|
Теорія очікуваного доходу розроблена Г.Прошновим в 50-і роки XX в. Відповідно до цієї теорії, іпотечні позики і довгострокові цінні папери з купонним доходом забезпечують постійний приплив доходів, тим самим підвищуючи ліквідність банку. Всі активні операції ділять за ступенем ліквідності (наприклад, кредити: короткострокові, середньострокові, довгострокові, споживчі, Іпотечні). При цьому для кожного виду кредитів або інвестицій характерний свій графік погашення, тому надходження коштів можна з високим ступенем точності передбачити. Більшість довгострокових кредитів, а також лізингові операції погашаються періодично. Ця особливість дозволяє планувати надходження коштів в конкретні проміжки часу в майбутньому і відповідно забезпечити високоліквідні кошти в необхідному обсязі. Аналогічно портфель цінних паперів підбирається з урахуванням ставок і графіків погашення. Багато банків за кордоном використовують принцип ступінчастості, за яким у фондовому портфелі присутні цінні папери всіх видів терміновості приблизно в рівних пропорціях, щоб надходження були передбачуваними і регулярними.
Суттєвим моментом цієї теорії є наявність в економіці широкого спектра активних операцій для банків при стабільність-нои або, принаймні, передбачуваному стані економіки. Таким чином, теорія очікуваного доходу передбачає управління за допомогою прогнозу планування майбутнього надходження коштів і грунтується на можливості впливу на банківську ліквідність за допомогою підбору адекватної структури інвестицій і формування кредитного портфеля за термінами погашення відповідно до очікуваними доходами позичальників.
Зрозуміло, що в умовах високої інфляції, масових неплатежів подібний прогноз скласти практично неможливо, тому поки в російській банківській практиці застосування теорії очікуваного доходу пов'язано з відомими труднощами.
Всі описані вище теорії грунтуються на управлінні активами. Теорія переміщення, підхід єдиного резервного фонду та теорія очікуваного доходу мають прихильників і послідовників, але серед деяких економістів побутує думка, що всі ці теорії більш застосовні до невеликих банків, які не мають значної ваги на ринку. Великі банки з високим рейтингом, що користуються довірою у широкого кола як підприємців, так і населення, при управлінні ліквідністю не повинні керуватися тільки цими теоріями, так як вони змушені зберігати значні суми в високоліквідної формі, в той час як при необхідності великі солідні банки можуть залучити достатній обсяг коштів на грошовому ринку.
|