|
Розглянемо процедуру формування інвестиційного портфеля з мінімальним ризиком заданої прибутковістю з акцій трьох компаній А, В і С з наступними характеристиками, представленими в табл. 4.3
Таким чином, в результаті рішення отримано нескінченне число портфелів з мінімальним ризиком для даного набору цінних паперів. Вибір єдиного рішення з незліченної безлічі наявних пов'язано із завданням величини прибутковості портфеля. Так, якщо інвестор хоче отримати дохідність портфеля = 14%, то з наявних для вибору цінних паперів він повинен сформувати портфель наступного складу: частка цінних паперів компанії А дорівнює wA = -3,48 * 0,14 + 0,72 = 0,233 = 23 , 3%; частка цінних паперів компанії В дорівнює wB = -6,47 * 0,14 +1,04 = 0,134 = 13,4%; частка цінних паперів компанії С дорівнює wc = - 9,95 * 0,14 - 0 , 76 = 0,633 = 63,3%. Як перевірки можна переконатися, що сума часток цінних паперів дорівнює одиниці.
|