженням прибутковості по державних цінних паперах (з 1997 р.) банки активізували інвестиційну діяльність на корпоративному ринку. Однак цей ринок поки невеликий за оборотами і не відрізняється стабільністю. | ||
| « Попередня | Наступна » | |
|
| ||