| Головна |
| « Попередня | Наступна » | |
3.2. Центральний Банк РФ | ||
|
Свої функції, визначені Конституцією Російської Федерації (Ст. 75) і Законом «Про Центральний банк Російської Федерації (Банку Росії)» (Ст.22), Банк здійснює незалежно від федеральних органів державної влади, органів державної влади суб'єктів федерації і органів місцевого самоврядування. У 1992-1995 рр.. в порядку підтримки стабільності банківської системи Банк Росії створив систему нагляду та інспектування комерційних банків, а також систему валютного регулювання і валютного контролю. В якості агента Міністерства фінансів Банк Росії організував ринок державних цінних паперів (ДКО) і став брати участь у його функціонуванні. З 1995 р. Банк Росії припинив використання прямих кредитів для фінансування дефіциту федерального бюджету і перестав надавати цільові централізовані кредити галузям економіки. Статус, функції і завдання Центрального Банку Росії. Відповідно до ст.1 Закону про Банк Росії ця установа є при-ляется головним банком РФ і знаходиться в її власності. Правовий статус Банку Росії має свої особливості. З одного боку, він є юридичною особою (ст.2) і може здійснювати певні цивільно-правові угоди з комерційними банками і державою (бюджетом) (ст.1618). З іншого боку він же наділений широкими владними повноваженнями з управління грошово-кредитною системою РФ (ст.5, 1014,1933). Таким чином, Банк Росії має подвійну правову природу. Центральні банки - це банки, що здійснюють випуск банкнот і є центрами кредитної системи. Вони займають в ній особливе місце і є, як правило, державними установами. До основних функцій центрального банку відносяться наступні: Емісійна функція, що зберігає своє значення, оскільки готівка як і раніше необхідна для значної частини платежів і забезпечення ліквідності кредитної системи, яка повинна мати кошти остаточного погашення боргових зобов'язань. Функція акумулювання і зберігання касових резервів для комерційних банків, тобто кожен банк - член національної кредитної системи зобов'язаний зберігати на резервному рахунку в Центральному банку суму в певній пропорції до розміру його внесків. Одночасно Центральний банк по традиції є охоронцем офіційних золотовалютних резервів країни (офіційні валютні резерви Росії в 1993 р. склали 4 млрд. дол і близько 300 т золота). Функція кредитування комерційних банків, характерна для соціалістичної економіки при державній монополії на кредитну діяльність, а також для перехідного періоду, що супроводиться недостачею коштів в руках приватних фінансових інститутів. Менш виявляється вона в розвиненій ринковій економіці, де подібне кредитування існує переважно в періоди фінансових труднощів. Надання кредитів і виконання розрахункових операцій для урядових органів, оскільки в бюджетах різного рівня акумулюється до половини і більше за ВВП країн. Дані кошти нагромаджуються на рахунках в центральних банках і витрачаються з них. При цьому, центральні банки ведуть рахунки урядових установ і організацій. Крім того, вони здійсню-ються операції з державними цінними паперами, надають державі кредит в формі прямих короткострокових і довгострокових позик або купівлі державних облігацій. Центральні банки також проводять за дорученням урядових органів операції із золотом і іноземною валютою. Принципи організації та побудови Центрального Банку Росії. Відповідно до ст.12 Статуту Центрального банку Російської Федерації, затвердженого постановою Президії Верховної Ради Російської Федерації від 24 червня 1991 року, управління Банком Росії здійснюється головою і Радою директорів Банку. У відповідності зі ст.103 Конституції Російської Федерації голова Банку Росії призначається і звільняється з посади Державною думою. Рада директорів Банку Росії призначається вищим органом представницької влади. До складу Ради директорів Банку Росії входять: голова Банку Росії, його заступник, директори департаментів центрального апарату, начальники головних цін-тральних управлінь Банку Росії, голови національних банків республік, що входять до складу Російської Федерації. Голова Банку Росії без довіреності діє від імені Ради, представляє інтереси Банку у всіх вітчизняних та іноземних банках, на підприємствах, в установах і організаціях, розпоряджається у межах своїх повноважень майном, фондами та іншими засобами Банку, укладає договори, відкриває необхідні для господарської діяльності розрахунковий та інші рахунки, видає накази і дає вказівки, обов'язкові для всіх працівників банку та його установ, підприємств і організацій. Голова Банку Росії може передавати окремі повно-важення членам ради директорів Незалежність Центрального банку. Очевидно, що незалежність - це лише засіб досягнення цілей діяльності ЦБ. За законом метою грошово-кредитної політики є стабільність національної валюти. Стандартні підручники макроекономіки стверджують, що для обмеження інфляції необхідна незалежність ЦБ від уряду. В іншому випадку виникає конфлікт інтересів між грошовою і фіскальною політикою. Дійсно, припустимо, що (відповідно з деякими запропонованими змінами до Закону про ЦП) Національна банківська рада визначає, наприклад, в оперативному режимі зарплати керівників ЦБ. У цьому випадку Центробанк безпосередньо залежить від уряду. А воно, у свою чергу, зацікавлене в більш високих темпах інфляції, наприклад, в цілях короткострокового збільшення зайнятості і промислового виробництва або для фінансування бюджетного дефіциту. Якщо така інфляційна накачування використовується регулярно - а спокуса завжди високий, особливо перед виборами, - то висока інфляція стає хронічною. Міждержавні дослідження показують, що в країнах з незалежними ЦБ інфляція дійсно в середньому нижче. Втім, існують і окремі контрприклади: англійська Центральний Банк донедавна був формально частиною уряду, що ніяк не позначилося на різниці в інфляції між Великобританією та іншими розвиненими країнами. Втім, незалежність не означає безконтрольності. У разі, коли ні законодавча, ні виконавча влада взагалі не втручаються в діяльність ЦБ, що спонукає співробітників Центрального банку піклуватися про обмеження інфляції? Якщо добробут співробітників ЦБ залежить від його при-були, то, в повному протиріччі з існуючим законодавством («отримання прибутку не є метою діяльності Банку Росії»), ЦБ буде піклуватися саме про видаляння максимальної фактичної (необов'язково балансовою) прибутку, а не про стійкість рубля. Як надати Центробанку необхідні стимули, в той же час зберігши його незалежність і уникнувши конфлікту інтересів? Найбільш ефективним рішенням у сучасній макроекономіці вважається інфляційний таргет-вання (тйайп ^ агдейпд): формально встановлені межі, в яких ЦБ повинен підтримувати інфляцію, і чітко визначені вимоги до розкриття інформації. У випадку серйозного відхилення від прийнятих цілей, керівництво ЦБ може бути, взагалі кажучи, звільнено. Таким чином, інфляційний таргет-вання забезпечує незалежність ЦБ в його діях, але і підконтрольність у виборі і власне досягненні цілей. У цьому сенсі Росія дуже схожа на Америку: у системі з невизначеними цілями грошової політики могутність голови ЦБ порівнянно з можливостями прем'єр-міністра. Втім, в Росії ситуація ускладнюється тим, що, на відміну від розвинених країн, навіть якщо ЦБ незалежний від уряду, він може залежати від приватних осіб і компаній або секторів економіки. У Росії немає додаткових обмежень, що гарантують, що Центральний банк буде переслідувати інтереси не окремих груп, а економіки в цілому. Більш того, саме зосередження в руках ЦБ і грошової політики, і регулювання банків сприяє тому, що Центральний Банк схильний підтримувати інтереси банківської системи, навіть якщо вони йдуть врозріз з діяльністю щодо обмеження інфляції. У США (як і в Європі і у Великобританії) грошова політика і регулювання банківської системи розділені. Якщо уважно вивчити історію діяльності Банку Росії, то можна виявити ряд епізодів, коли ЦБ маніпулював інструментами грошової політики в інтересах комерційних банків. Тому при визначенні майбутнього Центрального банку має стояти питання про те, як забезпечити незалежність ЦБ не тільки і не стільки від уряду, а й від інших економічних агентів. Деякі фахівці пропонують просте рішення: зробити ЦБ незалежним у здійсненні грошово-кредитної політики, але поставити під жорсткий контроль уряду його діяльність в галузі регулювання банківської системи. Цей підхід небезпечний у зв'язку з тим, що не можна бути «трохи незалежним». Залежність Центробанку від уряду в питаннях регулювання банків призведе до торгу і в питаннях грошової політики: ЦБ може проводити інфляційну політику в обмін на поступки по банківській реформі (наприклад, за схемою приватизації держбанків). Тому потрібно або зробити і цю сферу повністю закритою для уряду, або, навпаки, повністю вивести її з компетенції ЦБ, створивши для регулювання банківської системи та проведення банківської реформи окреме відомство. Необхідно, втім, розуміти, що незалежність Центрального банку не замінює розумної економічної політики та бюджетної дисципліни. Центральний банк може змінити засіб фінансування бюджетного дефіциту (обмежуючи можливості збору інфляційного податку), але не може усунути цей дефіцит. Добрими прикладами того, що Центральний банк не в силах вирішити бюджетні проблеми, є Росія 1995-1998 рр.. і Аргентина в другій половині 90-х. ХХ в. І в Росії, і в Аргентині вдалося знизити інфляцію, але хронічний бюджетний дефіцит призвів до кризи. Зрештою, в довгостроковій перспективі Центральний банк не може впливати на реальні змінні, він може лише боротися з інфляцією. І для цього йому потрібна справжня незалежність, чітке визначення цілей і прозорість для контролю над їх досягненням. | ||
| « Попередня | Наступна » | |
|
| ||